Piețele de acțiuni alternate între tendințele ascendente și cele descendente, prețurile crescânde fiind denumite piețe bull, în timp ce scăderi susținute ale prețurilor mai mari de 20% sunt numite piețe de piață. În cursul acestor leagăne, acțiunile cu capital mic, care au valori de piață între 250 și 2 miliarde de dolari, sunt, în general, mai volatile decât stocurile de capital mediu și mare.

În universul companiilor mici, există două categorii principale: stocuri de creștere și valori. Creșterile stocurilor sunt, în general, mai volatile decât stocurile de valoare din piețele de tauri și de urși. Valorile stocurilor, pe de altă parte, au potențialul de a capta cea mai mare parte a creșterii stocurilor de pe piețele de taur, în timp ce scăderea valorii scăzute pe piețele de urs. Următoarele reprezintă un rezumat al a trei fonduri tranzacționate pe bază de valori mici (ETF) care erau potrivite pentru piețele de tauri și urși, începând cu data de 14 aprilie 2016.

Valoarea Vanguard Small-Cap ETF

Cu active în administrare (AUM) de 6 USD. 25 miliarde, valoarea Vanguard Small-Cap ETF (NYSEARCA: VBR VBRVng Smll-Cp Vl128, 90 + 0, 12% creată cu Highstock 4. 2. 6 în categorie. VBR selectează portofoliul său deținut de la Centrul pentru Cercetare în Prețuri de Securitate (CRSP) US Small Cap Value Index și analizează fundamentele companiei utilizând un proces în cinci pași pentru a determina valorile relative.

Cele mai mari alocări sectoriale din portofoliu sunt cele financiare cu 30,67%, industria 15,7% și ciclicii consumatorilor 12,7%. Cea mai mare dintre cele 840 de poziții ale fondului sunt Goodyear Tire & Rubber Company (NASDAQ: GT GTGoodyear Tire & Rubber Co29, 17-0 95% create cu Highstock 4. 2. 6 ). 61%, Global Payments Inc (NYSE: GPN GPNGlobal Payments Inc104. 10 + 0, 47% NYSE: GAS) cu 0,4%.

VBR are un raport preț / carte (P / B) de 1.69 și un raport preț / câștig (P / E) de 33. 91. Fondul are o distribuție randament de 2. 19% și un beta de 1. 35. Rentabilitatea anuală de cinci ani este de 10.3%.

Dividendul WisdomTree SmallCap ETF

Cu accentul pus pe randamentul dividendelor, portofoliul de dividende WisdomTree SmallCap ETF (NYSEARCA: DES

DESWT US SmllCap84.1 + 0.12% Creat cu Highstock 4 2. 6 ) este mai defensivă decât majoritatea fondurilor cu capital mic. De exemplu, alocarea a 6,69% ​​tehnologiei este mai mică decât utilitățile, ceea ce reprezintă 10,98% din portofoliu. Cele mai mari alocări sectoriale sunt cele financiare cu 26,13%, ciclicii consumatorilor la 17,38% și industriali cu 15,17%. Cele mai mari exploatații sunt Targa Resources Corp. (NYSE: TRGP

TRGPTarga Resources Corp45.08 + 2. 71% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ) cu 1.41%, Cal-Maine Foods Inc. (NASDAQ: CALM CALMCal-Maine Foods Inc. > Creat cu Highstock 4. 2. 6 ) la 1. 29% și Covanta Holding Corporation (NYSE: CVA CVACovanta Holding Corp.15 + 0.65% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ) cu 1,8%. Pentru a maximiza dividendele, ETF-ul WisdomTree SmallCap Dividend acceptă un P / E mai mare de 74. 64, menținând un P / B redus de 1. 54. Beta fondului este 1. 53, iar randamentul său de distribuție este de 2. 78%. Randamentul anualizat pe cinci ani este de 11%. iShares Russell 2000 ETF

cu AUM de $ 26. 16 miliarde de euro, iShares Russell 2000 ETF (NYSEARCA: IWM

IWMiSh Russ 2000148. 63 + 0.01%

) a oferit un portofoliu variat de companii mici a furnizat o performanță constantă și una dintre cele mai scăzute ratinguri beta pentru fonduri cu valoare redusă cu un AUM minim de 1 miliard de dolari. Cele mai mari alocări sectoriale sunt cele financiare de 25,82%, tehnologia cu 15,69% și cea de sănătate de 15,64%. Datorită exploatațiilor extinse ale fondului, care reprezintă plafoane de piață cuprinse între 1, 001 și 3 000 din Indicele Valorilor Russell 3000, alocările pentru fiecare poziție sunt relativ mici. Cel mai mare holding este Steris Plc cu 0. 39%, Tyler Technologies Inc. (NYSE: STE STESTERIS PLC 87. 86% creat cu Highstock 4. 2. 6

TYL TYLTyler Technologies Inc175, 73-0, 11% creat cu Highstock 4. 2. 6 ) la 0. 34% și Dyax Corp. (NASDAQ: DYAX) cu 0.33%. Fondul ETF iShares Russell 2000 are cel mai mare P / E al grupului la 87.6 și un P / B de 2. 02. Fondul plătește un randament de distribuție de 1.49%, iar beta-ul său este de 1. 5. Rentabilitatea anuală pe o perioadă de cinci ani este de 7,6%. Linia de fund Una dintre provocările în selectarea ETF-urilor cu valoare redusă pentru piețele de tauri și urs este volatilitatea lor inerentă, în special în piețele de urși. Cu toate acestea, aceste trei fonduri tranzacționează cu cele mai scăzute ratinguri beta din categoria pentru fonduri cu un AUM minim de 1 miliard de dolari, făcându-le mai puțin sensibile decât colegii lor la scăderea abruptă a prețurilor. Deși aceste fonduri necesită un nivel mai ridicat de toleranță la risc de către investitori, cele trei ETF-uri din acest grup au oferit, de asemenea, profituri constante pe piețele bull-urilor, făcându-le demne de luat în considerare pentru expunerea multicycle la companiile cu valoare mică.