a:

Există două versiuni distincte ale Indicele volumului negativ sau NVI, împreună cu o versiune hibrid care trage din ambele. Indiferent de ce se utilizează, NVI acționează ca un indicator cumulativ care urmărește ritmul accelerat de volum în spatele mișcărilor pieței. Funcționalitatea sa este dublă: confirmarea sau respingerea rezistenței tendințelor și anticiparea dezvoltării tendințelor și inversării.

Inițial, NVI a fost calculată printr-o diferență netă între emisiunile avansate și cele în scădere ale Bursei de Valori din New York, formula cea mai comparabilă cu linia Advance / Decline. Când această versiune a fost găsită dorită după o serie de semnale false în anii 1960, NVI a căzut în dezorientare. O altă versiune a apărut la mijlocul anilor '70 prin eforturile lui Norman Fosback, tehnician și analist al pieței de capital.

Fosback a făcut trei ajustări la NVI original. El a eliminat linia de emisiuni nete și a înlocuit o diferență bazată pe procentaje între avansuri și scăderi. Sa adăugat un indice de bază de 100 pentru a facilita măsurarea rezistenței relative și, pe baza primelor două modificări, a creat semnale de cumpărare și vânzare create în jurul relației dintre tendințele NVI actuale și media mobilă exponențială de 255 de zile sau EMA.

NVI se preocupă de scăderea netă a volumului, astfel încât valoarea NVI cumulativă este neschimbată ori de câte ori volumul crește. Aceasta este funcția opusă Indicele volumului pozitiv sau PVI. Potrivit lui Fosback, piețele de taur sunt favorizate atunci când tendințele NVI sunt mai mari decât EMA-ul său de 255 de zile, iar piețele de mărfuri sunt favorizate atunci când tendințele sunt mai scăzute decât EMA. Unii susținători ai indicelui continuă să traseze linia originală împreună cu versiunea modificată a lui Fosback, crezând că originalul este superior la confirmarea lățimii pieței, dar inferior la generarea de semnale.