Înainte de a vă decide dacă să investiți într-o garanție a datoriei dintr-o companie sau o țară străină, trebuie să stabiliți dacă entitatea potențială va fi capabilă să își îndeplinească obligațiile. O companie de rating vă poate ajuta să faceți acest lucru. Furnizarea de evaluări independente și obiective ale bonității companiilor și țărilor, o companie de rating de credit ajută investitorii să decidă cât de riscant este să investească bani într-o anumită țară și / sau de securitate.

Deoarece oportunitățile de investiții devin mai globale și mai diverse, este dificil să se decidă nu numai companiile, ci și țările care reprezintă oportunități bune de investiții. Există avantaje pentru a investi în piețele externe, dar riscurile asociate cu trimiterea de bani în străinătate sunt considerabil mai mari decât cele asociate investiției pe piața internă. Este important să se înțeleagă diferitele medii de investiții și să se înțeleagă riscurile și avantajele pe care aceste medii le reprezintă. Măsurarea capacității și disponibilității unei entități - care ar putea fi o persoană, o corporație, o siguranță sau o țară - de a-și păstra angajamentele financiare sau datoria, ratingurile de credit sunt instrumente esențiale pentru a vă ajuta să luați decizii de investiții.

- Ratați

Trei agenții de top se ocupă de ratingurile de credit: Moody's, Standard & Poor's (S & P's) și Fitch Ratings. Fiecare dintre aceste agenții își propune să ofere un sistem de rating care să ajute investitorii să determine riscul asociat investiției într-o anumită companie, să investească instrumente sau piețe.

Ratingurile pot fi atribuite obligațiilor de datorie pe termen scurt și pe termen lung, precum și titluri, împrumuturi, acțiuni preferate și societăți de asigurări. Ratingurile de credit pe termen lung tind să fie mai indicative pentru împrejurimile investiționale ale unei țări și / sau capacitatea unei companii de a-și onora responsabilitățile datoriei.

Pentru un guvern sau o companie, uneori este mai ușor să plătiți obligațiile în monedă locală decât să plătiți obligații în valută. Ratingurile, prin urmare, evaluează capacitatea entității de a plăti datorii în monedă străină și locală. Lipsa rezervelor valutare, de exemplu, poate justifica un rating mai mic pentru acele obligații pe care o țară le-a făcut în valută străină.

Clasamentele nu sunt egale cu aceleași recomandări cum ar fi cumpărarea, vânzarea sau deținerea. Evaluările măsoară capacitatea și disponibilitatea entității de a rambursa datoria.

Clasamentele sunt în

Evaluările se situează pe un spectru care variază între cea mai mare calitate a creditului la un capăt și implicit sau "junk" pe de altă parte. Ratingurile de credit pe termen lung sunt notate cu o literă: o valoare triplă A (AAA) este cea mai bună calitate a creditului, iar C sau D (în funcție de agenția care emite ratingul) este cea mai mică sau junk. În acest spectru există diferite grade ale fiecărui rating, care, în funcție de agenție, sunt uneori denominate printr-un semn plus sau negativ sau un număr.

Astfel, pentru ratingurile Fitch, ratingul "AAA" înseamnă cea mai mare grad de investiție și înseamnă că există un risc de credit foarte scăzut: "AA" reprezintă o calitate foarte bună a creditului, "A" este o calitate bună a creditului. Aceste ratinguri sunt considerate a fi grad de investiție, ceea ce înseamnă că securitatea sau entitatea evaluată poartă un nivel de calitate pe care multe instituții îl solicită atunci când iau în considerare investițiile de peste mări.

Evaluările care se încadrează în "BBB" sunt considerate speculative sau junk. Astfel, pentru Moody's, un Ba2 ar fi un rating speculativ, în timp ce pentru S & P, un "D" denotă implicit un statut de obligațiuni junk.

