Prețurile acțiunilor pot apărea aleatorii, însă există cicluri de prețuri repetate, care sunt predominant determinate de participarea marilor instituții financiare. Cumpărarea instituțională mare se desfășoară în patru faze distincte:

1. Acumulare
2. Marcare
3. Distribuție
4. Markdown

Un comerciant trebuie să aibă o strategie pentru a profita de acțiunea prețurilor așa cum se întâmplă. Înțelegerea celor patru faze ale prețului va maximiza randamentele, deoarece numai una din faze oferă investitorului oportunitatea optimă de profit pe piața de valori. Când veți deveni conștienți de ciclurile stocurilor și de fazele de preț, veți fi pregătiți să profitați în mod consecvent de reducerea tragerilor.

-

Faza de acumulare

Faza de acumulare începe atunci când investitorii instituționali (cum ar fi fondurile mutuale, fondurile de pensii și băncile mari) achiziționează acțiuni substanțiale dintr-un anumit stoc. Prețul formează o bază pe măsură ce acțiunile stocului sunt acumulate. Investitorii instituționali trebuie să cumpere pe perioade lungi de timp, astfel încât să nu ridice în mod vizibil prețul stocului; au, prin urmare, un orizont lung de timp.

Această etapă nu este un timp lucrativ pentru investitorii de retail să cumpere, deoarece capitalul va fi legat, sau investitorul ar putea experimenta o tragere mare de capital. Cu toate acestea, recunoașterea semnelor de acumulare oferă o perspectivă viitoare. În această fază, prețul se mută mai mult în lateral într-un interval. Intervalul este identificat de variațiile pivotului variabile și de cele mai scăzute (Figura 1) și de mișcarea de prețuri de tip whipsaw.

Figura 1: Înălțimile pivotului variabile și cele joase și prețul este în lateral. Observați durata ciclului (evidențierea verde)

Sursa: TDAmeritrade Strategy Desk

Cupa și mânerul reprezintă un alt model de preț care indică acumularea. Mânerul este un pivot mai scăzut și poate semnala sfârșitul unui ciclu de acumulare. Un preț mai înalt deasupra marginii "cupei" poate duce la un nou pas.

Figura 2: Schița cuplului și mânerului în timpul fazei de acumulare

Sursa: TDAmeritrade Strategy Desk

Faza de acumulare vă poate pierde capitalul deoarece prețul se va schimba în ambele direcții. Uneori este util să adăugați un indicator pentru a ajuta la identificarea condițiilor non-trending. Indicele mediu de direcție (ADX) este un indicator al tendinței de forță, iar exemplul din Figura 3 arată că prețul se deplasează lateral. ADX-ul a fost adăugat pentru a arăta intensitatea tendinței. Un ADX de mai puțin de 25 de grade prezintă un nivel scăzut al tendinței, indicând condiții nepotrivite. ADX-ul se ridică deasupra nivelului de 25 atunci când există o puternică tendință. (Pentru informații suplimentare despre ADX, vezi ADX: Indicatorul de intensitate a tendinței . low ADX prezintă condiții non-trending Sursa: TDAmeritrade Strategy Desk

Faza de marcare

În timpul fazei de marcare, prețul se întrerupe din interval și începe o tendință ascendentă susținută.O trecere ascendentă este definită ca o serie de înălțimi de pivot mai mari și mai mici pivoturi inferioare. Această etapă este atunci când prețul începe să se deplaseze. Banii mari au stabilit o poziție, iar investitorii cu amănuntul sunt invitați să se alăture în cadrul partidului de profit. Acesta este momentul cel mai profitabil de a deține acțiunea - o oportunitate de a vă permite să vă desfășurați profiturile. Cu cât recunoști mai devreme această etapă, cu atât mai mult poți profita.

Utilizați strategii de tranzacționare pe parcursul acestei etape. Un exemplu al unei strategii de tranzacționare a trendului ar fi să deseneze o linie de trend de-a lungul celor mai joase pivoturi și să rămână mult timp deasupra liniei de trend ascendentă. Introducerea unui stoc la începutul fazei de marcare duce la cele mai mari profituri potențiale. Tranzacționarea clasică a tendințelor presupune introducerea acțiunilor la trageri deasupra liniei de trend (Figura 4). (Aflați cum puteți utiliza liniile de trend în mod eficient în

Urmăriți prețurile stocurilor cu linii de trend

. Figura 4: Faza de marcare. Tendințele sunt mai susceptibile de a continua decât de a inversa, așa că continuați să conduceți tendința, atâta timp cât prețul rămâne peste linia de trend. Sursa: TDAmeritrade Strategy Desk

ADX ne ajută să vedem trecerea de la faza de acumulare la faza de marcare. Când ADX crește peste 25 în același timp cu un nou preț ridicat, tendința poate fi începută. Cele mai bune tendințe vor avea un acord între indicator și preț, după cum se observă în Figurile 5 și 6. Tendința este cu adevărat prietenul tău; permiteți-vă profiturile. (Pentru mai multe informații, consultați tutorialul

Analiza tehnică

) Figura 5: De la faza de acumulare la faza de marcare Sursa: TDAmeritrade Strategy Desk

trend

Sursa: TDAmeritrade Strategy Desk

Uptrends au loc în acest ciclu, iar prețul face un nivel mai înalt. Când ritmul trendului este în creștere, după cum se observă la vârfurile ADX mai mari, ne putem aștepta ca tendința să continue. Figura 6 prezintă, de asemenea, un model triunghi în faza de acumulare și apoi un nou preț ridicat, care ne arată modul în care începe faza de marcare și se naște un trend.

