a:

Interesul este pur și simplu costul împrumutului de bani. Ca și în cazul oricărui bun sau serviciu într-o economie de piață liberă, prețul în cele din urmă se reduce la oferta și cererea. Atunci când cererea este slabă, creditorii plătesc mai puțin la o parte cu numerarul; când cererea este puternică, ei pot să majoreze taxa. Cererea de împrumuturi scade și curge cu ciclul economic. În timpul unei recesiuni, mai puțini oameni caută noi credite ipotecare sau împrumuturi pentru afacerea lor inițială. Dornici de a spori creditarea, băncile își pun banii "în vânzare", scăzând rata.

AD:

Oferta se modifică și pe măsură ce condițiile economice fluctuează. În acest sens, guvernul joacă un rol major. Băncile centrale, cum ar fi Rezervele Federale ale Statelor Unite, tind să cumpere datorii guvernamentale în timpul unei recesiuni, pompând economia stagnantă cu numerar care poate fi utilizat pentru împrumuturi noi. Creșterea ofertei, combinată cu scăderea cererii, determină scăderea forțelor. Opusul exact se produce în timpul unui boom economic.

Este important de observat că împrumuturile pe termen scurt și împrumuturile pe termen lung pot fi afectate de factori foarte diferiți. De exemplu, cumpărarea și vânzarea de valori mobiliare de către o bancă centrală are un impact mult mai mare asupra creditării pe termen scurt, cum ar fi ratele cardurilor de credit și împrumuturile auto. Pentru note mai lungi, cum ar fi o obligațiune de trezorerie de 30 de ani, perspectivele inflației pot fi un factor important. Dacă consumatorii se tem că valoarea banilor lor va scădea rapid, vor cere o rată mai mare pentru "împrumutul" lor către guvern.