Chiar și după saltul recent surprinzător al stocurilor legate de petrol multe dintre ele sunt încă în scădere cu un procent important în acest an. De la anunțul surprinzător al Arabiei Saudite la sfârșitul lui 2014 că au decis să-și apere cota de piață în loc de prețul petrolului și să continue să pompeze, în ciuda prețurilor curente, petrolul a căzut în libertate. (Pentru mai multe detalii, a se vedea și: Cum petrolul ieftin va afecta economia Arabiei Saudite .

Prețurile la țiței au scăzut cu peste 40% în ultimul an și a devenit din ce în ce mai dificil pentru producătorii de petrol și companiile de servicii petroliere să rămână profitabile. Prețul actiunilor legate de petrol a scăzut imediat, împreună cu prețurile materiilor prime. Chiar și după creșterea de la începutul lunii octombrie a actiunilor energetice, Fondul de tranzacționare negociat cu schimb de energie (XLE) a sectorului energetic selectat este încă în scădere cu 16% în ultimele 52 de săptămâni, iar Market Vectors Oil Services ETF (OIH OIHVanEck Vct Oil25. 4. 73% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ) este în scădere cu peste 27% în același interval de timp.

Perspective nesigure

Perspectivele prețurilor petrolului și ale companiilor legate de petrol rămân foarte nesigure. Pe 4 octombrie, compania petrolieră a Arabiei Saudită, Saudi Aramco, a anunțat reduceri de prețuri în ciuda prețurilor slabe ale petrolului. Guvernul saudit se angajează să protejeze cota de piață și și-a demonstrat disponibilitatea de a folosi rezervele valutare și de a vinde active pentru a menține bugetul în echilibru în timp ce războiul prețurilor se dezvoltă. Producătorii de petrol din S.U.A. nu au realizat producția offline la fel de repede cum au anticipat mulți și vor presa mai mult prețurile pe măsură ce trecem mai adânc în ultimele trei luni ale anului. (Pentru citirea aferentă, a se vedea și: Ce determină prețurile petrolului? )

Pot supraviețui să înflorească?

Cu stocurile de petrol care se încadrează până în prezent în ultimul an, există o tentă pentru pescuitul de jos pentru acele companii care se vor recupera puternic atunci când prețurile petrolului se vor redresa. Aceasta ar putea fi o strategie solidă deoarece cumpărarea în turbulențele din industrie a reprezentat o bună strategie contrariană în deceniile, însă investitorii care doresc să facă acest lucru trebuie să adopte o abordare pe termen foarte lung și să-și limiteze selecția la acele companii care sunt suficient de financiare pentru a supraviețuiesc până când se pot prospera când petrolul se va recupera în cele din urmă.

Cheia succesului pe termen lung este găsirea companiilor cu acțiuni care sunt subevaluate în declin, dar care au, de asemenea, mijloacele financiare pentru a acoperi furtuna. Combinând valoarea Enterprise cu profitul înainte de dobânzi și impozite (EBIT / EV Multiple) și Altman Z-Score pot ajuta investitorii să creeze o listă a stocurilor potențial subevaluate cu finanțe puternice.Folosind un screener putem căuta stocuri care tranzacționează cu un raport EBIT / EV de șapte (aproximativ o jumătate din raportul mediu pentru companiile S & P 500) și un scor Z Altman de trei sau mai multe indicând siguranța financiară. Cu aceste informații putem pune împreună o listă a stocurilor de energie care merită luate în considerare.

Stick cu leaderul

Liderul din industrie Exxon Mobile (XOM) face lista cu stocurile potențial subevaluate și sigure legate de petrol. Compania a raportat câștigurile pentru al doilea trimestru, care au reprezentat aproximativ jumătate din valoarea acum un an, iar analiștii nu se așteaptă ca numărul să fie mai bun atunci când Exxon raportează câștigurile din trimestrul trei pe 30 octombrie. Pentru întregul an, analiștii se așteaptă ca acest profit să scadă cu aproximativ 50% față de nivelurile din 2014, ca urmare a scăderii prețurilor la petrol și gaze. Compania a luat măsuri pentru a-și proteja poziția financiară și a redus cu aproximativ 20% cheltuielile de capital aferente dezvoltării câmpului petrolier, precum și a încetinit ritmul de cumpărare a acțiunilor pentru a menține numerarul până la îmbunătățirea prețurilor petrolului.

Numerele arată că Exxon este probabil o alegere solidă de investiții la nivelurile actuale. Bursele se tranzacționează cu un raport EBIT / EV de 6,8, un discount semnificativ pentru piața mai largă măsurată prin S & P 500. Stocul are o formă financiară solidă, pe măsură ce compania câștigă un scor Z de 6. 8. Astfel, un investitor ar fi plătit să aștepte o îmbunătățire a prețurilor atunci când el sau ea deține Exxon Mobile, deoarece stocul cedează 3,6% la prețul curent.

Investiți în energie cu Warren Buffett ca partener

Phillips 66 (PSX) este și o selecție solidă de energie și beneficiați de bonusul de a avea Warren Buffett în calitate de asociat. Investitorul legendar a cumpărat un pic peste 11% din companie pe parcursul vremii târziu vinde în piața de valori. Phillips este în primul rând o companie petrolieră din aval, deoarece deține 15 rafinării cu o capacitate de 2,2 milioane de barili pe zi, precum și o rețea de operațiuni de comercializare completă de vânzare cu amănuntul. Compania este, de asemenea, partenere în DCP Midstream (DPM DPMDCP Midstream LP33. 83 + 0.03% , creat cu Highstock 4. 2. 6 ), unul dintre cei mai mari colectori și prelucrători de petrol și gaze Statele Unite. Deși o parte din Phillips 66 Partners (PSXP PSXPPhillips 66 Partners LP50, 12 + 0, 70% ) a fost vândută într-un IPO înapoi în 2013, Phillips 66 deține în continuare 73% din această societate. Phillips 66 reprezintă o colecție solidă de active legate de energie care ar trebui să se realizeze foarte bine atunci când prețurile la energie vor crește într-un anumit moment în viitor. (Pentru citirea aferentă, a se vedea și: Prețurile petrolului vor crește până în 2017? ) Numerele susțin, de asemenea, cazul investiției în Phillip 66. Raportul EBIT / EV este 6. 9 la un discount adânc, iar scorul Z Altman de 4. 36 indică faptul că au puterea financiară pentru a elimina slăbiciunea actuală a petrolului. La prețul curent, randamentul dividendului este de 2,5%, astfel încât să colectați niște bani în timp ce așteptați ca piețele energetice să se îmbunătățească. Rata dividendului este mai mică de 35%, deci este foarte probabil ca dividendul să crească constant în următorii câțiva ani.

Linia de fund

Aproape toate stocurile legate de energie par a fi ieftine chiar acum. Cheia investitorilor pe termen lung în acest moment al ciclului pieței este de a cumpăra cele care sunt de asemenea suficient de sigure pentru a supraviețui până la îmbunătățirea prețurilor materiilor prime. Având în vedere că se anticipează o mai mare volatilitate a prețurilor stocului de petrol și energie în lunile următoare, investitorii ar fi înțelepți să lase piața să funcționeze pentru ei și nu împotriva lor, cumpărând aceste stocuri atunci când prețurile sunt scăzute, mai degrabă decât urmărind spikes mai mari.

Autorul nu a deținut niciunul dintre titlurile menționate, la momentul redactării.