Fondurile de pe piața monetară sunt deseori considerate ca bani și un loc sigur pentru parcarea banilor care nu sunt investiți în altă parte. Investirea într-un fond de piață monetară este o investiție cu risc scăzut, cu rentabilitate redusă, într-un grup de instrumente de datorie foarte sigure, foarte lichide, pe termen scurt. De fapt, multe conturi de brokeraj mută numerar în fonduri de pe piața monetară ca o investiție deținută implicit până când fondurile pot fi investite în altă parte.

VEZI: Piața monetară

Fondurile de pe piața monetară caută stabilitatea și securitatea, cu scopul de a nu pierde niciodată bani și de a păstra valoarea activului net (NAV) la 1 USD. Această valoare inițială a unui NAV cu un singur dolar dă naștere frazei "rupe buck", ceea ce înseamnă că, dacă valoarea scade sub nivelul de 1 USD, unele dintre investițiile inițiale au dispărut, iar investitorii vor pierde bani.

Acest lucru se întâmplă foarte rar, dar deoarece fondurile de pe piața monetară nu sunt asigurate de FDIC, pot pierde bani. Aflați cum se întâmplă acest lucru și ce puteți face pentru a vă menține activele "fără risc" cu adevărat fără risc

În ciuda faptului că investitorii sunt, de obicei, conștienți de faptul că fondurile de pe piața monetară nu sunt la fel de sigure ca un cont de economii într-o bancă, le tratează ca atare, deoarece, după cum arată istoricul lor , sunt foarte apropiate. Dar având în vedere evenimentele de pe piață din 2008, mulți se întrebau dacă fondurile de pe piața monetară ar sparge dolarul.

În istoria pieței monetare, datând din 1971, a existat un singur fond care a spart dolarul până în criza financiară din 2008. În 1994, un mic fond de piață monetară care a investit în titluri cu rată variabilă a fost prins când ratele dobânzilor au crescut și au plătit doar 96 de cenți pentru fiecare dolar investit. Dar, deoarece acesta era un fond instituțional, niciun investitor individual nu a pierdut bani și au trecut 37 de ani fără ca un singur investitor individual să piardă un cent. Cu toate acestea, în 2008, în ziua în care Lehman Brothers Holdings Inc. a depus faliment, un fond de piață monetară a scăzut la 97 de cenți, după ce a retras datoria pe care o deținea, emisă de Lehman. Acest lucru a creat potențialul pentru o bancă care rulează pe piețele monetare, deoarece se temea că mai multe fonduri ar sparge dolarul.

La scurt timp după aceea, un alt fond a anunțat că a fost lichidat din cauza răscumpărărilor, însă a doua zi, Trezoreria Statelor Unite a anunțat un program de asigurare a fondurilor de pe piața monetară oferite public, astfel încât, dacă un fond acoperit va sparge dolarul, fi protejat la valoarea de 1 USD.

Record de siguranță

Există trei motive principale pentru care fondurile de pe piața monetară au un istoric sigur.

Scadența datoriei din portofoliu este pe termen scurt (397 zile sau mai puțin), cu o scadență medie ponderată a portofoliului de 90 de zile sau mai mică. Acest lucru permite managerilor de portofoliu să se adapteze rapid la un mediu de rată a dobânzii în schimbare, reducând astfel riscul.

Calitatea creditului a datoriei este limitată la cea mai înaltă calitate a creditului, de obicei datorie nominală "AAA".Fondurile pieței monetare nu pot investi mai mult de 5% cu un singur emitent, cu excepția guvernului, astfel încât acestea să diversifice riscul ca o reducere a creditului să aibă un impact asupra fondului global. Participanții la piață sunt instituții profesionale mari, care își au reputația în ceea ce privește capacitatea de a păstra NAV mai mare de 1 USD. Cu doar un caz foarte rar al unui fond care sparge buck-ul, nici o firmă nu vrea să fie desemnată pentru acest tip de pierdere. Dacă s-ar întâmpla acest lucru, ar fi devastator pentru întreaga firmă și va stârni încrederea tuturor investitorilor săi, chiar și a celor care nu au fost afectați. Firmele vor face aproape orice pentru a evita ruperea dolarului, ceea ce adaugă siguranță investitorilor.

