a:

Procentajul cifrei de afaceri a portofoliului poate fi utilizat pentru a determina măsura în care un fond mutual își transformă stocurile și activele pe parcursul unui an. Rata cifrei de afaceri reprezintă procentul din participațiile fondului mutual care s-au modificat în ultimul an. Un fond mutual cu o rată înaltă a cifrei de afaceri crește costurile pentru investitorii săi. Costul pentru cifra de afaceri este luat din fondurile activului, spre deosebire de taxa de administrare. Astfel, managerii de fonduri mutuale nu pot avea prea multe stimulente pentru a reduce activitatea de tranzacționare inutilă.

Cifra de afaceri a portofoliului este determinată prin preluarea achizițiilor sau a dispozițiilor fondului, oricare dintre acestea este mai mare, și împărțind-o cu media activelor lunare ale fondului pentru anul respectiv. De exemplu, un fond cu o rată a cifrei de afaceri de 25% deține stocuri pe o perioadă de patru ani în medie. Cu cât este mai mare rata cifrei de afaceri, cu atât este mai mare cifra de afaceri. Cotele de cifra de afaceri mai mari inseamna cresterea cheltuielilor cu fondurile, ceea ce poate reduce performanta globala a fondului. Cotele de fluctuație mai mari pot avea și consecințe fiscale negative. Fondurile cu rate mai mari de cifra de afaceri au mai multe sanse de a obtine impozite pe castigurile de capital, care sunt apoi distribuite investitorilor. Investitorii ar putea fi nevoiți să plătească impozite pe aceste câștiguri de capital.

Anumite tipuri de fonduri mutuale au, în general, rate de cifră de afaceri mai ridicate. Fondurile de creștere și fondurile cu strategii mai agresive au cifre de afaceri mai mari. Fondurile orientate mai mult spre valoare tind să aibă o cifră de afaceri mai mică. Dacă performanța fondului este mai mare decât un fond cu o cifră de afaceri mai mică, rata mai mare poate fi justificată. Dacă rata cifrei de afaceri este ridicată, în timp ce performanța este în urmă, un investitor ar fi mai bine să caute alternative.