Dacă credeți într-o piață care în cele din urmă este rațională (acordată, este o mare ipoteză de făcut), vechea axiomă a investiției ar trebui să dețină: prețul urmează volumul. Când un număr neobișnuit de mare de acțiuni ale unui stoc este cumpărat și vândut, nu ar avea sens să se vândă pentru prețul existent. Teoria se referă la faptul că, dacă o mulțime de oameni cumpără un stoc, dorința stocului (care operează în tandem cu deficitul său) ar trebui să însemne că prețul său va crește.

În unele privințe, aceasta nu este altceva decât economia 101 - examinarea curbelor ofertei și cererii și punctul în care se intersectează. Întrucât oferta și cererea reprezintă o funcție atât a cantității, cât și a prețului, ar părea contraintuitivă să observați orice fluctuație în celălalt, fără a acorda atenție (și presupunând o relație) cu cealaltă.

Folosind MACD

Deci, care este cel mai bun mod de a reconcilia volumul în creștere sau în scădere cu fluctuațiile prețurilor? Nimeni nu are un răspuns definitiv, dar Marc Chaikin sa apropiat. Un comerciant de acțiuni septuagenarian și un analist din Philadelphia, care a creat mai mulți indicatori pe parcursul carierei sale distinctive, multe dintre invențiile lui Chaikin reprezintă o bază de analiză tehnică de pe Wall Street astăzi. Cel mai cunoscut și cel mai folosit este Oscilatorul Chaikin.

Oscilatorul Chaikin este un indicator de analiză tehnică al treilea derivat - un indicator al unui indicator, acesta din urmă fiind derivat din prețul acțiunilor. Oscilatorul lui Chaikin se bazează pe conceptul de "convergență medie / convergență" sau MACD (pronunțat "mack dee.")

MACD derivă din media mobilă, care este prețul mediu al unei emisiuni pe o anumită perioadă. În cazul în care acțiunea XYZ a fost închisă la 22 de zile în urmă cu două zile, 23 de dolari ieri și 24 de dolari astăzi, aceasta este o medie mobilă de 23 de dolari, în ciuda faptului că o medie mobilă este de obicei calculată pe o perioadă mai lungă decât doar trei zile.

Exemplul de mai sus este o medie mobilă simplă . Fratele său complicat, media mobilă exponențială, cântărește mai mult prețurile recente. În timp ce media mobilă simplă este de 23 de dolari, media mobilă exponențială ar fi oarecum mai ridicată. Valoarea reală depinde de exponentul pe care îl utilizați.

În practică, exponentul este notat ca un "factor de netezire", un coeficient între 0 și 1 care indică greutatea relativă acordată celor mai recente prețuri atunci când se construiește mediul mobil. Un factor de netezire de 1 ar ignora prețul de închidere cel mai recent, în timp ce un factor de netezire de 0 ar cântări toate zilele în mod egal (și astfel nu vă oferă nimic dincolo de media mobilă simplă.) Un factor standard de netezire pentru calculul mediei mobile mobile exponențiale este 0.05 sau 0. 1. Mulți analiști folosesc ambii și apoi iau media celorlalți.

În ceea ce privește MACD, este doar media mobilă exponențială de 26 de zile scăzută de la omologul său de 12 zile. MACD este o măsură care încearcă să distingă pe termen scurt de tendințele de stabilire a prețurilor pe termen lung și apoi să utilizeze diferența dintre ele pentru a face o idee educată despre ceea ce va face un stoc.

Dar așteptați, este mai mult: Cum ajungeți de la MACD la Chaikin?