1. Pregătirea pentru riscuri
2. Deși riscurile sunt, în general, foarte scăzute, evenimentele pot exercita presiuni asupra unui fond de piață monetară. De exemplu, pot exista schimbări bruște ale ratelor dobânzilor, scăderi majore ale calității creditelor pentru mai multe firme și / sau răscumpărări mai mari care nu au fost anticipate. O altă problemă potențială ar putea apărea în cazul în care rata fondurilor alocate scade sub rata dobânzii aferente fondului, ceea ce poate provoca o pierdere investitorilor fondului.
3. Pentru a reduce riscurile și pentru a se proteja mai bine, investitorii ar trebui să ia în considerare următoarele:

Revizuirea conținutului fondului. Dacă nu înțelegeți ce intri, atunci căutați un alt fond. Țineți minte că întoarcerea este legată de risc - cel mai mare randament va fi de obicei cel mai riscant. O modalitate de a crește randamentul fără a crește riscul este de a căuta fonduri cu taxe mai mici. Taxa mai mică va permite o revenire potențial mai mare fără risc suplimentar.

Firmele majore sunt de obicei mai bine finanțate și vor putea să reziste volatilității pe termen scurt mai bine decât firmele mai mici. În unele cazuri, companiile de fonduri vor acoperi pierderile într-un fond pentru a se asigura că nu va sparge dolarul. Toate lucrurile fiind egale, mai mari sunt mai sigure.

• Confuzia în piața monetară
• Fondurile de pe piața monetară sunt uneori numite "fonduri monetare" sau "fonduri mutuale de pe piața monetară", dar nu ar trebui confundate cu conturile similare de depozit pe piața monetară oferite de băncile din SUA > Diferența majoră constă în faptul că fondurile de pe piața monetară sunt active deținute de o brokeraj sau, eventual, de o bancă, în timp ce conturile de depozit pe piața monetară sunt pasive pentru o bancă, care poate investi banii la discreția sa - și potențial în alte investiții (mai riscante) titluri de pe piața monetară. Într-un fond de piață monetară, investitorii cumpără valori mobiliare, iar brokerajul le deține. Într-un cont de depozit pe piața monetară, investitorii depun banii în bancă, iar banca o investește singură și plătește investitorului returnul convenit.
• Dacă o bancă poate investi fondurile la rate mai mari decât cele pe care le plătește pe contul de depozit al pieței monetare, aceasta aduce un profit. Conturile de depozit pe piața monetară oferite de bănci sunt asigurate de FDIC, deci sunt mai sigure decât fondurile de pe piața monetară. Acestea oferă deseori un randament mai mare decât un cont de economii al parolei și pot fi competitive cu fondurile de pe piața monetară, dar pot avea tranzacții limitate sau cerințe minime de echilibru.

Linia de fund
Înainte de criza financiară din 2008, doar un singur fond de instituții mici a rupt dolarul în ultimii 37 de ani. În timpul crizei financiare din 2008, guvernul Statelor Unite a intervenit și sa oferit să asigure orice fond de pe piața monetară, dând naștere așteptărilor că va face acest lucru din nou dacă ar aparea o astfel de calamitate. Este ușor de conchis că fondurile de pe piața monetară sunt foarte sigure și o opțiune bună pentru un investitor care dorește o rentabilitate mai mare decât un cont bancar și un loc ușor de alocat bani în așteptarea unor investiții viitoare cu un nivel ridicat de lichiditate. Deși este foarte puțin probabil ca fondul dvs. de pe piața monetară să spargă banii, este o posibilitate care nu trebuie respinsă atunci când apar condițiile potrivite.