Un sfat indelungat pentru investitori va fi întotdeauna să se țină de elementele fundamentale. De ce contează fundamentele? Ei bine, în cele din urmă, o companie solidă cu fundamente puternice și o echipă de conducere care este consecventă și responsabilă față de investitori va rămâne probabil o companie bună pe termen lung. Cu alte cuvinte, compania dvs. medie S & P 500 blue chip va fi probabil în jur și afacerea va crește, într-o oarecare măsură, pe o piață în sus sau în jos. În plus, modul în care acționează marii jucători ai arenei instituționale atestă importanța fundamentelor. Aripile de gestionare a activelor acestor greutăți nu cumpără zeci de milioane de acțiuni pe baza unei bănuieli sau capricii. Acestea derivă din evaluările modelului bazate pe elemente fundamentale. În acest articol, vom oferi o prezentare generală a unei valori fundamentale importante: ciclul de conversie a numerarului.

Care este ciclul de conversie în numerar? Bulele de tranzacționare speculative vor veni și se vor ivi, iar anxietatea pură și sentimentul investitorilor de toate dimensiunile vor fi întotdeauna factori în piață. Cu toate acestea, nu este un secret că alegerea unui interpret solid atunci când piața este lentă sau sub atac are nevoie de puțin mai multă cunoștință. Ciclul de conversie a numerarului (a. K. A. Ciclu de operare net) vă poate indica cum se deplasează numerarul prin intermediul unei companii în termeni de durată. Acest raport este vital, deoarece ciclul reprezintă numărul de zile în care banii unei firme rămân legate în cadrul operațiunilor afacerii

Ciclul de conversie a numerarului este un raport derivat și, în general, nu face parte din secțiunile de comparație a raporturilor găsite în portalurile financiare sau în site-urile web. Cu toate acestea, puteți construi cele trei rapoarte care compun calcularea ciclului de conversie a numerarului, luând puțin timp pentru a analiza inventarul, creanțele și datoriile unei firme:

Ciclul de conversie a numerarului (sau ciclul de operare net) = Colecția medie de inventar Perioada + Perioada medie de procesare a creanțelor - Durata medie a datoriilor

Majoritatea site-urilor financiare vor prezenta aceste componente într-o comparație standard, deci nu trebuie să vă faceți griji cu privire la derivarea raportului în mod independent.

Ciclul de conversie a numerarului indică pur și simplu durata de timp pe care întreprinderea o ia pentru a-și converti activitățile care necesită numerar în returnări în numerar. Prin urmare, o tendință descendentă în acest ciclu este un semnal pozitiv, în timp ce o tendință ascendentă este un semnal negativ . De ce este așa? Atunci când ciclul de conversie a numerarului se scurtează, numerarul devine liber pentru alte utilizări, cum ar fi investirea în capital nou, cheltuielile pentru echipamente și infrastructură, precum și pregătirea eventualelor cumpărări de acțiuni pe drum. Pe de altă parte, atunci când ciclul de conversie a numerarului se prelungește, numerarul rămâne legat de operațiunile de bază ale firmei, lăsând puțină libertate pentru alte utilizări ale acestui flux de numerar. Mai jos este un exemplu numeric al acestui calcul:

În scop demonstrativ, am păstrat în mod constant perioada de procesare a datoriilor la 72 de zile.Din exemplul de mai sus reiese clar că situația financiară a firmei, din perspectiva ciclului de conversie a numerarului, sa îmbunătățit. Prelucrarea stocurilor și cifra de afaceri a conturilor de încasat s-au îmbunătățit pentru firma A de la un an la trei, ceea ce înseamnă că perioada de procesare a fiecăruia a scăzut.

Concluzie În timpul acordării timpului pentru a găsi ciclul de conversie a numerarului, acordați atenție tendinței celor trei componente generale, cu accent special pe perioada de procesare a obligațiilor. Uneori, perioadele mai scurte de procesare a stocurilor și / sau a creanțelor pot fi compensate în mare măsură de creșterea perioadei de procesare a datoriilor. Perioada de procesare a datoriilor va crește în cazul în care firma își plătește creditorii și furnizorii cu o rată mai mică. Principalul punct de reținut, totuși, este că înțelegerea fiecăruia dintre cei trei factori din formula poate ajuta la identificarea tendinței nu doar în ciclul de conversie a numerarului, ci și în perioadele de procesare individuale, perspective care pot da atât un rezumat al eficiența operațională și justificarea din spatele acesteia.