Majoritatea oamenilor ar prefera să evite citirea documentelor de 100 de pagini ori de cîte ori pot, dar depunerile complexe 10-Q și 10-K SEC sunt o necesitate pentru succes. Din fericire, aceste pilituri constau în mare parte din descrieri și dezvăluiri de rutină care pot fi evitate, iar acest articol va arunca o privire asupra modului de a citi cu rapiditate aceste pilituri pentru a scoate rapid informațiile importante.

De ce citiți dosarele 10-Q și 10-K? Depunerea SEC furnizează investitorilor o sursă utilă și fiabilă de informații, deoarece societățile sunt obligate să actualizeze în mod curent acționarii. În afară de situațiile financiare trimestriale și anuale conținute în aceste depuneri, investitorii pot, de asemenea, să se uite în spatele numerelor și să descopere de ce rezultatele au scăzut, au cunoscut sau au depășit așteptările pentru perioada respectivă.

AD:

Citește efectiv aceste depuneri SEC poate, de asemenea, ajuta investitorii să evite activitatea frauduloasă prin descoperirea anumitor tipuri de fraude contabile. De exemplu, companiile pot încerca să schimbe contabilitatea inventarului la tipuri contabile mai favorabile sau să reducă veniturile nete prin adăugarea sau scăderea elementelor nemonetare - toate acestea fiind vizibile în aceste depuneri. (Pentru mai multe informații, consultați SEC Filings: Forms trebuie să știți .)

Găsirea SEC Filings online Depunerile SEC pot fi găsite pe site-ul web al Comisiei pentru Valori Mobiliare și Exchange, accesând sistemul EDGAR. Alte site-uri terțe, cum ar fi SECFilings. com și EDGAROnline. com, oferă, de asemenea, datele împreună cu alte servicii cu valoare adăugată pentru a ajuta investitorii să sorteze și să digere fișierele SEC. (Aflați mai multe în Polițarea Piața valorilor mobiliare: o prezentare a SEC .)

O privire în interiorul depunerilor 10-Q și 10-K Investitorii care caută pentru prima dată o depunere de 10-Q sau 10-K pot fi puțin surprinși de dimensiunea documentului , care poate fi adesea mai mare de 100 de pagini. Cu toate acestea, toate aceste depuneri sunt împărțite în secțiuni ușor de înțeles, pentru a le face mai ușor de urmat.
Aceste trei secțiuni includ:

• Prezentare generală a afacerii - O descriere a afacerii, factorii de risc asociați cu afacerea, procedurile legale pentru și împotriva companiei și chestiuni de vot, printre altele .
• Prezentare financiară - O analiză a performanței companiei pe parcursul perioadei, discuția conducerii și analiza rezultatelor, modificări ale procedurilor contabile sau dezvăluiri și date suplimentare, printre altele .
• Privire de ansamblu asupra guvernării - O revizuire a compensației executive, a proprietății efective a conducerii, a relațiilor cu directorii și a comisioanelor contabile, printre altele .

În timp ce toate aceste secțiuni conțin informații importante pentru investitori, există multe dezvăluiri de reglementare care pot fi ignorate. În secțiunea următoare, vom examina un proces rapid în trei etape pentru a stabili rapid informațiile necesare în doar câteva minute.

Trei pași pentru citirea rapidă a dosarelor 10-Q și 10-K

1. Obțineți informațiile din sursă
   Secțiunea Declarații financiare și date suplimentare reprezintă carnea și cartofii din 10- Q și 10-K, oferind o prezentare financiară cuprinzătoare a perioadei.

   Secțiunea include:

   • Prezentare generală a afacerii - O descriere a afacerii, factorii de risc asociați cu afacerea, procedurile legale pentru și împotriva companiei și chestiuni de vot, printre altele .
   • Prezentare financiară - O analiză a performanței companiei pe parcursul perioadei, discuția conducerii și analiza rezultatelor, modificări ale procedurilor contabile sau dezvăluiri și date suplimentare, printre altele .
   • Privire de ansamblu asupra guvernării - O revizuire a compensației executive, a proprietății efective a conducerii, a relațiilor cu directorii și a comisioanelor contabile, printre altele .

