Se pare că în această zi banca centrală a fiecărei țări este implicată într-un fel de control al capitalului asupra monedei. Decuplați de strategiile monetare și fiscale standard, aceste politici sunt folosite pentru a menține confidențialitatea denominărilor interne, menținând stabilitatea creșterii unei țări. Una dintre strategiile cele mai frecvent utilizate de factorii de decizie politică este intervenția directă pe piață. Banca centrală a Japoniei a folosit strategia de mai multe ori. Prin tipărirea unui yen japonez de a vinde și de a cumpăra dolari americani, Banca Japoniei controlează valoarea ratei sale de schimb față de moneda americană. (Pentru a afla mai multe, vedeți Dolarul S.U.A. și Yenul: un parteneriat interesant .

TUTORIAL: Piața valutară

Dar aceasta nu este singura metodă utilizată, iar Banca Japoniei cu siguranță nu este singura care intervine pe piața valutară. Deci, haideți să aruncăm o privire asupra altor strategii de control al capitalului care sunt utilizate de băncile centrale globale și cum să profitați de o astfel de oportunitate.

Coreea de Intervenție

Coreea de Sud, cu o economie de export similară Japoniei, este o țară cunoscută de asemenea ca intervenind direct pe piețele valutare în mod direct pentru a controla creșterea și scăderea monedei sale, Coreea de Sud câștigat (KRW). Dar lucrurile s-au schimbat, iar banca centrală din Coreea de Sud caută mijloace suplimentare de control. O alternativă la aplicarea intervenției directe pe piețe, oficialii guvernamentali și Banca Coreeană încep să auditeze băncile și instituțiile mai mari care gestionează tranzacțiile de pe piața monetară.
În scopul reducerii speculațiilor, reglementările înăspresc cerințele privind băncile din țara care tranzacționează instrumente derivate valutare mari, putând pedepsi pe cele care tranzacționează neprofesionist sau necorespunzător pe piață.

Sprijinind reducerea speculațiilor monetare, strategia sporește controlul guvernului asupra poziționării pe piață și ar sprijini cerințele mai mari privind pozițiile valutare pentru speculanții în valută străină. În ansamblu, măsura urmărește să reducă treptat interesul pentru câștigatul sud-coreean, deoarece devine mai costisitor pentru a tranzacționa valută în țară.

O altă modalitate de a reduce interesul și speculațiile în moneda unei țări este prin impozitele mai mari de investiții străine.

Schimbarea fiscală a Braziliei

Guvernul brazilian a implementat măsuri pentru a limita speculația proprie a monedei sale - în afară de vânzarea directă a realelor braziliene și cumpărarea de dolari americani. O astfel de măsură este de a crește rata de impozitare străină asupra investițiilor cu venit fix (sau obligațiunilor). Rata de impozitare ar afecta investitorii străini care încearcă să profite de un curs de schimb mai puternic BRL / USD prin achiziții mari de investiții de obligațiuni braziliene.Începând cu 2%, rata de impozitare a crescut la 6% în octombrie 2010.

Creșterea ratei impozitului străin al țării va face tranzacționarea în Brazilia mai costisitoare pentru speculatorii din bănci și instituțiile financiare mai mari din străinătate - susținând un dezinteres în Braziliană și scăderea valorii "banilor fierbinți" care curg în economia braziliană. (Pentru a afla mai multe, vedeți
Lumea nouă a monedelor de piață emergente

.) Folosirea intervențiilor băncii centrale în avantajul dvs. Băncile centrale globale se referă uneori la strategii și instrumente deja aflate la dispoziția lor. Știm cu toții că speculațiile pieței se accelerează atunci când băncile centrale ridică ratele dobânzilor. În aceste perioade, investitorii încearcă să surprindă orice diferență de randament dintre propriile valute și monedele cu randament mai mare. Dar, în momente de speculații masive pe piață, băncile centrale ar putea fi forțate să reducă efectiv ratele dobânzilor - sperând să descurajeze orice speculație cu privire la ratele dobânzilor mai mari.

Băncile centrale care coboară ratele dobânzilor speră să reducă diferența de randament față de alte economii - făcând-o mai puțin atractivă pentru speculatorii valutare care încearcă să profite de o diferență de randament mai mare. Dar, cum se poate profita de aceste oportunități?
E simplu. Deși băncile centrale aplică controale de capital asupra monedelor naționale, aceste politici tind să aducă puțin prejudicii tendinței generale. Pe termen scurt, anunțul va șoca temporar piețele. Dar, pe termen lung, piața revine în cele din urmă pe calea inițială. (Aflați mai multe în

Rata dobânzii este importantă pentru comercianții valutari

.) Un exemplu de profitare Anunțurile de intervenție oferă oportunități excelente de a iniția poziții în aceeași direcție cu tendința recentă. Să aruncăm o privire asupra eforturilor directe de intervenție ale Băncii Japoniei, pe 15 septembrie 2010.

În Figura 1, cursul de schimb USD / JPY se mișca mai puțin din mai 2010 pe speculațiile masive în monedă. În această perioadă comercianții au cumpărat yeni japonezi și au vândut dolari americani cu privire la vestea că China a investit în obligațiuni japoneze. Impulsul a ajutat yenul japonez să aprecieze față de dolarul american de la un curs de schimb de aproximativ 95 USD / dolar SUA la 84 într-o perioadă de trei luni.
Figura 1

Ca urmare a aprecierii rapide a yenului, Banca Japoniei a decis să intervină pentru prima dată în șase ani. La 84, cursul de schimb USD / JPY devenea prea mult pentru exportatori. Yenul mai puternic a făcut produsele japoneze necompetitive în străinătate. Anunțul a determinat perechea valutară USD / JPY să sară peste 300 de sâmburi peste noapte. În figura 2, putem vedea efectele intervenției asupra diagramei zilnice.

Figura 2

Acum, aici devine interesant.

Eforturile de intervenție ale băncii japoneze au condus moneda pentru a testa rezistența proiectată (linia roșie), care datează din luna mai în topul monedei pe termen scurt. Mărește-ne (Figura 3), vedem că următoarele două zile au produs două doji chiar sub suportul de la 86.00 (linia roșie). Dojis semnifică faptul că impulsul de pe piață după intervenție este epuizat - un semn de eșec al rezistenței.

Figura 3
Încercând să intrăm în tendința actuală de scădere, plasăm o intrare scurtă la 85. 50. Aceasta este doar suficient pentru a confirma o defalcare a acțiunii de preț pe termen scurt, rămânând totuși puțin sub 86. 00 a sustine. O oprire corespunzătoare este plasată în jurul valorii de 100-125 sâmburi peste prețul de intrare - suficient pentru a ne ține în poziție.

Așa cum era de așteptat, tendința globală a dolarului USD / JPY a continuat cu perechea scăzând la suportul de 80. 25 înainte de a se retrage puțin. Acest lucru face comerțul scurt USD / JPY profitabil cu un maxim de 525 de sâmburi - menținând un raport de răscumpărare de risc de aproape cinci la unu.

Figura 4

Linia de fund

Cu speculații sporite pe piață, băncile centrale vor continua să aplice controale de capital pentru a controla cursurile de schimb ale monedei lor. Acestea prezintă oportunități mari pentru investitorii și comercianții cu amănuntul să profite de intrări în tendințe pe termen lung - întrucât scenariile de intervenție rareori funcționează pentru factorii de decizie politică. (Pentru un ghid pas cu pas pentru tranzacționarea forexului, verificați

Forex Walkthrough
.