După criza financiară din 2007 până în 2009, mulți investitori au fost atenți să investească pe piață și au fost mult mai sensibili la riscurile unei investiții. Atunci când piața este ascendentă pe o perioadă lungă de timp, sentimentul investitorilor este extrem de pozitiv. Aproape orice investiție pare să crească odată cu valul unei piețe de tauri. În schimb, în ​​perioadele de piață a ursilor, investitorii simt contrariul. Mulți se simt pesimisti față de piețele de capital, cu un factor de conducere fiind frica de a pierde mai multă responsabilitate.

De asemenea, este important să știm că procentele totale de întoarcere pot fi înșelătoare. De exemplu, un portofoliu cu un sold inițial de 100 000 de dolari scade la 80 000 dolari dacă investițiile scad cu 20%. Pentru a reveni la suma principală inițială de 100 000 $, investițiile trebuie să crească cu 25%. A fost foarte important ca managerii de fonduri să se concentreze nu numai pe potențialul de creștere, ci și pe minimizarea riscului de scădere. Termeni precum alpha și beta au crescut în popularitate cu investitorii care valorifică randamentele ajustate la risc.

Fondul de creștere și venit alger

Alger Fondul de Creștere și Venituri ("ALBAX") se concentrează pe investirea a 65% din activele sale în acțiuni cu plata dividendelor. Restul de 35% sunt investite în acțiuni care nu plătesc dividende și în fonduri de pe piața monetară. Cu această strategie, managerii de portofoliu Daniel Chung și Gregory Adams au dezvoltat o experiență excelentă. Începând cu data de 31 martie 2016, fondul avea peste 98 milioane de active și a plătit o rată a cheltuielilor de 1,15%.

Pe o piață de tauri, fondul a înregistrat o slabă performanță comparativ cu S & P 500. La o medie de 10 ani, ALBAX a oferit investitorilor o rentabilitate totală de 6,93%, în care valoarea de referință a revenit 7 18%. În 2009, un an în care S & P 500 a crescut cu 26%, ALBAX a revenit la 28. 45%.

În cazul în care ALBAX strălucește într-adevăr este pe piețele taur. Fondul are o beta-măsură de 0,74 și o alfa de 1. 18. Aceasta sugerează că, deși fondul poate subperforma criteriul de referință cu privire la o măsură a rentabilității totale, este nevoie de un risc considerabil mai mic pentru a realiza acest lucru. În 2008, când S & P 500 a avut una dintre cele mai mari retrageri, cu un randament negativ de 37%, fondul Alger a retras doar 31. 44%. Acest lucru arată capacitățile managerului de portofoliu de a diminua dezavantajul, menținând în același timp un avantaj rezonabil pe care investitorii îl pot aștepta cu un fond de bază cu capacități mari.

Fondul de Creștere a Dividendului Lordul Abbett

Fondul de Creștere a Dividendului (LAMAX), fondat de Lord Abbett, caută o rentabilitate totală ridicată investind în companii care au o istorie de creștere a plăților dividendelor. Fondul este condus de echipa de investiții a lui Walter Prahl, Ph. D. și Php. March Pavese.D., care au crescut fondul la peste $ 1. În valoare de 92 miliarde de active în administrare (AUM) la 31 martie 2016. LAMAX are, de asemenea, o rată de cheltuieli mai mică decât media de 0,85%, oferind investitorilor un randament sănătos de 1,58%.

Pe un randament mediu anual de 10 ani, fondul a revenit la 7% 19%, care este aproape de rentabilitatea benchmark-ului de 7, 18%. Pe o bază anuală (YOY), LAMAX a întârziat cu mult S & P 500 în perioadele de creștere. În 2009, a crescut cu 23,21% și a înregistrat o performanță insuficientă cu 3,2%. În 2013, LAMAX a reluat din nou performanța de referință, revenind la 27,97%, cu un avans de 4,4%.

Cu toate acestea, fondul se distinge de S & P 500 prin limitarea dezavantajului. În 2008, a fost doar în scădere cu 27% 29%, sau 9,1% mai bună decât revenirea S & P 500 de 37% negativ. Acest lucru este evident în beta-ul de 0,78 și alfa de 1,19, arătând că LAMAX are o revenire mai bună a riscului. O altă măsură importantă este faptul că este mai puțin volatilă decât S & P 500. Deviația standard a fondului este de 12, 40, comparativ cu 15. 28 pentru S & P 500. Investitorii care caută o creștere similară a S & P 500 cu un risc semnificativ mai scăzut ia în considerare LAMAX.

Fondul de creștere a dividendelor de la Santa Barbara

Fondul de creștere a dividendelor de la Santa Barbara ("NSBAX") are o filozofie de bază de a deține companii care dețin acțiuni de plată de înaltă calitate. Echipa condusă de managerul de portofoliu, James Boothe, CFA, angajează un proces riguros de cercetare pentru selectarea stocurilor sale, cu scopul maxim de performanță, cu un risc minim. Fondul a atins pragul de 10 ani cu data de 28 martie 2006 și are 2 dolari. 56 de milioane în AUM. NSBAX este, de asemenea, prețul la mijlocul grupului său coleg, cu o rată de cheltuieli de 1%.

Într-un scenariu de piață de tauri, NSBAX are performanțe destul de bune pe termen lung. Pe o medie de 10 ani, a obținut un profit de 8,5% și a depășit S & P 500 cu 1,17%. Cu toate acestea, în 2009 și 2013, fondul a înregistrat o performanță insuficientă cu 9,30%, respectiv cu 6,91%. Acest lucru explică, de asemenea, de ce mediile pe trei ani și cinci ani nu sunt conforme cu criteriul de referință.

Una dintre cauzele mediei stelare pe 10 ani se datorează faptului că fondul se menține bine în piețele de urs. În 2008, a depășit S & P 500 cu 12,39%, în scădere cu doar 24,6%. Acest lucru este arătat în măsurile sale de risc, cu un beta de 0,85 și alfa de 1. 81. Investitorii care doresc să-și limiteze dezavantajul în sectorul de bază cu cap mare ar trebui să se uite la NSBAX.