Fondurile tranzacționate la bursă (ETF) disponibile pentru investitorii din S.U.A. care oferă expunere la acțiunile chineze se extind continuu, economia Chinei îndreptându-se mai mult spre stadiul central al economiei globale. Deschiderea în 2014 a programului Shanghai Stock-Connect din Hong Kong, care permite tranzacționarea directă a acțiunilor A tranzacționate de către investitori din China în afara Chinei, a crescut interesul investițiilor atât în ​​acțiunile A, cât și în H- acțiuni.

Cu toate acestea, începând din decembrie 2015, nu sunt disponibile fonduri ETF care să urmărească direct indicele Hang Seng (HSI), indicele principal de referință pentru acțiunile cu cip albastru tranzacționate pe bursa din Hong Kong. Investitorii pot înlocui destul de bine lipsa unui ETF Specific Hang Seng cu ETF-uri care, în general, reflectă performanța generală a acțiunilor chinezești. Un număr tot mai mare de ETF-uri includ deținerile tuturor claselor de acțiuni din China, inclusiv acțiunile N ale companiilor chineze listate pe bursele din S.U.A.

După o corecție substanțială a pieței din 2015 a stocurilor din China, mulți analiști se așteaptă ca acțiunile chineze să depășească performanța în 2016. Luați în considerare aceste ETF-uri chineze fie ca investiții primare de portofoliu, fie ca scopuri de diversificare globală.

1) Îndrumări MSCI Hong Kong ETF

iShares MSCI Hong Kong ETF (NYSEARCA: EWH

EWHiShs MSCI HK25.15 + 0.56%

Creat cu Highstock 4. 2. 6 ) este unul dintre cele mai tranzacționate și, prin urmare, cele mai lichide ETF-uri din China. Este, de asemenea, unul dintre cele mai vechi ETF-uri dintr-o țară, lansat de BlackRock în 1996. Are 2 dolari. 5 miliarde din totalul activelor gestionate (AUM) și un volum mediu de tranzacționare zilnic de 58 milioane USD. Acest ETF urmărește indicele MSCI Hong Kong, un indice ponderat la nivelul pieței, alcătuit dintr-o selecție diversă de acțiuni mici, mari și mijlocii, tranzacționate în principal pe bursa din Hong Kong. Deținerile fondului sunt dominate de stocurile din sectorul financiar, care reprezintă aproximativ 70% din portofoliu. Următoarele două sectoare de piață cele mai puternic reprezentate sunt ciclicii și utilitățile consumatorilor. În mod normal, activele fondului sunt de 80% sau mai mult investite în acțiunile conținute în indicele suport sau în încasările de depozit care reprezintă valorile mobiliare cuprinse în index. Cele mai importante cinci holdinguri ale fondului sunt AIA Group, CK Hutchison Holdings, Hong Kong Exchange și Clearing, Sun Hung Kai Properties și Cheung Kong Holdings. Alte exploatații includ Hang Seng Bank și Hong Kong și China Gas. Rata anuală a cifrei de afaceri a portofoliului este de 7%.

Unul dintre avantajele acestui ETF este raportul său de cheltuieli de 0,48%, cu mult sub media categoriei de 0,68%.Fondul oferă un randament al dividendului de 2. 51%. Rentabilitatea medie anuală de 10 ani este de 7,4%. Morningstar apreciază acest ETF drept un risc scăzut, cu randamente medii la peste medie. Acest ETF este bine adaptat investitorilor care doresc expunerea la acțiuni chineze tranzacționate în Hong Kong, care preferă siguranța relativă a unui fond mare, bine stabilit, cu lichiditate ridicată.

