a:

Sectorul auto este mai volatil decât piața mai largă. Sectorul este predispus la mișcări mari în ambele direcții. Investitorii brutale profită de capriciile din sectorul auto, prin utilizarea strategiilor de opțiuni menite să profite atunci când un sector face o mișcare mare, indiferent de direcție. Straddle lung și strangulare lungă constituie două dintre cele mai comune strategii de opțiuni pentru a profita de volatilitate.

O metric cunoscută sub numele de coeficientul beta măsoară volatilitatea sectorului. Un beta de 0 înseamnă un sector complet plat care nu se deplasează în sus sau în jos, indiferent de cât de sălbatic este piața oscilantă mai largă. Cu cât este mai mare beta în ambele direcții, pozitive sau negative, înseamnă un sector mai volatil. Un beta pozitiv reprezintă o corelație pozitivă cu piața mai largă, iar un beta negativ reprezintă o corelație negativă.

Sectorul auto, care cuprinde companiile de automobile și producătorii de piese auto, menține o versiune beta de 1. 09, indicând că este cu 9% mai volatilă decât piață în ansamblu. În timpul unei piețe de tauri, investitorii din sectorul auto, în medie, se bucură de câștiguri cu 9% mai mari decât investitorii pe piața mai largă. Cu toate acestea, ele pierd, de asemenea, cu 9% mai mult în perioadele de recesiune.

Volatilitatea și imprevizibilitatea merg mână în mână. Ca atare, investitorii tradiționali trebuie să accepte riscul care vine cu recompensele potențiale de la investirea într-un sector volatil de piață, cum ar fi sectorul auto. Savivii investitori folosesc strategii care nu necesită o prezicere corectă a direcției de mișcare. Profitând de aceste strategii pur și simplu necesită o mișcare în ambele direcții.

Straddle-ul lung este o astfel de strategie de opțiuni. Opțiunile vin în două arome: opțiunile de cumpărare și opțiunile de vânzare. O opțiune de cumpărare permite unui investitor să cumpere o garanție în viitor la un preț prestabilit. O opțiune put funcționează în același mod, dar permite vânzarea viitoare a unei garanții. Prin urmare, opțiunea de cumpărare devine profitabilă atunci când crește prețul de securitate. Prețul prestabilit, convenit când garanția era mai ieftină, devine un preț cu discount. O opțiune put pune bani pe un declin al prețurilor. Investitorul vinde garanția la un preț prestabilit mai mare, câștigând o primă pentru fiecare acțiune.

Pentru a executa o întindere lungă, un investitor achiziționează o opțiune de cumpărare și o opțiune de vânzare pe aceeași garanție cu același preț prestabilit (cunoscut ca prețul de lansare) și aceeași dată de expirare. Dacă se ridică securitatea, execută opțiunea de apelare și lasă expirarea opțiunii de vânzare. Dacă cade, el face opusul. Singurul scenariu în care nu profită este securitatea rămasă nemișcată sau se deplasează foarte puțin.Când se întâmplă acest lucru, profitul din opțiunea pe care o execută este insuficientă pentru a acoperi pierderea de prime din opțiunea pe care o expiră.

Lovitura lungă este similară, deoarece numai opțiunea de opțiune și opțiunea de cumpărare sunt achiziționate la prețuri diferite. Prețul de lansare a opțiunii de apel este mai mare, iar prețul de lansare a opțiunii de plasare este mai mic. Această tehnică necesită o balansare mai mare în orice direcție pentru un profit. Deoarece fiecare opțiune este achiziționată din bani, ceea ce înseamnă că acestea sunt lipsite de valoare până când prețul se deplasează, primele sunt mai ieftine decât opțiunile la termen cumpărate de investitorul de lungă durată.