Lumea financiară este plină de multă jargonă pe care majoritatea oamenilor nu-i pasă să o învețe. Uitați-vă la piața obligațiunilor și veți auzi cuvinte cum ar fi cuponul, răspândirea, cererea, randamentul, randamentul până la scadență, discount, par și multe altele. E suficient să nu te mai dorești niciodată să te uiți la piață. Din fericire, există consultanți financiari acolo care învață jargonul și interpretează toate acestea pentru tine. Dar, există câteva lucruri, cum ar fi relaxarea cantitativă și înclinarea, care vă pot afecta drastic portofoliul.

Ce este relaxarea cantitativă?

Cea mai populară relaxare cantitativă, numită QE pe scurt, a revenit în 2009. Cei mai mulți oameni au cunoscut-o ca Actul American de Recuperare și Reinvestire sau pur și simplu: pachetul de stimulare.

Modul în care funcționează este că, atunci când economia încetinește, rezervele federale se reunesc pentru a găsi soluții pentru a preveni un imens crash de piață (sau unul lent care se întâmplă deja). O modalitate de a face acest lucru este de a stimula economia înapoi prin a da tuturor bani în plus. Acești bani suplimentari sunt cheltuite, împrumutate, salvate și utilizate pentru a crește fluxul de numerar. Întreprinderile au un început, deoarece oamenii cheltuiesc bani; ei, la rândul lor, trebuie să cumpere mai multe bunuri, astfel încât producătorii să beneficieze de un stimulent deoarece au mai multe afaceri. În ansamblu, economia ajunge înapoi în direcția cea bună.

Dar QE este mult mai profundă decât a da cetățenilor bani. Ea ia multe forme, cum ar fi QE2 unde Fed a cumpărat 600 de miliarde de dolari în tezaurele din S.U.A. Sau poate ia în considerare QE3 în cazul în care Fed cumpara titluri garantate cu ipoteci într-un efort de a ajuta la susținerea pieței imobiliare. Acestea sunt toate programe uriașe care merg în mare parte neobservate de populația generală, dar efectele lor nu merg neobservate.

Ce este Tapering?

Când Fed pompează bani în economie, viața pare destul de bună. Toată lumea are bani, întreprinderile sunt în plină expansiune, iar lucrurile curg fără probleme. Dar acestea nu sunt niciodată menite să fie soluții pe termen lung și pot deveni foarte periculoase pentru valoarea dolarului dacă acestea rămân prea lungi. Ele pot fi, de asemenea, foarte periculoase dacă sunt întrerupte prea repede. Pentru a atenua îngrijorările, Fed va reduce programul de cumpărare a obligațiunilor, numit "înclinare". În loc să-și oprească brusc programele de relaxare, Fed le va încetini lent. Să presupunem că în acest an cumpără titluri de valoare de 10 miliarde de dolari, iar în anul următor, ei cumpără 8 miliarde de dolari și așa mai departe până când nu pun bani în economie și se pot sprijini. Suna bine pe hârtie, dar uneori nu funcționează atât de bine.

Aruncarea unui tantar mai mic

Probabil ați auzit că piețele de acțiuni și obligațiuni sunt mai degrabă nenorocite.Ele sunt reactive și, în general, nu sunt un indicator foarte bun al sănătății economice. Ce se întâmplă după ce Fed începe să atenueze relaxarea este doar că: un răspuns reactiv la ceva care ar putea fi rău.

Înapoi în 2013, Fed a oprit unul dintre programele lor QE (sau, mai degrabă, a terminat-o). Când au fost anunțate aceste știri, oamenii au intrat în panică și banii au început să revină pe piața obligațiunilor. Rezultatul a fost că randamentele obligațiunilor au crescut dramatic. De atunci, lucrurile s-au ridicat în mare măsură și investitorii și-au dat seama că nu este nevoie de o panică masivă.

Acum, suntem pregătiți pentru un al doilea Tantrum Taper. Există o mulțime de speculații că Fedul va majora ratele dobânzilor. Rata principală, stabilită de Rezerva Federală, dictează cât de mult pot împrumuta sau împrumuta bănci și de la un altul, iar rata dobânzii la consumator este direct legată de rata primară. Cu cât rata primei este mai mare, cu atât mai multe persoane trebuie să cheltuiască pentru împrumuturi.

În cazul în care Fed crește ratele (unii experți spun că este timp, în timp ce alții spun că nu vor putea să provoace instabilitate economică), ei se așteaptă ca piața să arunce un Tantrum Taper. Ei ar dori să evite repetarea tantrului care sa întâmplat în 2013, dar acest lucru nu este posibil.

În realitate, atunci când ratele cresc, probabil nu în acest an, dar probabil în următorii doi ani, piața este obligată să reacționeze. Banii vor ieși din piața obligațiunilor, randamentele vor crește, iar investitorii se vor întreba dacă suntem în plină recesiune. Cel mai probabil, ceea ce se va întâmpla este că, după câteva luni de speculații, afirmă că cerul cădea și haosul, lucrurile se vor întoarce la normal (cu excepția altor factori externi).

Ar trebui să vă temeți de tantrul conic?

Răspunsul la întrebarea dacă trebuie sau nu să te temi de Tantrul Taper este: asta depinde. Indiferent ce se întâmplă, piața va reacționa la o creștere a ratei prime. Cei care încearcă să obțină împrumuturi nu vor fi fericiți că se blochează într-o rată a dobânzii mai mare, iar piața obligațiunilor va avea fluctuații mari în prețuri și randamente. Cu toate acestea, portofoliul dvs. individual va depinde de modul în care sunteți investiți și de obiectivele dvs.

Dacă plănuiți să vă retrageți în anul următor, atunci este un moment bun să vă faceți griji cu privire la Tantrul Taper. Deoarece este un subiect atât de complicat, care conține o serie de variabile, ar trebui să vă așezați împreună cu consilierul dvs. financiar și să dezvoltați un plan pentru a face furtuna fără a-ți pierde toți banii. Este posibil să fiți în interesul dumneavoastră să vă retrageți de la obligațiuni pentru o perioadă de timp (sau cel puțin să aveți destulă sumă în afara căreia nu trebuie să le vindeți atunci când prețurile sunt în scădere).

Dacă nu plănuiți să vă retrageți în curând (sau nu aveți nevoie să vă scufundați în investiții), atunci nu aveți nimic de îngrijorat. De fapt, încetinirea pieței mici este bună pentru cei care au mult timp înainte de a avea nevoie de fonduri, deoarece pot cumpăra mai multe acțiuni la un preț mai mic.

Linia de fund

Acest Tantrum Taper poate să nu ajungă la îndeplinire. În cazul în care Fed poate găsi o modalitate de a crește ratele dobânzilor și de a atenua efectele, tantrul va fi abia resimțit.Dar probabilitatea este destul de mică.

Cel mai bun pariu este să ții o privire asupra modului în care merg lucrurile, să ai un plan solid pentru ceea ce trebuie să faci și să acționezi rapid când se întâmplă. Dar evitați să investiți în emoție; pierdeți aproape întotdeauna în acele cazuri.