a:

Investitorii care utilizează fonduri mutuale sau fonduri tranzacționate la bursă (ETF) în strategiile lor de investiții trebuie să ia în considerare o serie de factori atunci când fac selecții. Pe lângă nivelul de experiență al echipei de management a fondului, performanța istorică și obiectivul investițional al fondului, investitorii trebuie, de asemenea, să fie conștienți de cheltuielile interne pe care le plătește fondul în fiecare an, exprimate ca rata de cheltuieli a fondului. Această combinație de costuri este interpretată ca fiind costul deținerii fondului mutual sau ETF, dar raportul de cheltuieli nu include sarcini de vânzare anticipate, costuri de vânzare amânate contingente, comisioane de consilieri financiari sau comisioane. Mai degrabă, un fond mutual sau o rată a cheltuielilor ETF este alcătuită din comisioanele de administrare ale fondului, costurile administrative și taxele de 12b-1.

Taxe de administrare

Rata de cheltuieli a unui fond include comisioanele transmise direct administratorilor fondului mutual și ETF, denumite taxe de conducere sau de consiliere pentru fonduri. Administratorii de fonduri sunt compensați printr-o parte din raportul de cheltuieli pentru expertiza pe care o oferă pentru a finanța acționarii în urmărirea performanței și gestionarea investițiilor interne a fondului mutual sau ETF.

Taxele de administrare ca o parte a raportului de cheltuieli sunt adesea mai mari în cadrul fondurilor mutuale decât în ​​ETF, datorită naturii strategiilor de gestionare și de investiții pentru fiecare dintre acestea. Fondurile fondurilor sunt clasificate ca investiții active, ceea ce înseamnă că performanța lor este adaptată pentru a depăși performanța de referință prin care sunt urmărite. Pentru a atinge acest scop, administratorii de fonduri mutuale tranzacționează în mod regulat acțiuni sau obligațiuni din cadrul fondului. În schimb, ETF-urile sunt adesea clasificate ca investiții pasive care sunt concepute să imite un indicator de referință, mai degrabă decât să o depășească. Ca atare, managerii ETF tranzacționează în cadrul fondului mai puțin decât partenerii fondului mutual și sunt compensați mai puțin ca rezultat.

Costurile administrative și custodele

Raportul de cheltuieli este, de asemenea, alcătuit dintr-o serie de costuri administrative care variază drastic de la o companie la alta. Majoritatea companiilor fondului mutual și a ETF-urilor trec prin cheltuielile asociate cu trimiterile de clienți, accesul și întreținerea site-ului investitorilor, păstrarea evidenței și serviciul clienților către investitori prin costuri administrative. În plus față de costurile operaționale zilnice, fondurile mutuale și fondurile ETF plătesc, de asemenea, comisioane de custodie investitorului prin raportul de cheltuieli. Societățile de investiții sunt mandatate prin lege să aibă un act bancar separat ca custode pentru fondurile investitorilor, iar costurile asociate acestui aranjament sunt incluse în raportul de cheltuieli.

12b-1 Taxe

O parte substanțială a raportului de cheltuieli al unui fond mutual sau ETF este taxa de 12b-1, cunoscută și sub numele de costurile de marketing sau publicitate.Companiile din fonduri cheltuiesc sute de mii până la milioane de dolari fonduri de marketing investitorilor individuali și instituționali în fiecare an. Majoritatea acestor costuri de marketing și publicitate sunt transmise direct investitorilor printr-un raport de cheltuieli al unui fond. Spre deosebire de costurile administrative și de taxele de administrare a fondurilor, taxele 12b-1 nu adaugă beneficii semnificative investitorilor fondului sau ETF.