Fondul SPDR pentru industrie selectat (NYSEACRA: XLI XLISel Sct Ind71 87 + 0.06% (ETF), care urmărește performanța sectorului industrial al Standard & Poor's 500. Fondul Vanguard Industrials Index Fondul Admiral ("VINAX") este un fond mutual deschis care urmărește performanța standardului Standard & Poor's 500 Indicele Industrials, care măsoară randamentele tuturor acțiunilor industriale americane. Industrialele sunt companii care iau resursele prime și creează bunuri de folosință îndelungată. VINAX are o valoare a activului net de aproximativ 2 USD. 2 miliarde în mai 2016, în timp ce totalul activelor XLI este de 6 USD. 4 miliarde de euro. Fiind un fond mutual gestionat pasiv, VINAX are un raport de cheltuieli foarte scăzut de 0,10%. Rata de cheltuieli XLI este doar puțin mai ridicată la 0,14%. Investiția minimă pentru VINAX este de 100 000 $, în timp ce ETF-urile nu au un prag minim de investiții.

AD:

Cu ajutorul indicatorilor VINAX și XLI care urmăresc indicii similari, fondurile au valori comparabile de evaluare. În martie 2016, acțiunile VINAX au fost de 52 $. 01, iar acțiunile XLI au fost de 53 USD. 56. La aceste prețuri, fondurile mutuale și ETF au avut raporturi de prețuri pe câștiguri de 18,4 și respectiv 15 51. VINAX a avut un raport preț-la-carte de 3 2, față de 3. 65 pentru XLI. Randamentul SEC 2. 09% al fondului mutual a fost ușor mai mic decât cel al ETF 2. 13%.

Exploatații

Atât VINAX, cât și XLI sunt menite să ofere o expunere ponderată la același sector al pieței de acțiuni din S.U.A., dar fondul mutual este menit să urmărească un indice mult mai larg. Portofoliul VINAX include 343 de acțiuni diferite dintr-o gamă largă de capitalizări de piață, în timp ce XLI vizează doar S & P 500 și conține 67 de acțiuni. Deoarece VINAX este mai diluat, cele mai mari exploatații ale XLI reprezintă proporțional mai mult din portofoliul său total. Cele mai mari 10 poziții din VINAX reprezintă 40,9% din fond, în timp ce cele mai mari 10 acțiuni din XLI reprezintă 47,7% din fond. Compania General Electric (NYSE: GE

GEGeneral Electric Co20, 13-0,05% creată cu Highstock 4. 2. 6 ) este cea mai mare participație pentru fiecare fond la 11. 62% și 12,8% din VINAX. Primele 10 exploatații ale fiecărui fond sunt identice, dar în ordine ușor diferită bazată pe procente. Pentru ambele fonduri, cea mai mare expunere a industriei este industria aerospațială și apărare, urmată de conglomerate industriale. Aceste industrii reprezintă mai mult de 20% din cele două portofolii.

Performanță

Deoarece VINAX și XLI urmăresc aceeași industrie și au exploatații mari similare, performanța fondurilor a fost foarte asemănătoare din punct de vedere istoric. Ele sunt, de asemenea, strâns corelate cu performanța S & P 500. În martie 2016, VINAX a scăzut cu 3.10% în ultimele 12 luni, în timp ce XLI a scăzut cu 3,8%. S & P a scăzut cu 1,42% în această perioadă. Rata de întârziere de trei ani pentru VINAX a fost de 35. 85%, învinsă ușor de XLI la 37,77%. S & P a câștigat 37,7% în acești trei ani. Pe o perioadă de cinci ani care se încheie în martie 2016, VINAX a apreciat 61,76%, iar XLI a crescut cu 61,8%, în timp ce S & P a apreciat 67,61%.

Concluzii

În multe privințe, există foarte puține separări VINAX și XLI. Aceștia urmăresc performanța aceluiași sector, deși fondul mutual oferă o expunere mai largă la mai multe acțiuni. Drept rezultat, ambele au generat rezultate istorice foarte asemănătoare. Deoarece fondurile gestionate pasiv, ambele au rapoarte de cheltuieli extrem de mici, deși VINAX are un avantaj de bază în acest punct. Nici un fond nu este semnificativ mai ieftin decât celălalt, pe baza tehnicilor comune de evaluare, deși acțiunile XLI arată puțin mai puțin pe baza câștigurilor din exploatațiile constituente. XLI are, de asemenea, un ușor avantaj în ceea ce privește randamentul distribuției la 2. 13%.

ETF-urile furnizează adesea avantaje fiscale față de fondurile mutuale datorită diferențelor lor structurale. Deoarece lichidarea acțiunilor fondurilor mutuale necesită ca fondul să închidă pozițiile de capital și să răscumpere acțiunile deținătorului, fondul poate impune obligații de impozitare a câștigurilor de capital transferate investitorului. Investitorii se pot confrunta cu datorii din câștigurile de capital din pozițiile ETF, însă fondul în sine nu suportă astfel de cheltuieli. ETF-urile au, de asemenea, lichiditate pe parcursul zilei, care nu este împărțită de fondurile mutuale. Principalul determinant al compatibilității relative pentru XLI și VINAX este probabil investiția minimă ridicată pentru fondul mutual, ceea ce va împiedica mulți investitori, ceea ce face ca XLI să fie mai bine adaptat.