Pentru a ajunge de la MACD la Oscilatorul Chaikin este nevoie de câțiva pași. Oscilatorul Chaikin a fost creat în legătură cu "linia de acumulare / distribuție", un alt creator al lui Marc Chaikin. (Notă: Chiar dacă este vorba de 10 silabe lungi, rezistă tentației de a scurta numele liniei de acumulare / distribuție în "linia A / D" .Aceasta este sinonimă cu linia avans / declin, care este ceva foarte diferit.)

va ajunge la linia de acumulare / distribuție într-o secundă, deoarece se bazează mai întâi pe noțiunea de încă o creație Chaikin, "multiplicatorul fluxului de bani", care încearcă să cuantifice cantitatea de bani venită pe piață în raport cu prețul din stoc. Deși elementar ca ideea de multiplicare a fluxului de bani e, în acest moment nu avem de ales decât să descompunem în cele din urmă și să folosim ecuații în loc de proză pentru a le explica. Este pur și simplu următorul:

{(2 x închis) - ridicat - scăzut)} / (ridicat - scăzut)

În funcție de perioada dorită. În cazul în care stocul din exemplul nostru anterior, XYZ, a atins un maxim de 25 USD în timpul celor trei zile menționate anterior și a scăzut la un nivel relativ mic de 21 de dolari, ar fi un multiplicator al fluxului de bani de 0. 5. Apoi, multiplicați-l cu cantitatea de stocurile tranzacționate pe parcursul perioadei pentru a obține "volumul fluxului de bani". Afișați tot timpul acest lucru și aceasta este linia dvs. de acumulare / distribuție. Pasul final este aplicarea liniei de acumulare / distribuție către MACD. Asta e tot.

Pentru a rezuma:

1. Determinați prețurile ridicate, scăzute și închise ale unui stoc într-o anumită perioadă.

2. Adăugați, scadeți și împărțiți-le ca mai sus, apoi înmulțiți cu volumul în acea perioadă.

3. Realizați acest lucru din nou, pentru fiecare zi a perioadei, apoi măsurați progresul (sau regresați, după caz).

4. Luați mediile exponențiale în mișcare exponențială de 26 de zile și de 12 zile ale emisiunii de tranzacționare și scadeți-le pe cele din urmă. Încearcă asta.

5. Reduceți media mobilă exponențială de 3 zile de la mediul mobil exponențial de 10 zile .

Rezultatul este o valoare care, indiferent de punctul de plecare sau de prețul garanției subiacente, are o origine de 0. (O piață perfect inertă nu ar însemna valori negative sau pozitive pentru Oscilatorul Chaikin.)

Ceea ce îi lipsește oscilatorul în simplitate, face în autoritate. Prin măsurarea momentului liniei de acumulare / distribuție folosind MACD, oscilatorul ar trebui să anticipeze când linia va schimba direcția. Până acum suntem eliminați din mai multe niveluri din prețul acțiunilor în sine, dar adepții Chaikin susțin că o astfel de distanță este necesară pentru a determina importanța anumitor schimbări de volum și preț.De asemenea, valorile de trei și zece zile sunt simple convenții, nu necesități. Folosind mediile exponențială în mișcare exponențială de șase și 20 de zile va rezulta un Oscilator Chaikin care schimbă direcția mai puțin brusc.

Ce se întâmplă cu aplicațiile din lumea reală ale Oscilatorului Chaikin? Pot prezice cu adevărat prețurile cu suficientă precizie pentru a permite utilizatorilor săi profit? Răspunsul, ca de obicei cu analiza tehnică, este că "depinde. "Nici un investitor diligent nu va observa mișcările derivate terțe (derivate ale celui de-al doilea derivat), cum ar fi Oscilatorul Chaikin, fără a acorda atenție atât analizei fundamentale a situațiilor financiare, cât și propriei capacități de risc.

Linia de jos

La nivelul său cel mai de bază - și "de bază" este un termen relativ aici - Oscilatorul Chaikin ar trebui să ofere un sfat simplu: cumpărați când este pozitiv, vindeți când este negativ. Cu toate acestea, adoptorul judicios de analiză tehnică va folosi Oscilatorul Chaikin numai împreună cu alți indicatori. Când toți recomandă aceeași strategie, este un semnal mai puternic de a cumpăra, vinde sau deține decât este Oscaratorul Chaikin care acționează singur.