Vanguard Total World Stock (NYSEARK: VT VTVng Ttl Wrld St72 42-0 39% (ETF), care urmărește să urmărească rezultatele investiționale ale indicelui FTSE Global All Cap, care este un indice ponderat cu capitalizare la capitalizarea pieței, compus din stocuri mari, medii și mici, ale companiilor cu diverse locații la nivel mondial. VT oferă o oportunitate low-cost pentru investitori de a obține expunerea la piețele bursiere mondiale. Deoarece fondul nu își acoperă pozițiile în valută străină în acțiuni străine, acesta este expus riscului valutar, care poate să diminueze sau să elimine complet randamentele pozitive generate în valută străină. -> ->

Din punct de vedere istoric, fondurile fondului includ peste 7,500 de acțiuni selectate pe baza diferitelor caracteristici de ponderare, cum ar fi industria, țara și capitalizarea pieței. Aproape jumătate din toate exploatațiile sunt situate în Statele Unite, în timp ce restul sunt împărțite între țările emergente și cele dezvoltate în străinătate. De la înființarea sa în 2008, VT a demonstrat o rată medie anuală de rentabilitate de 5,3% înainte de impozitare.

- 9 ->

Cum se înregistrează

În august 2015, fondul are aproximativ 7 dolari. 2 miliarde de active nete în administrare care acoperă majoritatea capitalizării bursiere disponibile pentru a investi în întreaga lume. VT deține acțiuni situate preponderent în America de Nord, companiile din S.U.A. reprezentând 51% din portofoliul fondului. Stocurile europene au o alocare de aproximativ 22%, în timp ce piețele emergente reprezintă 9% din activele investite de VT. Stocurile japoneze au cea mai mare alocare de 8%, iar Marea Britanie are cea de-a treia cea mai mare alocare de 7%.

Fondul deține aproximativ 7,628, fără un stoc unic reprezentând mai mult de 2%. VT are o capitalizare mediană de piață de 34 USD. 1 miliard, iar aproximativ 45% din participațiile sale reprezintă companii cu capacitate mare de piață, în timp ce firmele mari și mijlocii au alocări de 31 și respectiv 18%. Primele cinci participații ale VT au o cotă de 4,6% din portofoliul său și includ companii bine cunoscute, cum ar fi Apple, Inc., Exxon Mobil Corporation, Microsoft Corp., Wells Fargo & Co și Johnson & Johnson. Primele 10 exploatații reprezintă aproximativ 7,5% din activele totale investite ale fondului. Sectorul financiar are cea mai mare alocare de 18%, în timp ce sectoarele tehnologiei și sănătății au alocări de 13 și, respectiv, 12%. Circulațiile și industriile consumatorilor au o alocare de 11%.

Fondul are o eroare de urmărire relativ scăzută din cauza menținerii majorității stocurilor incluse în indicele subiacent. Eroarea de urmărire minimă apare ca urmare a menținerii unui eșantion reprezentativ din indicele suport, a costurilor de tranzacție și a cheltuielilor operaționale suportate de fond.

Managementul

VT este gestionat și consultat de Vanguard Group, unul dintre cei mai importanți și cei mai importanți administratori de capitaluri proprii și venituri fixe. Grupul Vanguard este cunoscut pentru metodologiile sale sofisticate și pentru strategiile de tranzacționare extrem de eficiente pentru a obține rezultate de investiții care sunt foarte corelate cu obiectivul de referință țintă. Grupul Vanguard a sfătuit VT din 24 iunie 2008 și fondul este inclus ca parte a unei clase de acțiuni emise de Fondul Vanguard Total World Stock Index.

Caracteristici

Grupul Vanguard utilizează o strategie de eșantionare reprezentativă pentru VT pentru a reflecta rezultatele indicelui subiacent. Grupul Vanguard este bine cunoscut pentru experiența și stabilitatea sa, ceea ce permite o reducere substanțială a erorilor de urmărire și a costurilor scăzute ale tranzacțiilor. Din punct de vedere istoric, fondul a demonstrat o cifră de afaceri foarte scăzută a portofoliului de aproximativ 7%, care este unul dintre cele mai scăzute cifre din rândul ETF-urilor similare. Datorită unui proces de indexare extrem de rafinat și o cifră de afaceri redusă, fondul plătește o rată anuală de cheltuieli de 0,17%, care este semnificativ mai mică decât raportul mediu de cheltuieli de 0,5% pentru colegii săi.

VT se tranzacționează la Bursa de Valori din New York Arca, iar investitorii pot achiziționa acțiuni ale fondului prin intermediul numeroșilor brokeri de investiții fără comision.