Prețul poate continua tendința sau poate introduce o inversare; cel mai adesea, tendința va continua după un test de susținere / rezistență.

Tipurile dreptunghiului reprezintă consolidarea prețurilor și pot apărea atunci când acțiunile sunt acumulate sau distribuite. Recunoașterea tendinței laterale conduce la cea mai bună strategie de profit. Un investitor poate fi scos din comerț pentru această perioadă sau, dacă există un dividend și / sau opțiuni, o altă strategie ar putea fi deținerea și colectarea dividendelor și vânzarea de apeluri acoperite. Este mai ușor de identificat în retrospectivă, dar învățarea de a recunoaște consolidarea atunci când se întâmplă oferă o marjă în tranzacționarea profitului. Pentru mai multe, consultați tutorialul nostru

Analiza graficelor

. Figura 7: Modelul dreptunghiului, prețul este lateral Sursa: TDAmeritrade Strategy Desk

În figura 7, puteți vedea prețul dreptunghiului modelele în faza de marcare pentru Sectorul energetic SPDR (AMEX: XLE

XLESel Sct En69 82-0. 49%

creat cu Highstock 4. 2. 6 ), ceea ce duce la continuarea tendință așa cum se vede în figura 8. Un nou preț ridicat dintr-un model dreptunghiular este un semnal tehnic de cumpărare.Un nou preț scăzut este un semnal tehnic de vânzare. Figura 8: Continuarea tendinței în faza de marcare Sursa: TDAmeritrade Strategy Desk

Faza de distribuție

Faza de distribuție începe odată cu terminarea fazei de marcare și prețul intră într-o altă perioadă. Acțiunile sunt vândute într-o perioadă de timp - opusul acumulării. De data aceasta, vânzătorii doresc să mențină prețuri mai mari până când au vândut acțiunile.

Dacă distribuția sau acumularea este mai puțin ușor de discernut în acest moment. Este mai important să fiți pregătiți pentru următorul semnal, în loc să încercați să anticipați următoarea mișcare.

Una dintre cele mai comune modele de distribuție este cunoscută ca modelul cap-și-umeri (Figura 9). Rotundarea sau o formă de cupolă (Figura 10) indică distribuția care precede etapa de marcare.

Figura 9: O inversare în trei piese, distribuția de acțiuni

Sursa: TDAmeritrade Strategy Desk

Figura 10: Markdown urmărește distribuția

Sursa: TDAmeritrade Strategy Desk

faza ciclului stocului este faza de marcare. Markdown începe atunci când prețul face o valoare mai mică și nu are un nivel ridicat (Figura 9). Markdown urmează distribuției, adică atunci când instituțiile vând inventar, fie din motive de răscumpărare, profitând pur și simplu, fie schimbând poziția într-un alt stoc sau sector. Faza de marcare este un trend descendent (Figura 11).

Aveți grijă ca emoțiile să nu se schimbe în timpul fazei de marcare. Prețul este întotdeauna semnalul de urmărit; o serie de înalte pivoturi inferioare și minime de pivot mai joase vor semnala o scădere a prețului sau o inversare a tendinței. O inversare este când direcția prețurilor se schimbă complet din direcția în care se îndreaptă. Investitorii de succes garantează câștigurile bancare, iar regulile de gestionare a banilor nu vor permite organizarea unei probleme în declin. (Învățați să recunoașteți o inversare atunci când se întâmplă în

Retracare sau inversare: cunoașteți diferența

.)

Figura 11: Faza de marcare este reprezentată de înălțimile de pivot inferioare și de cele mai mici pivoturi inferioare. Aceasta este o inversare a unui trend descendent. Sursa: Biroul de strategie TDAmeritrade Figura 12: Ciclul stoc

Sursa: Biroul de strategie TDAmeritrade

Linia de fund

Studiul stocurilor va da investitorilor un stoc, fie lateral, în sus sau în jos. Acest lucru permite investitorului să planifice o strategie de profit care să profite de ceea ce face prețul. Întregul ciclu se poate repeta sau nu. Nu este necesar să o preziceți - este necesar să aveți strategia potrivită.

Acum puteți aplica aceste informații pentru a învăța să gestionați riscurile. Odată ce obțineți un câștig, aveți un plan de a păstra unele: un câștig nu este un profit până când banca-l. Puteți utiliza o pierdere de oprire ca parte a planului dvs. de gestionare a comerțului pentru a vă ajuta să valorificați câștigurile.

Investitorii inteligenți care recunosc diferitele cicluri de prețuri pot să beneficieze de cele mai bune oportunități de profit. Vestea bună este că poți învăța să faci comerțul corect la momentul potrivit.

Pentru citirea aferentă, verificați

Ciclicitatea câștigurilor expune tendințe profitabile

și

Ups și coborâșuri de investiții în stocuri ciclice .