Două reguli bine cunoscute ale investitorului legendar Warren Buffett nu trebuie să-și piardă niciodată banii și să nu uite niciodată regulile de a pierde bani. Aceste reguli însumează în esență unul dintre cele mai importante aspecte ale investiției: conservarea capitalului.

Una dintre cele mai eficiente modalități de protejare a capitalului este utilizarea unui ordin stop-loss. Investitorii asociază de obicei comenzile stop-loss cu tranzacționarea acțiunilor și investițiile, dar pot fi de asemenea utile atunci când tranzacționează fonduri tranzacționate prin schimburi (ETF). Există participanți de pe piață care consideră că ordinele de stop-pierdere nu se aplică prea mult la ETF-uri, deoarece în general urmăresc un indice care diversifică participațiile, reducând volatilitatea și riscul.

Când investiți, este întotdeauna prudent să ne așteptăm la neașteptate, în special în epoca de tranzacționare de înaltă frecvență și automatizată, care a jucat un rol semnificativ în declanșarea accidentului flash în 2010 care a cauzat SUA majore indicii bursieri să scadă cu aproximativ 9% în câteva minute înainte de a pariza o mare parte din pierderi.

Există medii și circumstanțe specifice pieței care necesită plasarea mai largă a comenzilor stop-loss pentru a evita o ieșire prematură a unei poziții sau o execuție nedorită. Trebuie luate în considerare volatilitatea, lichiditatea și evenimentele atunci când se determină cât de largă trebuie plasată o comandă stop-loss pentru ETF-uri.

Volatilitatea

Volatilitatea este văzută vizual pe piețele financiare ca variații substanțiale și rapide de preț. Pe măsură ce volatilitatea crește, potențialul de profit și pierdere crește, de asemenea. O măsurare comună a volatilității care urmărește S & P 500 este Indicele volatilității Exchange Board Options (VIX). Începând cu 2016, o citire VIX de 30 sau mai mult indică faptul că indicatorul S & P 500 se confruntă cu o perioadă de volatilitate.

Un beta al ETF-ului măsoară volatilitatea sa în comparație cu piața în ansamblu. Un beta mai mare de 1 indică faptul că prețul ETF este de obicei mai volatil decât piața. Este prudent să se plaseze ordine de pierderi mai mari atunci când VIX este spiking sau ETF are un beta mai mare decât unul. IShares NASDAQ Biotehnologie ETF (NASDAQ: IBB

IBBiSh Nasdaq Biot316, 50-0, 12% creat cu Highstock 4. 2. 6 ) are beta beta de 1. 07, iar SPDR S & P Biotech ETF (NYSEARCA: XBI XBISPDR SP Biotech85, 36-0, 28% creat cu Highstock 4. 2. 6 ) are o beta de 1. 4. Comenzile de stop- prin urmare, să fie adecvate. Lichiditatea

Lichiditatea este un factor important atunci când se determină plasarea stop-loss. Scăderea lichidității poate duce la o mai mare răspândire bid-ask și alunecare. Plasarea unei pierderi la un anumit preț nu garantează că comanda este completă la acel preț. Un investitor poate plasa o comanda stop-loss la $ 30, dar va primi o executie la $ 29.75 dacă lichiditatea este insuficientă la 30 USD. Brokerul execută comanda la cel mai bun preț disponibil, în acest exemplu special de la $ 27. 75.

ETF-urile cu efect de levier au adesea volume medii zilnice scăzute care necesită o plasare mai largă în stop-loss. ProShares Ultra Gold Miners ETF (NYSEARCA: GDXX

GDXXPrShs Ult Gl Mn40 49 + 4,03% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ) are un volum mediu zilnic de 8, 889 și ProShares Ultra Utilities ETF (NYSEARCA: UPW UPWPrSh Ultr Utlts51, 11-0, 60% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ) are un volum mediu zilnic de 3,787. exemple practice în cazul în care o pierdere mai mare oprire poate fi adecvată. Evenimente

Evenimentele includ știri generale sau specifice și anunțuri privind câștigurile care au potențialul de a mări prețul unui anumit stoc, sector sau piață în ansamblu. Adesea, știrile pot surprinde piața și sunt dificil de planificat, ca un anunț surprinzător care afectează un anumit stoc sau sector. Evenimentele susceptibile de a spori volatilitatea, cum ar fi veniturile companiilor și datele economice, pot fi planificate în prealabil cu informații referitoare la aceste evenimente disponibile online.

Câștigurile mari ale companiei de capitalizare pe piață au adesea un efect de flux asupra stocurilor din sectorul sau industria sa. Stocurile din sectorul biotehnologiei sunt predispuse în mod deosebit la creșterea volatilității atunci când Administrația pentru Alimentație și Medicamente (FDA) aprobă un nou medicament sau face un anunț privind industria.

Investitorii trebuie să țină cont de acești factori și să pună mai multe comenzi de pierderi mai mari pe pozițiile ETF înainte de eveniment, mai ales dacă nu este o poziție de tranzacționare de zi. O pierdere stransă în aceste scenarii poate duce la decalajul ETF cu mult sub ordinea stop-loss, primind o execuție nedorită sau o oprire prematură.

Linia de fund

Nimic nu este mai frustrant decât a avea o poziție oprită de un penny și o direcție de inversare. Atunci când se determină cât de largi pot fi plasate comenzile de stop-pierdere pe pozițiile ETF, investitorii trebuie să ia în considerare volatilitatea, lichiditatea și evenimentele. VIX-ul și beta-ul ETF pot fi folosite pentru a ajuta la stabilirea volatilității. O lichiditate a ETF ajută la determinarea probabilității de alunecare atunci când se determină plasarea stop-loss. Evenimente cum ar fi câștigurile și știrile FDA pot provoca lacune semnificative și trebuie să fie luate în considerare la plasarea stop-loss.