a:

Ca și în cazul majorității vehiculelor de investiții, riscul la un anumit grad este inevitabil. Opțiunile contractelor sunt notorii riscante datorită naturii lor complexe, dar cunoașterea modului în care opțiunile funcționează poate reduce riscul într-o oarecare măsură. Există două tipuri de contracte de opțiuni, opțiuni de cumpărare și opțiuni de vânzare, fiecare având în mod esențial același grad de risc. În funcție de "partea" contractului pe care se află investitorul, riscul poate varia de la o sumă mică a plății anticipate la pierderi nelimitate. Astfel, știind cum fiecare lucrări ajută la determinarea riscului unei poziții de opțiune. În vederea creșterii riscului, aruncați o privire asupra modului în care este expus fiecărui investitor.

Opțiunea de lungă durată

Investitorul A achiziționează un apel pe un stoc, oferindu-i dreptul de a-l cumpăra la prețul de grevă înainte de data expirării. El riscă doar să piardă prima pe care a plătit-o dacă nu își exercită opțiunea.

Apel acoperit

Investitorul B, care a scris un apel acoperit către investitorul A, își asumă riscul de a fi "chemat" din poziția sa lungă în stoc, potențial pierzându-și profitul.

Pătrat acoperit

Investitorul A achiziționează un pachet de acțiuni pe care deține în prezent o poziție lungă; eventual, ar putea pierde prima pe care a plătit-o pentru a cumpăra banii dacă opțiunea expiră. El ar putea, de asemenea, să-și piardă câștigurile în creștere dacă exercitează și vinde acțiunile.

Investitorul B, care a pus la dispoziția investitorului A o garanție în numerar, riscă pierderea primei colectate dacă investitorul A exercită și riscă depozitul în numerar dacă fondul este "pus la dispoziție". „

Naked Put

Să presupunem că investitorul B vândut în schimb Investor Un pus gol. Apoi, ar putea fi nevoit să cumpere acțiunile, dacă sunt alocate, la un preț mult mai mare decât valoarea de piață.

Call Naked

Să presupunem că Investor B a vândut Investor O opțiune de cumpărare fără o poziție lungă existentă. Aceasta este cea mai riscantă poziție pentru investitorul B, deoarece, dacă este alocată, trebuie să cumpere acțiunea la prețul pieței pentru a efectua livrarea la apel. Deoarece prețul pieței, teoretic, este infinit în direcția ascendentă, riscul investitorului B este nelimitat.