a:

Interesele minoritare sunt, de obicei, rezultatul asociațiilor în participație sau a achizițiilor în care partea de vânzare păstrează anumite interese sau control în afaceri. În conformitate cu normele contabile ale S.U.A., atunci când o companie achiziționează mai mult de 50% din altă firmă, partea care cumpără trebuie să înregistreze toate profiturile, activele și pasivele în situațiile sale financiare. Nu poate lua credit pentru procentul celor care rămân în interesul minorității.

Pentru a ilustra, să presupunem că Compania Red achiziționează Company Blue, dar Compania Blue păstrează 15% din acțiuni. Societatea Red nu poate revendica activele societății Blue ca atare, dar trebuie să reflecte în continuare impactul intereselor minoritare asupra situației veniturilor și cheltuielilor. Aceasta modifică formula pentru calcularea valorii întreprinderii pentru compania Red.

Dobânzi minoritare

În contabilitatea financiară, interesele minoritare sunt considerate ca pasive imobilizate în bilanț. Acestea influențează, de asemenea, soldul activelor și pasivelor în contul de profit și pierdere. Dacă o societate-mamă participă la alte consolidări, mai ales dacă societatea-mamă este cumpărată de o altă parte, interesul minoritar devine o variabilă importantă a valorii întreprinderii.

Enterprise Value

Valoarea întreprinderii reprezintă o valoare bănească ipotetică atribuită unei firme, concepută astfel încât să ia în considerare toate creanțele asupra activelor de la toți potențialii solicitanți. Este adesea considerată o versiune mai detaliată și mai realistă a capitalizării bursiere atunci când se precizează o posibilă achiziție, dar ea are și detractorii ei.

Într-un simplu calcul al valorii întreprinderii standard, capitalizarea bursieră a companiei este combinată cu datoriile restante rămase în registrele companiei. Orice firmă achizitoare trebuie să plătească datoriile noii sale afaceri. Sunt scutite și orice numerar în numerar sau echivalente lichide de numerar. Compania absorbantă își asumă orice active lichide, care compensează unele dintre costurile de achiziție.

Când interesele minoritare preexistente sunt implicate într-o consolidare, valoarea întreprinderii trebuie să țină seama de impactul acestor interese. Formula de capitalizare a pieței nu include interesele minorităților. Orice firmă care achiziționează trebuie să plătească încă pentru dobândă minoritară, astfel încât valoarea totală a intereselor minoritare să fie adăugată la plafonul de piață și datoriile înainte de extragerea numerarului în exces.

Formula de calculare a valorii întreprinderii în cazurile care implică un interes minoritar poate fi redată astfel:

Valoarea întreprinderii = Valorificarea capitalului + Datoria neachitată + Valoarea dobânzii minoritare - Excedentul de numerar în numerar - echivalentul în numerar

, interesul minoritar nu are un impact semnificativ asupra rezultatelor financiare.Atunci când investitorii doresc să calculeze întreprinderile mai multe rapoarte fundamentale sau similare, interesele minoritare trebuie să fie adăugate la valoarea întreprinderii acolo.

Din punct de vedere ipotetic, ar putea fi posibilă scăderea părții din câștiguri sau câștiguri înainte de efectuarea unor calcule înainte de dobânzi, impozite, amortizări și amortizări (EBITDA) datorate interesului minoritar de la societatea-mamă. Deseori, însă, interesul minoritar nu este o companie publică și nu trebuie să facă față standardelor publice de raportare. Ar fi prea dificil să găsim separarea financiară specifică, astfel că această metodă de formare a valorii întreprinderii este cel mai eficient proxy.