Apple, Inc. (AAPL AAPLApple Inc174, 25 + 1, 01% și playere mp3, a construit o recunoaștere puternică a mărcii că mărfurile au devenit sinonime cu multe categorii de produse. De ani de zile domenii dominate de Apple, cum ar fi playerele MP3 (iPod-ul Apple) și tabletele (iPad), în timp ce extinderea categoriei de smartphone-uri pentru a include și alți utilizatori decât consumatorii de afaceri (iPhone). Mulți cred că Steve Jobs, CEO-ul târziu al Apple, a fost vizionarul din spatele acestor evoluții ale produselor, ceea ce a dus la un ciclu de inovare a produselor de zece ani, condus nu numai de această viziune puternică, ci și de o înțelegere unică a gusturilor și apetitului consumatorului. Această perioadă robustă de 14 ani de inovare a produselor și categoriilor a dus la aprecierea extrem de puternică a prețului acțiunilor, de la 1 USD. 47 la 110 $. 38 (ajustat pentru împărțiri etc.) între 2001 și 2014. (Vezi diagrama de mai jos.) În acest timp și mai ales după lansarea iPhone-ului, raportul preț-câștiguri al Apple (P / E) a fost blocat și chiar puțin înainte de câștigurile de pe piață cu introducerea produselor, pe măsură ce loialitatea de piață așteptată pe piață va continua să crească cota Apple, astfel veniturile. Multiplii P / E sunt cea mai ușoară și probabil cea mai general acceptată valoare de evaluare folosită de investitori. Pur și simplu, dacă prețurile acțiunilor cresc cu o rată mai mare decât câștigurile, atunci P / E crește și viceversa. Ratele inferioare P / E indică faptul că stocurile sunt ieftine, în timp ce cele mai mari denotă stocuri mai expansive.
Cu toate acestea, interpretarea P / E nu este întotdeauna clară. De exemplu, P / E poate contracta (scădea), deoarece piața anticipează pierderea veniturilor înainte de apariția reală. De exemplu, acest lucru se poate întâmpla atunci când un concurent lansează un produs nou care se presupune că va fura cota de piață. Pe de altă parte, P / E poate fi prea scăzută dacă piața încearcă să recunoască eficiența operațională îmbunătățită a unei afaceri care se va traduce într-o putere de câștig mai mare. Pe măsură ce piața așteaptă o creștere mai mare a câștigurilor salariale în viitor, investitorii pot conduce la creșterea prețului acțiunilor, rezultând o P / E mai mare.
Apple a beneficiat de o istorie solidă a câștigurilor salariale, reflectată într-un preț puternic al acțiunilor, dar, recent, numărul său P / E a scăzut la niveluri egale cu S & P 500. Această contracție a fost evidentă în special începând cu 2011, coincis cu moartea lui Steve Jobs. Indiferent dacă este vorba despre modul în care piața înregistrează frica în legătură cu o nouă conducere sau o creștere a concurenței pe piața smartphone-urilor de la galaxia Samsung (OTC: SSNLF), P / E de la Apple a reflectat temerea pieței de reducere a creșterii. Și pare să se stabilească la acest nou nivel inferior. Estimările în următorii doi ani par să fie în concordanță cu tendința actuală P / E.
Poate chiar mai util decât analiza P / E este compararea P / E Apple în raport cu așteptările de creștere (raportul PEG). Un raport PEG la 1, 0 sau mai jos este un indicator care arată că un stoc este ieftin față de creșterea anticipată. AAPL se tranzacționează la un PEG forward de 1. 07, în comparație cu industria de 1. 41, potrivit Yahoo! date financiare. Chiar mai mult se spune că analizăm trendul raportului PEG al AAPL. Următoarea diagramă detaliază tendința din 2010.
Sursa: Stock Traders DailyAnaliza acestor date arată că P / E al Apple este semnificativ mai mic decât colegii săi din industrie, iar raportul său tipic PEG scade în jur de 1. 0x, unde stă acum. Riscurile la această analiză constau în datele și așteptările pieței. Dacă creșterea așteptată este prea mare, atunci creșterea P / E este subevaluată, iar atractivitatea stocului este mai gravă.
Linia de jos
P / E, utilizat pe scară largă și ușor de calculat și aplicat, este doar o modalitate utilă de a determina dacă un stoc este subevaluat sau supraevaluat dacă un investitor are un înalt nivel de încredere în date care intră în calcul. Dacă datele sunt bune, atunci este extrem de avantajos să analizăm modul în care acțiunea a fost tranzacționată în trecut și ce așteptările investitorilor sunt pentru viitor. Atunci când în analiză se adaugă creșterea (raportul PEG), metrica devine un instrument și mai robust de adăugat la o matrice de strategie de investiții.
Consilierii financiari: întâlnirile față în față sunt mai bune
Una dintre căile cheie pe care un consultant financiar îl poate avea în legătură cu un client și care își poate crea o legătură personală este prin întâlniri regulate față în față.
Trebuie o companie să-și anunțe investitorii atunci când se află în fața unei proceduri judiciare?
Nu neapărat. Orientările SEC nu impun întreprinderilor să publice acțiuni în justiție în cazul în care aceste proceduri fac parte din afacerile obișnuite și nu se presupune că vor costa mai mult de 10% din activele firmei; în caz contrar, trebuie să fie raportate orice proceduri legale.
Ceea ce reprezintă imobilizările corporale și ceea ce înseamnă aceasta?
Imobilizări corporale (PP & E) este un termen care descrie un cont în bilanț. Contul PP & E este o sumare a tuturor achizițiilor de bunuri, fabrici de producție și piese de echipament ale unei companii până la acel punct în timp, mai puțin amortizarea.