Vehiculele sale fiind populare printre consumatori, Toyota Motor Corporation (NYSE: TM TMToyota Motor 125. 62 + 0.25% ) este unul dintre cei mai mari producători de mașini din întreaga lume. Toyota operează, de asemenea, linii de finanțare, locuințe și comunicații de afaceri care nu sunt la fel de importante pentru linia de jos a companiei ca segmentul de producție a mașinilor. Deoarece Toyota se bazează în mare măsură pe datorie pentru a-și finanța operațiunile și cheltuielile de capital, investitorii ar trebui să supravegheze cu atenție indicatorii de îndatorare ai companiei, cum ar fi raportul datorii-capitaluri proprii. Ratele de rentabilitate a profitabilității, cum ar fi marja de exploatare și rentabilitatea capitalului investit (ROIC), sunt alți indicatori importanți pentru evaluarea capacității Toyota de a reduce costurile și de a se menține profitabil. Cifra de afaceri a inventarului este o altă măsură din industria automobilelor care ar trebui analizată, deoarece oferă un sentiment al eficienței Toyota în gestionarea nivelurilor de inventariere. -> ->

Raportul dintre datorii și capitaluri proprii

Industria de automobile are o intensitate ridicată a capitalului și necesită cheltuieli mari de capital în fiecare an pentru a muta noi modele în conducerea sa de cercetare și dezvoltare. De asemenea, producătorii de automobile, cum ar fi Toyota, trebuie să construiască noi fabrici și să investească în mod constant în procesele lor de producție pentru a rămâne eficienți. Toate acestea necesită o cantitate semnificativă de capital pentru a fi utilizate și de obicei durează câțiva ani înainte ca beneficiile să fie culese. Pentru a evita diluarea, Toyota recurge în general la datorii pentru a-și finanța nevoile de investiții și de operare.

Un indicator financiar care ajută la evaluarea dacă societatea a împrumutat prea mult și se poate confrunta cu dificultăți în îndeplinirea obligației de credit este rata datoriei / capitalului propriu (D / E), calculată prin luarea datoriilor totale ale companiei și împărțite în capitalurile proprii. Raportul D / E al Toyota a variat între 0.50 și 0.68 între 2006 și 2015. Pentru trimestrul care se încheia la 30 septembrie 2015, Toyota a avut un raport D / E de 0. 60. Acest lucru este mult mai mic comparativ cu alți producători de automobile cum ar fi General Motors cu un raport D / E de 1. 17, Ford cu 4. 13 și Fiat Chrysler cu 2. 2.

Marja de exploatare indică cât de eficientă o companie își desfășoară operațiunile astfel încât să genereze un anumit profit operațional pe dolar de vânzări. Marja de operare ridicată indică, în general, capacitatea unei companii de a avea o putere puternică de preț sau o eficiență a costurilor în procesul de producție. Procesul de fabricație al Toyota este considerat un standard de ultimă oră în industria automobilelor cu un grad ridicat de automatizare. În timp ce marja operațională a Toyota a fluctuat semnificativ între 2006 și 2015, compania a îmbunătățit substanțial această valoare, iar marja de profit operațională pentru perioada de urmărire de 12 luni care se încheie în septembrie.30, 2015 a fost 10. 51%, ceea ce este unul dintre cele mai mari din industria automobilelor. Toyota a beneficiat foarte mult de deprecierea yenului japonez, deoarece aproximativ jumătate din producția companiei este produsă în Japonia.

Rentabilitatea capitalului investit

ROIC spune cât profit câștigă o companie pentru fiecare dolar al capitalului sau datoria și capitalul propriu pe care îl folosește. Deoarece Toyota utilizează o sumă importantă de datorii, ROIC este mult mai scăzută decât rentabilitatea capitalului propriu, o altă valoare semnificativă a rentabilității. Toyota ROIC se situează la 3,38% pentru perioada de urmărire de 12 luni care se încheie la 30 septembrie 2015. Acest ROIC este probabil mult mai mic decât costul capitalului companiei, ceea ce indică faptul că Toyota nu și-a folosit mai eficient capitalul mai recent pentru a crea valoare pentru acționarilor săi.

Cifra de afaceri a inventarului

Ca orice alt producător, succesul Toyota depinde în mare măsură de capacitatea sa de a produce mașini care generează recurs în rândul consumatorilor și duc la vînzarea companiei cât mai multe ori pe parcursul anului. Rata cifrei de afaceri a inventarului indică de câte ori este vândut și înlocuit inventarul unei companii într-o anumită perioadă de timp. O rată ridicată a cifrei de afaceri în funcție de standarde industriale indică faptul că societatea este foarte eficientă în gestionarea inventarului său, în timp ce un raport redus al stocurilor indică faptul că investește prea mult în bunuri care stau inactiv în depozitele sale. Toyota are un raport al cifrei de afaceri care variază între 10 și 11 și a fost de 10. 62 pentru perioada de urmărire de 12 luni care se încheie la 30 septembrie 2015. Comparativ cu colegii săi din industria automobilelor, rata cifrei de afaceri a inventarului Toyota este undeva în mijloc din gamă.