Suficiența și recomandările

Investiția în VT vine cu un risc valutar semnificativ, deoarece 48% din deținerile fondului sunt exprimate în valută străină, iar VT nu acoperă expunerea în monedă. Euro și yenul japonez s-au depreciat în mod semnificativ începând cu 2013, dentând randamentele fondului. Investitorii ar trebui să ia în considerare cu atenție implicațiile fondurilor externe ale fondului în portofoliul lor.

Datorită intenției dezvăluite de Rezervele Federale ale Statelor Unite de a ridica ratele dobânzii de referință, deținerile din VT ale Statelor Unite pot fi expuse la volatilitatea crescută din ajustările de evaluare, deoarece costul capitalului poate crește. De asemenea, aproximativ 20% din participațiile fondului sunt expuse companiilor din Europa, a căror economie continuă să se confrunte cu provocări, cum ar fi ratele ridicate ale șomajului, creșterea economică lentă și criza datoriilor suverane cu care se confruntă Grecia. Deoarece economia Statelor Unite continuă să fie un loc luminos pe piețele globale de acțiuni, moneda euro poate continua să slăbească și să contribuie la scăderea randamentelor din acțiunile europene.

Piețele emergente își prezintă propria provocare, pe măsură ce piața de mărfuri a căzut și a impins economiile emergente, cum ar fi Brazilia și Rusia, în recesiune. De asemenea, China a început să înregistreze o încetinire economică, iar deprecierea recentă pronunțată a renminbi-ului, moneda chineză, are potențialul de a reduce în continuare profitul VT în viitor.

Potrivit teoriei portofoliului modern (MPT), VT este cea mai potrivită pentru o strategie de investiții în creștere, deoarece holdingurile fondului vor continua să beneficieze în continuare de creșterea economică globală și, în special, de creșterea economică a S.U.A. De asemenea, pe termen lung, este posibil ca riscurile valutare să fie dezactivate și irelevante pentru investitorii care doresc să dețină acțiunile fondului pentru perioade mai lungi de timp.

Datorită expunerii sale la piețele externe, fondul are o volatilitate oarecum mai mare comparativ cu indicele S & P 500. Deviația standard pe cinci ani a fondului a fost de 13,4%, care este mai mare decât deviația standard de cinci ani de 11,7% pentru indicele S & P 500. Randamentul mediu anual al fondului pe cinci ani a fost de 10,6%. Raportul Sharpe de cinci ani a fost de 0,82; aceasta este mult mai mică decât raportul Sharpe de 1,34 pentru indicele S & P 500, care a generat o rentabilitate mai mare la o volatilitate mai scăzută.

VT este cea mai potrivită pentru investitorii interesați de expunerea la piețele globale cu un grad ridicat de diversificare și care nu se supără riscului valutar care provine din 48% din portofoliul fondului.

Cum clienții consilierii financiari ar putea utiliza acest ETF

Deoarece fondurile deținute de fond acoperă cea mai mare parte a acțiunilor globale, consilierii financiari ar găsi acest ETF atrăgător ca un fond cuprinzător, cu o acoperire largă a mai multor industrii și numeroase țări. Datorită majorității expunerii fondului provenind din acțiunile din S.U.A., este adecvat pentru clienții care sunt preocupați de riscurile provenite de pe piețele externe și doresc să aibă o expunere decentă la piața de capital din S.U.A. Deoarece economia Statelor Unite a reușit să provoace o scădere a prețurilor materiilor prime și să arate semne de îmbunătățire a pieței forței de muncă, clienții consilierilor financiari ar beneficia de profiturile generate de participațiile din VT ale Statelor Unite.

Totuși, datorită expunerii semnificative la acțiunile străine, acest ETF este util pentru consilierii financiari care doresc să-și diversifice portofoliul clienților departe de piața americană și să profite de perspectivele economice pe piețele emergente care arată o creștere economică mai mare comparativ cu cele dezvoltate țări.

Concurenții principali și alternativele

Când vine vorba de alternative la VT, investitorii au mai multe opțiuni. Sistemul iShares MSCI ACWI ETF urmărește performanța MSCI ACWI și oferă o expunere similară unei game largi de piețe internaționale dezvoltate și emergente. Acest fond oferă acces global la piața mondială și are o rată a cheltuielilor de 0,3%.

O altă alternativă atrăgătoare la VT este fondul iShares MSCI All Country World Minimum Volatility

ACWV, care urmărește performanța indexului MSCI All Country World și deține 360 ​​de acțiuni. Acest ETF încearcă să genereze cea mai mică valoare de volatilitate și are un raport de cheltuieli de 0,2%.
ETF-ul SPDR Global Dow este o altă opțiune, deoarece acest fond urmărește să urmărească performanța indicelui Global Dow. Fondul deține acțiuni din peste 20 de țări dezvoltate și emergente și este foarte diversificat în numeroase industrii. Acest ETF are o rată de cheltuieli oarecum ridicată de 0,50%.