a:

Corelația negativă este o măsură statistică utilizată pentru a descrie o relație între două variabile. Atunci când două variabile sunt corelate negativ, o variabilă scade, pe măsură ce cealaltă crește și invers. Corelațiile negative între două investiții sunt utilizate în gestionarea riscurilor pentru a diversifica sau a atenua riscul asociat unui portofoliu.

Gestionarea riscului este un proces utilizat în luarea deciziilor pentru identificarea și analizarea riscului asociat unei investiții. Investitorii, managerii de portofoliu și managerii de risc utilizează managementul riscurilor pentru a analiza și a încerca să cuantifice nivelul pierderilor potențiale asociate unui portofoliu de investiții și să ia măsurile corespunzătoare ținând cont de obiectivele de investiții și de toleranța la risc asociate portofoliului.

Corelațiile negative ale investițiilor sunt utilizate cu gestionarea riscului unui portofoliu pentru a decide să aloce active. Managerii de portofolii și investitorii consideră că o parte din riscul asociat portofoliului ar fi diversificat dacă pot asambla un portofoliu de active corelate negativ. Strategia de asamblare a activelor corelate negativ este adecvată dacă un manager de portofoliu prognozează un accident de piață sau în momente de volatilitate ridicată.

Strategia unui manager de portofoliu în perioade de volatilitate ridicată este gestionarea adecvată a riscului în portofoliul său și combinarea activelor pentru a produce un portofoliu cu volatilitate scăzută. Utilizarea investițiilor corelate negativ în portofoliul său contribuie la reducerea volatilității globale a portofoliului.

De exemplu, un manager de portofoliu investește în stocuri din sectorul petrolier. Cu toate acestea, în ultimele șase luni, stocurile de țiței au scăzut din cauza surplusului de țiței, ceea ce a dus la scăderea prețurilor petrolului cu 50%. El crede că prețurile la petrol vor continua să scadă și să se prăbușească pe termen scurt. Cu toate acestea, managerul de portofoliu încă dorește să dețină acțiunile pentru investiții pe termen lung. El nu a gestionat în mod adecvat riscul și acum încearcă să-și aloce activele în mod corespunzător pentru a diversifica acest risc. El poate folosi corelațiile negative ale activelor pentru a diversifica riscul portofoliului asociat cu sectorul petrolului. Unele sectoare care sunt corelate negativ cu sectorul petrolului sunt industria aerospațială, companiile aeriene și jocurile de noroc. Managerul de portofoliu poate căuta să vândă o parte din investițiile sale în sectorul petrolier și să cumpere acțiuni care sunt asociate cu sectoarele corelate negativ.

Managerul de portofoliu poate, de asemenea, să-și acopere portofoliul pentru a reduce riscul. Hedging-ul reduce riscul asociat unei investiții sau unui portofoliu prin luarea pozițiilor compensatorii. În acest sens, corelațiile negative sunt folosite pentru a acoperi riscul unei investiții. În loc să-și diversifice portofoliul, care poate folosi prea multă putere de cumpărare, managerul de portofoliu poate folosi active corelate negativ pentru a reduce riscul cu sectorul petrolului.De exemplu, el poate căuta să vândă opțiuni de call împotriva pozițiilor sale de acțiuni sau să cumpere opțiuni put în stocuri de petrol pentru a proteja portofoliul și pentru a diminua riscul. Deoarece acestea sunt poziții compensatorii, ele sunt considerate active corelate negativ.