2) China cu mare capac ETF

iShares China Large-Cap ETF (NYSEARK: FXI

FXIiSh China Lg-Cp46.76 + 0.67%

Creat cu Highstock 4. 2. 6

) a fost lansat de BlackRock în 2004. Acest ETF își propune să reflecte performanța indicelui FTSE China 50, care este compus din 50 dintre cele mai mari și mai lichide acțiuni tranzacționate pe bursa de la Hong Kong. Acest indice este probabil cel mai apropiat de indexul Hang Seng. Acesta este unul dintre cele mai populare ETF-uri din China, cu $ 5. 3 miliarde de active și un volum mediu de tranzacționare zilnic de 800 milioane USD. Fondul oferă o lichiditate superioară, cu o rată medie a ofertei-cerere de doar 0,3%. Ca și fondul EWH, acest ETF are o puternică concentrare în sectorul financiar, urmat de sectoarele tehnologiei, telecomunicațiilor și energiei. Printre portofoliul major de portofolii se află Tencent Holdings, China Mobile, China Bank of Construction, Banca industrială și comercială din China și compania Ping An Insurance Group din China. Rata anuală a cifrei de afaceri a portofoliului este de 36%. Rata de cheltuieli pentru acest ETF este un element negativ al fondului, cu 0,74%, peste media categoriei. Randamentul dividendului este de 2,19%. Randamentul mediu anual al fondului pe an, de 10 ani, este de 7,4%. Morningstar evaluează acest ETF ca risc mediu peste echilibru față de rentabilitatea medie. Acest ETF este potrivit pentru investitorii care doresc accesul la acțiuni chinezești mari, prin urmărirea unui indice similar cu Hang Seng - și care nu au în vedere taxele mari sau fondul ridicat al fondurilor. 3) Primul Trust Hong Kong AlphaDEX ETF

Primul Trust Hong Kong AlphaDEX ETF (NASDAQ: FHK

FHKFstTr ET AlDx243.43 +0.25%

Creat cu Highstock 4. 2. 6 < ) este un fond considerabil mai mic, lansat de First Trust Advisors în 2012. În decembrie 2015, fondul are active în valoare de 142 milioane dolari, cu un volum mediu de tranzacționare de aproximativ 640 000 dolari pe zi. Acest ETF nu este la fel de lichid ca fondurile EWH sau FXI; rata medie a ofertei-ofertă este de 0,5%.

Fondul urmărește rezultate de investiții care corespund performanței indicelui NASDAQ AlphaDEX Hong Kong. Indicele subiacent este conceput pentru a identifica stocurile care oferă randamente superioare ale investiției relative la indicele bursier tradițional printr-o metodologie proprie de selecție a stocurilor AlphaDEX, care utilizează atât indicatori de creștere, cât și valori. FHK are în primul rând o valoare de investiție, focus-mid-cap. Valoarea medie ponderată a pieței pentru acțiunile din FHK ETF este de 13 USD. 2 miliarde, comparativ cu o valoare medie ponderată de piață de 33 USD. 6 miliarde pentru fondul EWH. Stocurile din sectorul financiar sunt din nou predominante, reprezentând aproximativ jumătate din participațiile la fond, urmate de stocurile și utilitățile din sectorul industrial.Portofoliul principal de portofoliu este Sino Biopharmaceutical, Link Real Estate Investment Trust, Holdings de active energetice și Kingston Financial Group. Rata de cifra de afaceri a portofoliului este de 43%. Raportul de cheltuieli pentru fond este relativ ridicat la 0,8%. Acest ETF oferă un randament atractiv de dividend de 2.99%. Randamentul anual anual al fondului este de 1. 05%. Morningstar evaluează fondul ca pe un risc sub medie cu randamentele medii. Acest fond este bine adaptat pentru investitorii care cred că strategia de selecție a stocurilor AlphaDEX are ca rezultat randamente superioare ale investiției. 4) Guggenheim China Real Estate ETF

Investitorii care doresc să direcționeze investițiile ETF către sectorul chinez al pieței imobiliare ar trebui să ia o privire la ETF Guggenheim China Real Estate (NYSEARCA: TAO

TAOClaymore Tr 229. 99 +1%

Creat cu Highstock 4. 2. 6

), lansat de Guggenheim Investments în 2007. Fondul nu este printre cele mai lichide, cu o rată medie a ofertei-cerere de 0,6% deci nu este potrivit pentru comercianții foarte activi. ETF-ul TAO a obținut 18 dolari. 5 milioane în AUM, iar volumul de tranzacționare se cifrează la aproximativ 54.000 dolari pe zi.

