Investiția în active străine a dovedit meritele diversificării, iar majoritatea investitorilor individuali profită de avantajele activelor internaționale. Cu toate acestea, dacă nu investiți în titluri străine emise în dolari SUA, portofoliul dvs. va câștiga un element al riscului valutar. Riscul valutar este riscul ca o monedă să se deplaseze într-o altă monedă, afectând negativ rentabilitatea dvs. globală. Investitorii pot accepta acest risc și speranța pentru cele mai bune, sau pot să-l diminueze sau să-l elimine complet. Mai jos sunt trei strategii diferite pentru a reduce sau elimina riscul valutar al unui portofoliu.

Hedge Risk cu fonduri specializate tranzacționate la bursă

Există multe fonduri tranzacționate la bursă (ETF) care se concentrează pe furnizarea de expuneri lungi și scurte către multe valute diferite. De exemplu, Fondul Euro ProShares Short Euro (NYSEARCA: EUFX EUFXPrShrs Trust II41. 21 + 0,48% creat cu Highstock 4. 2. 6 ) încearcă să ofere returnări care sunt inversa performanța zilnică a monedei euro. Un astfel de fond poate fi utilizat pentru a atenua expunerea portofoliului la performanța monedei euro.

Dacă un investitor a cumpărat un activ cu sediul în Europa și exprimat în euro, variațiile zilnice ale prețului dolarului SUA față de euro vor afecta rentabilitatea globală a activului. Investitorul ar fi "lung" cu euro în acest caz. De asemenea, prin achiziționarea unui fond precum ProShares Short Euro Fund, care în mod eficient ar "micșora" euro, investitorul ar anula riscul valutar asociat activului inițial. Bineînțeles, investitorul trebuie să se asigure că achiziționează o sumă corespunzătoare din ETF, pentru a fi sigur că expunerile în euro pe termen lung și scurt se potrivesc de la 1 la 1.

ETF-urile care se specializează în expunerea în valută lungă sau scurtă urmăresc să corespundă performanțelor reale ale monedelor pe care se concentrează. Cu toate acestea, performanța reală se diferențiază adesea din cauza mecanismelor fondurilor. Ca urmare, nu toate riscurile valutare vor fi eliminate, însă o mare majoritate pot fi. În aprilie 2016, au existat ETF-uri care oferă o expunere lungă și scurtă pentru dolarul american, yenul japonez, euro euro, dolarul australian, francul elvețian, yuanul chinez și altele.

Utilizați contracte forward

Contractele valutare sunt o altă opțiune de reducere a riscului valutar. Un contract forward este un acord între două părți de a cumpăra sau de a vinde un anumit activ la o anumită dată viitoare, la un anumit preț. Aceste contracte pot fi folosite pentru speculații sau acoperirea riscurilor. Pentru acoperirea riscurilor, acestea permit unui investitor să blocheze un curs de schimb specific valutar. De obicei, aceste contracte necesită o sumă de depozit cu brokerul valutar.Următoarea este un scurt exemplu al modului în care aceste contracte funcționează.

Începând cu 1 aprilie 2016, un dolar american era egal cu 111. 97 yeni japonezi. Dacă o persoană este investită în active japoneze, are expunere la yen și intenționează să convertească acel yen înapoi în dolari SUA în șase luni, el poate încheia un contract pe termen de șase luni. Imaginați-vă că brokerul oferă investitorului un citat pentru a cumpăra dolari americani și a vinde yeni japonezi la o rată de 112, aproximativ echivalentă cu rata actuală. După șase luni, sunt posibile două scenarii: Rata de schimb poate fi mai favorabilă investitorului sau poate fi mai rău. Să presupunem că rata de schimb este mai mare, la 125. Acum este nevoie de mai mulți yeni pentru a cumpăra un dolar, dar investitorul ar fi blocat la rata 112 și ar schimba suma predeterminată de yeni la dolari la acea rată, beneficiind de contract. Cu toate acestea, dacă rata ar deveni mai favorabilă, cum ar fi 105, investitorul nu ar obține acest avantaj suplimentar deoarece ar fi forțat să efectueze tranzacția la numărul 112.

Folosiți opțiunile valutare

Opțiunile valutare oferă investitorului dreptul , dar nu și obligația de a cumpăra sau de a vinde o monedă la o anumită rată la sau înainte de o anumită dată. Ele se aseamănă cu contractele forward, dar investitorul nu este forțat să se angajeze în tranzacție atunci când ajunge la data expirării contractului. În acest sens, dacă rata de schimb a opțiunii este mai favorabilă decât rata actuală a pieței spot, investitorul ar exercita opțiunea și va beneficia de contract. Dacă rata de piață a spotului era mai favorabilă, atunci investitorul ar lăsa opțiunea să expire fără valoare și să efectueze comerțul valutar pe piața spot. Această flexibilitate nu este gratuită, iar opțiunile pot reprezenta modalități scumpe de acoperire a riscului valutar.