Înainte de a examina diferențele dintre investițiile de sus în jos și cele de jos în sus, ar trebui să clarificăm că ambele abordări au același obiectiv - de a evita stocurile mari. Acum, să examinăm diferitele strategii utilizate de investitorii de sus în jos și cei de jos în sus pentru a selecta companii în care să investească.
Investirea de sus în jos implică analiza "imaginii de ansamblu". Investitorii care folosesc această abordare se uită la economie și încearcă să prezică care industrie va genera cele mai bune rentabilități. Acești investitori caută apoi companii individuale din industria aleasă și adaugă stocul în portofoliile lor. De exemplu, să presupunem că credeți că va avea loc o scădere a ratelor dobânzilor, folosind abordarea de sus în jos, ați putea determina că industria de construcții de case ar beneficia cel mai mult de modificările macroeconomice. Apoi, veți limita căutarea dvs. la firmele de top din industria respectivă.
În schimb, un investitor de jos în sus are în vedere sectorul larg și condițiile economice și, în schimb, se concentrează asupra selectării unui stoc pe baza atributelor individuale ale unei companii. Avocații abordării de jos în sus caută pur și simplu companii puternice cu perspective bune, indiferent de industrie sau factori macroeconomici. Ceea ce constituie "perspective bune" este totuși o chestiune de opinie. Unii investitori caută o creștere a veniturilor, în timp ce alții găsesc companii cu un raport P / E scăzut atractiv. Un investitor de jos în sus va compara companiile bazate pe aceste elemente fundamentale; atâta timp cât firmele sunt puternice, ciclul economic sau condițiile mai ample ale industriei nu sunt de interes.
Astfel, pe scurt, o abordare de sus în jos începe cu economia largă, apoi analizează industriile având în vedere jocurile macro în economie, apoi se restrânge la companiile din industrie, înainte de a selecta una sau mai multe dintre companiile care investesc. O abordare de jos în sus se referă la valorile fundamentale și calitative ale companiilor multiple și alege compania cu cele mai bune perspective pentru viitor.(Pentru mai multe informații despre diferitele metode de culegere a stocurilor, vă recomandăm să consultați
Tutorialul de selectare a stocurilor , o abordare de sus în jos pentru a investi și Top Down se întâlnește cu nodurile .)
Care este diferența dintre veniturile din subscrieri și investițiile pentru o companie de asigurări?
Aflați mai multe despre investițiile și veniturile de subscriere ale companiilor de asigurări. Citiți despre modul în care veniturile din investiții și veniturile de subscriere diferă una de cealaltă.
Care este diferența dintre investițiile pe termen scurt și valorile mobiliare tranzacționabile?
ÎNțelegeți diferența dintre investițiile pe termen scurt și titlurile de valoare tranzacționabile și aflați importanța investițiilor pe termen scurt pentru companii.
Care este diferența dintre investițiile pe termen scurt în titluri de valoare tranzacționabile și capitalurile proprii?
De cele mai multe ori, atunci când un investitor sau un analist caută în situațiile financiare ale unei societăți cotate la bursă, acesta va trece printr-o referire la active lichide pe termen scurt sau la numerar și echivalente de numerar. O mulțime de companii explică pozițiile de numerar în câteva propoziții, dacă nu un paragraf, care este similară cu următoarele: Lichiditate Următoarele rezumă numerar și echivalente de numerar și valori mobiliare tranzacționabile: Numerar și echivalente de n