În istoria lor de 20 de ani, fondurile tranzacționate la bursă (ETF) au devenit un concurent demn de la fondurile mutuale tradiționale. În timp ce ETF-urile încă nu măsoară până la fondurile mutuale în ceea ce privește alegerea (există aproximativ 1 400 ETF-uri în valoare totală de 2 trilioane de dolari în active față de 8 000 de fonduri mutuale, cuprinzând active de 15 trilioane de dolari), ETF-urile au devenit extrem de populare. motiv bun. În mai multe situații, ETF-urile și-au bătut echivalentul mai matur în ceea ce privește performanța, taxele și ușurința în utilizare.

Asemănări vs. o mare diferență

La suprafață, fondurile mutuale și ETF-urile sunt foarte asemănătoare. Ambele permit persoanelor fizice să investească în mod pasiv prin intermediul unor fonduri cu indice low-cost care urmăresc piața sau adoptă o abordare mai activă prin intermediul unor fonduri cu costuri mai mari și mai gestionate în mod activ. Diferența depinde de investitor, în funcție de necesitățile sale. (Mai mult, vezi: Cele mai bune ETF-uri pentru piața volatilă de astăzi )

O diferență majoră între cele două arată că similitudinile lor sunt doar profunde. De asemenea, aceasta relevă o superioritate inerentă în cadrul ETF-urilor: impozite. În timp ce sunt ușor de ignorat în investiții, taxele joacă un rol mai mare decât ne-am putea realiza. Această diferență de gestionare a impozitelor se reduce la structura celor două instrumente.

Administratorii fondurilor mutuale trebuie să vândă exploatații pentru a acoperi răscumpărările acționarilor. De asemenea, trebuie să facă distribuții la sfârșitul anului. Ceea ce rezultă în fiecare caz este o distribuție a câștigului de capital. Investitorul este încă responsabil pentru evenimentul impozabil, deși el sau ea nu a făcut nimic pentru ao provoca.

ETF-urile nu sunt structurate în acest fel. Ei tranzacționează ca un stoc, ceea ce înseamnă că singurul moment în care un investitor intră într-un eveniment fiscal similar este atunci când vinde exploatația. Structura fiscală a unui ETF oferă investitorilor un control mai mare.

Beneficiile ETF-urilor nu se opresc aici. IRS permite investitorilor să înregistreze pierderi de capital în valoare de până la 3 000 de dolari anual, presupunând că sunt mai mari decât câștigurile. Din păcate, acest avantaj nu se aplică fondurilor mutuale. Dacă aveți o pierdere de capital din vânzarea unui fond mutual, nu beneficiați de un avantaj fiscal. Nu este cazul în cazul ETF-urilor. La fel cum ați face și cu vânzarea acțiunilor, ETF-urile vă permit să solicitați pierderi de capital. Abilitatea de a solicita pierderi de capital oferă ETF-urilor un avantaj semnificativ pentru frații fondului mutual atunci când investitorii încep să privească rolul impozitelor în portofoliile lor. (Mai mult, vezi: În ce mod sunt ETF mai eficiente din punct de vedere fiscal decât fondurile mutuale? )

O avertizare

În multe cazuri, ETF-urile vor fi vehiculul preferat perspectivă fiscală. Acest lucru este valabil și în cazul în care sunt deținute într-un cont de brokeraj impozabil în raport cu un vehicul protejat de taxe. Deoarece fondurile cu indice low-cost fac tranzacții numai pentru a imita indicele pe care îl urmăresc, se confruntă cu o cifră de afaceri mai mică și, astfel, oferă o povară fiscală mai ușoară.

Acest lucru nu este neapărat cazul tuturor ETF-urilor. Comerț ETF-uri sunt diferite de o perspectivă fiscală. ETF-urile de mărfuri pot deține mărfurile fizice în care sunt investite sau pot fi considerate aceleași ca și colecțiile și astfel au un tratament fiscal special. Acest lucru va genera raportarea fiscală suplimentară, care trebuie luată în considerare înainte de deținerea acestora într-un cont de brokeraj impozabil.

Nu uitați costul

Ca și impozitele, costul joacă un rol important în investiții. În cele mai multe cazuri, ETF-urile au bătut fonduri mutuale cu privire la costuri. Multe fonduri mutuale sunt gestionate în mod activ , ceea ce înseamnă că vor avea un raport de cheltuieli mai mare. Raportul mediu al cheltuielilor pentru un fond mutual gestionat activ, începând din 2014, a fost de 99 de puncte de bază și nu este neobișnuit ca ratele să fie dublate. (Pentru mai multe detalii, a se vedea: Minimizarea comisioanelor ETF )

ETF-urile, pe de altă parte, pot fi semnificativ mai ieftine. Rata medie a cheltuielilor pentru un ETF este de 44 puncte de bază. Privind fondurile index, cu toate acestea, nu este nemaipomenit să găsim fonduri care sunt mai puțin de jumătate din această sumă. După mulți ani, această diferență aparent minimă se ridică la mii de dolari în taxe de investiții. A pierdut banii necesită o analiză serioasă a unei alternative alternative mai mici.

Linia de fund

Fondurile mutuale și ETF-urile sunt instrumente de calitate care vă ajută să atingeți obiectivele investiționale. Ambele pot și vor continua să fie utilizate ca parte a multor strategii de investiții. Dar aspectul scăzut al costurilor și controlul mai mare asupra evenimentelor impozabile oferă în multe situații avantaje ETF-urilor. (Pentru mai multe detalii, consultați Centrul Mutual Funds și ETFs.)