a:

Gestionarea riscului este un proces crucial folosit pentru a lua decizii de investiții. Procesul implică identificarea valorii riscului implicat și fie acceptarea sau atenuarea riscului asociat unei investiții. Unele măsuri comune de risc sunt deviația standard, beta, valoarea la risc (VaR) și valoarea condiționată la risc.

Deviația standard măsoară dispersia datelor de la valoarea lor așteptată. Abaterea standard este utilizată pentru a lua o decizie de investiție pentru a măsura volumul volatilității istorice sau a riscului asociat unei investiții în raport cu rata anuală de rentabilitate. Aceasta indică cât de mult deviază rata actuală de la randamentele normale istorice așteptate. De exemplu, un stoc care are o deviație standard înaltă se confruntă cu o volatilitate mai mare și, prin urmare, un nivel mai ridicat de risc este asociat cu acțiunile.

Beta este o altă măsură comună a riscului. Beta măsoară valoarea riscului sistematic pe care o siguranță o are față de întreaga piață. Piața are o versiune beta de 1 și poate fi utilizată pentru a evalua riscul unei garanții. Dacă beta-ul unei securități este egal cu 1, prețul securității se mută în timp cu piața. O securitate cu un beta mai mare de 1 indică faptul că este mai volatilă decât piața. În schimb, dacă beta-ul unei securități este mai mic de 1, indică faptul că securitatea este mai puțin volatilă decât piața. De exemplu, să presupunem că beta-ul securității este 1. 5. În teorie, securitatea este cu 50% mai volatilă decât piața.

O a treia măsură comună a riscului utilizată în managementul riscului este valoarea la risc. VaR este o măsură statistică utilizată pentru a evalua nivelul de risc asociat unui portofoliu sau unei companii. VaR măsoară pierderea potențială maximă cu un grad de încredere pentru o perioadă specificată. De exemplu, să presupunem că un portofoliu de investiții are un VaR de un an de 10% de 5 milioane de dolari. Prin urmare, portofoliul are o sansa de 10% de a pierde mai mult de 5 milioane de dolari pe o perioada de un an.

VaR este o altă măsură de risc utilizată pentru a evalua riscul unei investiții. VaR condiționată evaluează probabilitatea, cu un anumit grad de încredere, că va exista o pauză în VaR. Această măsură este folosită ca extensie la VaR și urmărește să evalueze ce se întâmplă cu o investiție care depășește pragul maxim de pierderi. Această măsură este mai sensibilă la evenimente care se întâmplă în capătul unei părți a unei distribuții, cunoscută și sub denumirea de risc de coadă. De exemplu, să presupunem că un manager de risc crede că pierderea medie pe o investiție este de 10 milioane USD pentru cel mai rău 1% din rezultatele posibile pentru un portofoliu. Prin urmare, VaR condiționată sau deficitul așteptat este de 10 milioane USD pentru coada 1%.