Următoarea diagramă oferă o imagine de ansamblu a diferitelor simboluri ale ratingurilor pe care le prezintă Moody's și Standard & Poor's:

Evaluarea bonificației

Gradul

Riscul

Moody's Standard & Poor's < AAA Investiții Cel mai mic risc Aa AA Investiții BBB Investiții Risc mediu Ba, B BB, B Junk Risc crescut CCC / CCC Junk Cel mai mare risc C D Junk În Implicit Ratinguri suverane de credit la valoarea sa generală de credit. Un rating de credit suveran îi oferă acestuia din urmă, deoarece aceasta înseamnă capacitatea globală a unei țări de a asigura un mediu de investiții sigur. Acest rating reflectă factori cum ar fi statutul economic al unei țări, transparența pieței de capital, nivelurile fluxurilor de investiții publice și private, investițiile străine directe, rezervele valutare, stabilitatea politică sau capacitatea economiei unei țări de a rămâne stabilă în ciuda schimbărilor politice. Pentru că este ușa în atmosfera investițională a unei țări, ratingul suveran este primul lucru pe care investitorii instituționali îl vor analiza atunci când decid dacă să investească bani în străinătate. Această evaluare oferă investitorului o înțelegere imediată a nivelului de risc asociat investiției în țară. Prin urmare, o țară cu un rating suveran va primi mai multă atenție decât una fără. Deci, pentru a atrage bani străini, majoritatea țărilor se vor strădui să obțină un rating suveran și se vor strădui și mai mult să atingă gradul de investiție. În cele mai multe cazuri, ratingul de credit al unei țări va fi limita superioară a ratingurilor de credit. Controverse Deși agențiile de rating oferă un serviciu robust, valoarea acestor ratinguri a fost pusă la îndoială de la criza financiară din 2008. O critică importantă este că emitenții înșiși plătesc agențiilor de rating de credit pentru a-și evalua valorile mobiliare. Acest lucru a devenit deosebit de important pe măsură ce piața imobiliară a început să crească în vârf în 2006-2007, iar datoria tot mai subprime se îndrepta spre agențiile de rating. Potențialul de a câștiga taxe mari a creat concurența între cele trei agenții majore pentru a emite cele mai înalte ratinguri posibile. Atunci când piața imobiliară a început să se prăbușească în perioada 2007-2008, firmele de rating au fost dezastruos târzii în reducerea ratingurilor de top pentru a reflecta realitatea actuală. Pentru a contribui la rezolvarea eventualelor conflicte de interese ale agențiilor de rating de credit, Legea privind reforma și protecția consumatorilor Dodd-Frank din Wall Street din 2010 a impus îmbunătățiri în ceea ce privește reglementarea agențiilor de rating. În conformitate cu normele, agențiile de rating de credit trebuie să divulge în mod public modul în care au realizat ratingurile lor. De asemenea, aceștia sunt responsabili pentru ratingurile pe care ar fi trebuit să le cunoască, fiind inexacte. În 2013, ratingurile Standard & Poor's, Moody's și Fitch Ratings au fost date în judecată pentru atribuirea ratingurilor de credit în mod artificial la obligațiunile ipotecare deținute în fondul de hedging al Bear Stearn. Orice firmă de investiții bună, indiferent dacă este vorba de un fond mutual, de un bancă sau de un fond de hedging, nu se va baza exclusiv pe ratingul agenției de rating și va completa cercetările sale cu departamentul de cercetare intern. De aceea, este important ca un investitor individual să nu pună la îndoială numai ratingul inițial al obligațiunilor, ci să revadă frecvent evaluările pe durata unei obligațiuni și să pună la îndoială și acele ratinguri. Linia de fund Un rating de credit este un instrument util nu numai pentru investitor, ci și pentru entitățile care caută investitori. Un rating de investiții poate pune o securitate, o companie sau o țară pe radarul global, atrăgând bani străini și stimulând economia unei națiuni. Într-adevăr, pentru economiile de piață în curs de dezvoltare, ratingul de credit este esențial pentru a arăta că banii lor de la investitorii străini sunt valoroși. Deoarece ratingul de credit acționează pentru a facilita investițiile, multe țări și companii se vor strădui să mențină și să-și îmbunătățească ratingurile, asigurând astfel un mediu politic stabil și o piață de capital mai transparentă. Care este utilizarea creditului revolving dacă scorul dvs. de credit suferă pentru utilizarea acestuia? Este dreptul de revolving pentru dvs.? Beneficiile depășesc cu mult riscul atunci când sunt utilizate în mod responsabil, dar are și capacitatea de a distruge cu ușurință creditul. Care este diferența dintre o rată a creditului și o rată a datoriei? Aflați despre strategiile de distribuire a opțiunilor de debit și credit, despre modul în care sunt utilizate aceste strategii și despre diferențele dintre spread-urile de debit și spread-urile de credit. Care este relația dintre ratele dobânzilor naționale și valoarea creditului revolving emis? Aflați despre relația dintre ratele dobânzilor naționale și valoarea creditului revolving emis și ce se întâmplă atunci când ratele dobânzilor cresc și scad.