Acest ETF urmărește indicele AlphaShares China Real Estate, care este conceput pentru a reflecta performanța generală a stocurilor de societăți imobiliare din Hong Kong și China continentală și REIT. Companiile din Hong Kong reprezintă aproximativ 80% din participațiile de 50 de acțiuni ale fondului, restul fiind alcătuit din firme imobiliare sau trusturi de investiții imobiliare (REIT) bazate pe continent. Acest fond deține acțiuni de tip H, acțiuni A și unele acțiuni N de societăți imobiliare chineze tranzacționate pe bursele din S.U.A. Portofoliile majore de portofoliu includ CK Hutchison Holdings, Fortune REIT, Sino Land Company, Hong Kong Land Holdings și Link REIT. Raportul cifrei de afaceri a portofoliului este relativ redus la 16%. Rata de cheltuieli de 0,7% pentru ETF Guggenheim China Real Estate este în conformitate cu media categoriei de 0,68%. Acest ETF oferă un randament al dividendului de 2. 65%. Rentabilitatea anuală medie pe cinci ani este de 0,76%. Morningstar evaluează fondul ca pe un risc ridicat, cu randament ridicat. 5) CSOP China CSI 300 A-H Dynamic ETF CSOP China CSI 300 A-H Indexul dinamic ETF (NYSEARCA: HAHA) este un nou ETF, lansat de CSOP Asset Management în octombrie 2015. Fondul are aproximativ 4 dolari. 5 milioane de active și un volum mediu zilnic de tranzacționare în jurul valorii de 65 000 dolari. Cu toate acestea, ETF prezintă în continuare o lichiditate rezonabilă, cu o rată medie de ofertă-cerere de 0,14%.

Acest fond urmărește indexul CSI 300 Smart Index. Indicele este alcătuit din indicele de referință CSI 300, care reflectă performanța generală a acțiunilor tranzacționate pe bursele din Shanghai și Shenzhen, plus orice acțiuni H corespunzătoare tranzacționate pe bursa din Hong Kong. Există, de obicei, diferențe substanțiale de preț între acțiunile A și acțiunile H ale companiilor cu listă dublă, iar strategia de investiții a ETF încearcă să sporească rentabilitatea utilizând un algoritm pentru a selecta tipul de acțiuni cel mai probabil să depășească performanța.Această evoluție suplimentară a strategiei de investiții, dincolo de simpla reflectare a indicelui de bază CSI 300, intră în joc numai în ceea ce privește aproximativ 20% din portofoliul fondului, deoarece 80% din acțiunile CSI 300 tranzacționează doar ca acțiuni A și nu au o listă dublă H -acțiuni.

Începând cu decembrie 2015, cele mai importante cinci fonduri sunt Ping An Insurance Group, China Merchants Bank Company, Citic Securities Company, Shanghai Pudong Development Bank și China Vanke Company. Datorită acestei strategii de investiții mai active a ETF, ea are un raport de cifră de afaceri mai mare decât un ETF similar. De exemplu, vectorii de piață ChinaAMC A-Share ETF urmăresc pur și simplu Indexul CSI 300 și nu încearcă să profite de diferențele de preț dintre clasele de acțiuni. Rata de cifra de afaceri a portofoliului nu a fost stabilita, deoarece fondul a fost tranzactionat doar pentru cateva luni.

Raportul de cheltuieli pentru fondul HAHA este la sfârșitul maxim la 0,75%. Fondul nu a fost tranzacționat suficient de mult pentru a stabili randamentul dividendelor, performanța sau ratingul de risc / recompensă.

Acest ETF este potrivit pentru investitorii care doresc să adopte strategia de investiții ale fondului de tranzacționare a diferențelor de preț dintre clasele de acțiuni și care au toleranța necesară pentru a investi într-un fond nedovedit. Nu este adecvat pentru investitorii care nu au riscuri.