a:

Sectoarele cu cerințe contabile complexe, cum ar fi serviciile financiare, bancare, energie și utilități, prezintă un risc inerent ridicat. Riscul inerent este riscul ca situațiile financiare să fie prezentate în mod eronat din cauza unor factori care nu fac parte din controalele financiare, precum dependența de un număr semnificativ de estimări ale conducerii. Riscul inerent poate conduce la pierderi semnificative pentru investitori.

Servicii financiare și bancare

Sectoarele serviciilor financiare și bancare sunt primele două pe care majoritatea oamenilor le gândesc atunci când gândesc la riscuri inerente. Băncile și firmele de investiții se confruntă cu un număr atât de mare de tranzacții, multe dintre ele fiind complicate. Atunci când tranzacționăm în titluri garantate sau tranzacționăm cu instrumente derivate complexe, de exemplu, poate fi o provocare determinarea valorii juste de piață a acestor valori mobiliare la un moment dat în timp. Aceste valori mobiliare pot fi destul de nelichide, iar evaluarea se bazează pe un număr semnificativ de estimări ale conducerii. În timp ce auditorii analizează estimările pentru rezonabilitate, cu atât mai multă estimare implicată în producerea numerelor creează un risc mai inerent.

Lehman Brothers este un exemplu perfect de risc inerent și impactul estimării. Conducerea de la Lehman Brothers a realizat un număr semnificativ de estimări privind valoarea a numeroase valori mobiliare nelichide deținute în bilanțul său. În timp, investitorii și-au exprimat îngrijorarea că aceste estimări au fost incorecte din punct de vedere material și că piața a început să reacționeze la riscul inerent reprezentat de prezentarea greșită a situațiilor financiare. Reacția pieței a dus la o alergare pe bancă și, în cele din urmă, la faliment.

Energie și utilități

Sectoarele energiei și utilităților sunt, de asemenea, bine cunoscute pentru riscurile inerente. Enron oferă un alt exemplu al provocărilor pe care le prezintă investitorilor din riscul inerent. În timp ce cazul Enron a implicat fraude și un efort concentrat din partea conducerii pentru a induce în eroare piața, aceasta a fost posibilă prin prezența unui risc inerent. Enron deținea multe investiții complexe în afara bilanțului, care erau foarte greu de contabilizat. Complexitatea și riscul inerent al afacerii Enron au facilitat gestionarea fraudelor.