Activiștii din fondurile de hedging au urmărit mai activ schimbările structurale în companiile în care investesc. Daniel Loeb, fondatorul companiei Third Point Partners LLC, și-a mărit recent participațiile în topurile sale pentru a controla acțiunile suficiente pentru a scutura lucrurile în sala de consiliu. El și-a angajat strategia activistă de la începutul fondului său, care a produs o revenire anuală de 16,2%, comparativ cu o rentabilitate de 7% pentru S & P 500. El este implicat activ în fiecare dintre primele cinci participații din portofoliul său, solicită Fondul offshore din al treilea punct.

Baxter International Inc. (NYSE: BAX

BAXBaxter International Inc64, 36-0, 83%

Creat cu Highstock 4. 2. 6 ) este cea mai mare poziție a celui de-al treilea punct, cu 53 de milioane de acțiuni evaluate la 1 USD. 77 de miliarde de euro. Poziția reprezintă aproape 17% din portofoliu și o participație de 10% în companie. Loeb și-a stabilit poziția în Baxter pentru a controla locurile de bord și pentru a căuta un nou director executiv (CEO). Baxter a numit recent unul dintre partenerii săi, Munib Islam, la consiliul său, iar Third Point a avut o mână de angajare a lui Jose Almeida ca nou CEO al Baxter. Loeb consideră Baxter subevaluat, cu mai multe oportunități de creștere a profitului și de valorificare a acționarilor. Dupa ce a renuntat la divizia de biostiinte, Loeb crede ca societatea este in masura sa isi imbunatateasca performantele operationale inapoi la nivelurile de top din industrie.

Amgen

Ce a început ca o participație foarte mică la Amgen Inc. (NASDAQ: AMGN

AMGNAmgen Inc170, 80-1, 52%

Creat cu Highstock 4. 2. 6

) la începutul anului 2014 a crescut cu aproape 1 000% până la sfârșitul anului. La 9. 85 milioane de acțiuni cu un $ 1. Valoarea de piață de 36 de miliarde de euro, Amgen este a doua poziție cea mai mare a celui de-al treilea punct.

Loeb a vizat Amgen, deoarece compania era în măsură să deblocheze valoarea prin reducerea structurii sale de costuri umflate. Loeb a sugerat că societatea ar putea aloca mai eficient capitalul prin ruperea liniilor de afaceri mature și a operațiunilor sale de creștere rapidă. La un moment dat anul trecut, Loeb a încurajat o fuziune între Amgen și Allergan, o altă parte din exploatațiile sale, însă Allergan a fuzionat în cele din urmă cu Pfizer. Allergan Allergan PLC (NYSE: ACT) cuprinde 9,4% din portofoliul lui Third Point. Loeb a început să acumuleze acțiuni Allergan la începutul anului 2014, depășind anul trecut 3,6 milioane de acțiuni. La finalizarea procesului de fuziune cu Pfizer, care este cea mai mare dintre cele două companii de droguri, Loeb va avea acțiuni la Pfizer. Dow Chemical

Compania Dow Chemical Company (NYSE: DOW) este cea de-a patra poziție deținută de Third Point la 9. 39% din portofoliu. Loeb a început să acumuleze acțiunile Dow la sfârșitul anului 2013.La începutul lui 2014, aproape că a mărit numărul de exploatații și apoi a vândut 25% în ultimul trimestru. În prezent, deține 23,5 milioane de acțiuni cu o valoare de piață de 996 milioane de dolari.

Angajamentul lui Loeb cu Dow ca acționar activist a fost controversat, cu dezacorduri majore cu privire la modul de creștere a valorii acționarilor. Pentru a evita o bătaie procură, comitetul companiei a făcut o înțelegere cu Loeb pentru a se opri pentru o critică de un an, în schimbul a două locuri pe tablă. Acordul a expirat la sfârșitul anului trecut, iar Loeb a cerut recent ca CEO-ul Andrew Liveris să renunțe.

Marcile Yum

Third Point au inceput sa achizitioneze Yum Brands Inc. (NYSE: YUM

YUMYum Brands Inc79, 87 + 1, 22%

create cu Highstock 4. 2. 6

începutul anului 2015. De atunci, sa majorat cu mai mult de 200%, ceea ce reprezintă 8,83% din portofoliul său.

În afară de câteva sugestii de management, Loeb nu a luat o poziție activă puternică cu brand-urile Yum. El le-a spus investitorilor că Yum Brands reprezintă o bună oportunitate de a profita de clasa mijlocie în creștere a Chinei. Cu peste 6 000 de restaurante fast-food din China, Yum Brand proiectează o creștere puternică a fluxului de numerar.