Pot Salesforce. com, Inc (CRM CRMSalesforce.com Inc102, 42-0, 28% creat cu Highstock 4. 2. 6 ) își mențin impulsul?

Investitorii sunt dornici sa afle cand Behemoth-ul din cloud-computing raporteaza rezultatele financiare din trimestrul patru al anului 2016, dupa inchiderea pietei miercuri. În cazul în care acțiunile specialiștilor în domeniul software-ului au scăzut cu mai mult de 18% față de anul trecut și cu 20% în ultimele trei luni, au apărut îndoieli.

-> ->

Compania nu numai că se confruntă cu fluctuații de curs valutar care își devalorizează vânzările de peste mări, de concurența din (printre altele) Microsoft Corp. (MSFT MSFTMicrosoft Corp.84 + 0, 39% cu Highstock 4. 2. 6 ) și Oracle Corp. (ORCL ORCLOracle Corp.50, 40 + 0, 44% create cu Highstock 4. 2. 6 ) a devenit mai intensă. Este adevărat, Salesforce continuă să dețină o poziție de lider printre companiile de tehnologie cloud. Dar acești factori negativi au ridicat întrebări cu privire la evaluarea sa, în special la P / E forward de 64, care este aproape patru ori indicele S & P 500 (SPX). Cu alte cuvinte, investitorii doresc justificarea faptului că încrederea lor este meritată. Dar va răspunde Salesforce? (Vezi și: Care este viitorul pentru vânzări? )

Pentru trimestrul care a incheiat luna ianuarie, compania din San Francisco se asteapta sa castige 19 centi pe actiune din venituri pentru $ 1. 79 miliarde de euro, traducând o creștere anuală de 35% și 24%. Pentru întregul an, câștigurile vor crește cu 44%, până la 75 de centi pe acțiune, în timp ce veniturile vor atinge 6 USD. 65 de miliarde ar însemna o creștere de 24% față de trimestrul anterior.

Stocul CRM a fost închis luni, la $ 63. 98, în creștere cu 2. 96%. Chiar și cu câștigurile sale recente, acțiunile sunt încă în scădere cu 23% față de cel de 52 de săptămâni de 82 de dolari. 90. De ce este stocul în scădere? După cum reiese din previziunile puternice de creștere a veniturilor atât pentru trimestru, cât și pentru întregul an, Salesforce continuă să ofere o creștere a pieței cloud. Cu toate acestea, rata de creștere a scăzut drastic față de nivelurile anterioare de peste 30%, ceea ce a caracterizat succesul acesteia.

În același timp, faptul că perspectivele sale de creștere au fost tăiate sugerează că încercarea companiei de a se diversifica pe plan internațional și în cadrul centrelor de date va dura mai mult timp. Ca să nu mai vorbim, în afară de fluctuațiile valutare, câștigurile Salesforce pot fi afectate de costurile suportate pentru dezvoltarea acestei expansiuni internaționale. De asemenea, este rezonabil să ne așteptăm ca veniturile Salesforce să crească într-un ritm mai lent, în scădere de la previziunile actuale de la jumătatea anilor douăzeci la aproximativ 15% în următorii patru ani (de exemplu,

Salesforce Buyout

ani. Dar chiar și așa, asta nu ar însemna că Salesforce este o companie rău sau că investitorii nu ar trebui să dețină acțiunile.În acel moment, valoarea profiturilor pe care Salesforce le oferă devine noul focus. Linia de fund Nu există nici un fel de creștere infinită. Și, deși Salesforce, care ar fi pionierat pe piața cloud, a început să dea semne de încetinire, veți fi greu să găsiți un producător de venit mai consistent în ceea ce privește norul. În acest sens, cu cotele CRM scăzute cu mai mult de 20% față de nivelul maxim de 52 de săptămâni, pesimismul implicit pare a fi prețat și stocul CRM este gata să meargă mai sus de aici.