Investitorii care caută alternative la fondurile mutuale tradiționale ar putea lua în considerare unul care investește în arbitraj. În timp ce doar un număr mic de fonduri mutuale utilizează o astfel de strategie, arbitrajul a fost mult timp popular cu fondurile speculative.

Strategii de tranzacționare în arbitra

Există două tipuri de bază de strategii de tranzacționare în arbitraj. Prima este o strategie care urmărește să profite de discrepanțele pe termen scurt în stabilirea prețului unei garanții, fie între prețul de pe piața monetară și prețul pieței futures, fie între prețurile pentru același titlu de valoare cotate pe diferite burse. Arbitrajul de tranzacționare încearcă să profite de discrepanțele de prețuri scurte, făcând tranzacții pe termen scurt, cu risc scăzut, concepute pentru a profita de discrepanța de preț rapid corectată prin acțiuni de piață.

Cea de-a doua strategie majoră de arbitraj este denumită arbitraj de fuziune sau arbitraj pe bază de eveniment. Această strategie urmărește să profite de fuziuni, achiziții sau alte restructurări corporative, de exemplu prin tranzacționare, pentru a profita de o diferență a prețului acțiunilor unei societăți țintă între momentul anunțării unei achiziții propuse și apoi finalizat ulterior. Majoritatea covârșitoare a fondurilor mutuale de arbitraj investesc în arbitrajul privind fuziunile. Datorită naturii investițiilor pe care le fac aceste fonduri, cifra de afaceri anuală a portofoliului este de obicei mai mare de 100% și poate varia până la 500% sau mai mult.

Fondul de Investitori Merger ("MERFX"), lansat în 1989 de Fondul Merger, este unul dintre cele mai vechi fonduri mutuale de arbitraj și, de asemenea, cel mai mare cu 3 USD. 8 miliarde din totalul activelor gestionate (AUM). Fondul urmărește aprecierea capitalului prin investiții în acțiuni implicate în fuziuni, achiziții, cumpărare cu efect de levier, spinoffs sau alte restructurări corporative. Strategia de investiții a fondului poate implica vânzarea în lipsă și tranzacționarea opțiunilor. Începând cu iulie 2016, holdingurile de top ale MERFX includ Time Warner Cable Inc. (NYSE: TWC) și Starwood Hotels & Resorts Worldwide Inc. (NYSE: HOT). Raportul de cheltuieli pentru MERFX este 1. 34%, care este sub media categoriei de piață neutră de 1. 55%. Randamentul dividendului pe 12 luni al fondului este 0. 80%. Rentabilitatea la MERFX de la un an la altul (YTD) este de 1,0%, depășind în mod substanțial media din categoria care se situează la -0. 10%. Randamentul anual anual al fondului este de 1. 66%, depășind din nou media din categoria 0. 98%.

Fondul Arbitrage R Fondul Arbitrage R ("ARBFX") a fost lansat în anul 2000 de către Fondul Arbitrage și a obținut 1 dolar. 8 miliarde în AUM. Acest fond vizează de asemenea creșterea capitalului prin investiții în arbitrajul de fuziune. ARBFX este, de regulă, cel puțin 80% investită în titluri de capital, inclusiv în acțiuni comune și acțiuni preferențiale, de societăți implicate în fuziuni, licitații, lichidări, preluări sau alte reorganizări ale societăților.Într-un portofoliu de peste 120 de exploatații, primele două exploatații ale fondului, din iulie 2016, sunt Starwood Hotels & Resorts Worldwide și firma biofarmaceutică Baxalta Inc. (NYSE: BXLT). ARBFX are un raport de cheltuieli mediu de categorie de sub 45%. Începând cu iulie 2016, randamentul YTD al fondului este de 2.00%. Rentabilitatea medie anuală de cinci ani este de 1,48%.

Fondul Arbitrage Event-Driven R

Un alt fond al Fondului Arbitrage, lansat în 2010, este Fondul Arbitrage Event-Driven R ("AEDFX"). Cu active totale de 174 milioane USD, AEDFX se numără printre cele mai performante din categoria neutră din punct de vedere al pieței începând cu iulie 2016, cu un randament de 3,5% YTD. Cu toate acestea, randamentul mediu anual al fondului pe cinci ani este de doar 0,30%, ceea ce este cu mult sub media categoriei neutre de piață de 0,98%. AEDFX are, de asemenea, un raport de cheltuieli relativ mai ridicat de 1,69%, puțin peste media categoriei neutre a pieței de 1,55%. Oferă un randament al dividendelor de 12 luni de 2,6%. Deținerile de top din portofoliul AEDFX sunt aceleași ca și cele pentru ARBFX-Starwood Hotels și Baxalta, deși reprezintă un procent ușor mai mic al activelor acestui fond într-un portofoliu care deține aproximativ 50 de titluri decât ARBFX. AEDFX urmărește creșterea capitalului prin angajarea de strategii multiple de arbitraj concepute pentru a profita de fuziuni, vânzări de active, refinanțare sau recapitalizare sau alte situații corporative bazate pe evenimente. El investește atât în ​​instrumente de capitaluri proprii, cât și în instrumente de datorie.