   Investitorii ar trebui să înceapă să analizeze această secțiune prin calcularea procentului de creștere sau descreștere față de perioada anterioară și compararea cifrelor cu multiplii și așteptările privind câștigurile de preț.

   Investitorii ar trebui să calculeze raportul actual prin împărțirea activelor curente la pasivele curente și să analizeze datoriile pe termen lung și nivelurile de numerar pentru a se asigura că nu există probleme în bilanț.

   Și în final, investitorii ar trebui să arunce o privire la situația fluxurilor de numerar pentru a vă asigura că numerarul care intră prin ușă este din operațiunile companiei, și nu din contabilitatea creativă. (Mai mult, citiți Analiza fundamentală: Introducere în situațiile financiare .)

2. Obțineți povestea adevărată în spatele titlurilor
   Secțiunea Management Discuție și analiză secțiunea din depunerea 10-Q sau 10-K și util pentru investitori să citească în întregime. Secțiunea cuprinde:
   • Bilanțul - O analiză a activelor companiei față de datoriile acesteia; acest lucru este util pentru verificarea ratelor de lichiditate, a numerarului asupra cărților și a nivelului datoriilor datorate altor persoane .
   • Situația veniturilor - O analiză a veniturilor și profiturilor companiei; acest lucru este util pentru a vedea cum funcționează afacerea pe linia de sus și de jos .
   • Declarație privind fluxul de numerar - O trecere în revistă a fluxurilor de numerar în și din bancă; acest lucru este util pentru verificarea încrucișată cu contul de profit și pierdere pentru a verifica cifrele privind venitul net.

   Investitorii ar trebui să citească această secțiune în întregime pentru a înțelege motivul modificării veniturilor, marjelor și altor valori asupra situațiilor financiare. În esență, această secțiune oferă adevărata poveste în spatele știrilor și titlurilor care arată doar numerele.

   Secțiunea poate conține, de asemenea, îndrumări pentru perioadele viitoare, precum și note suplimentare, cum ar fi actualizări privind contractele majore, care sunt necesare pentru a crea previziuni corecte privind câștigurile și veniturile pentru trimestrele sau anii viitori. (Aflați mai multe în Top 9 întrebări Investitorii ar trebui să întrebe managementul .)

3. Verificați neregulile contabile
   Notele explicative conțin informații importante care pot ajuta investitorii să evite potențialul situații frauduloase.Cele mai comune domenii de fraudă includ:
   • Descrierea companiei - O analiză a operațiunilor istorice și curente ale companiei, precum și un briefing al industriei companiei .
   • Rezultatele operaționale și financiare - O analiză a rezultatelor operaționale și financiare ale companiei pentru acest trimestru, inclusiv motivele pentru modificarea rezultatelor, a marjelor sau a altor valori .
   • Orientare în viitor - O proiecție a performanței așteptate a companiei în timpul trimestrului sau anului următor, pe baza opiniei și a hotărârii conducerii .
   • Note suplimentare - Orice alte note sau comentarii suplimentare pe care conducerea ar dori să le transmită acționarilor sau potențialilor investitori, cum ar fi știrile / premiile contractuale.

Există nenumărate modalități prin care companiile să crească veniturile și activele sau să ascundă pierderile - de la recunoașterea veniturilor înainte ca acestea să subestimeze conturile îndoielnice - dar totul este prezentat în notele de subsol. Prin urmare, este important ca investitorii să verifice aceste note de subsol, mai ales atunci când lucrurile par suspecte în situațiile financiare.

Concluzie În timp ce filmele 10-Q și 10-K pot părea intimidante la început, ele pot fi scanate rapid pentru informații importante în trei etape. Folosind aceste tehnici, investitorii care citesc aceste documente pot evita titlurile de știri înșelătoare și pot înțelege adevărata poveste din spatele scenei, precum și pentru a evita potențialele fraude în câteva minute în loc de ore. (Aflați mai multe în Nu uitați să citiți prospectul! )