La 4 aprilie 2016, Departamentul Muncii (DOL) a anunțat publicarea noii sale reguli fiduciare. Oficial denumit "Definiția termenului" Fiduciar "; Regula privind conflictul de interese - Recomandările privind investițiile în pensionare", regula a fost mult așteptată în industria de consultanță financiară. Consecințele sale intenționate sunt de a ridica standardele consilierilor financiari care să le solicite să acționeze în interesul clienților lor atunci când consiliază asupra activelor de pensionare și să clarifice modul în care sunt compensați consultanții. Regula are cu siguranță intenții nobile, dar, ca și în cazul oricărei legislații, există adesea consecințe neintenționate. Întrucât regula este pusă în aplicare în anul următor, aceasta va stimula probabil trei schimbări pe termen lung.

-> ->

Pensie de consultanți financiari mai în vârstă

Aproape fiecare consultant financiar de peste 50 de ani a intrat în industrie atunci când câștigarea comisioanelor privind vânzările de investiții a fost principalul mijloc prin care consilierii au fost despăgubiți. Întreprinderile au crescut și practicile s-au extins în acest model de ani de zile. Desigur, unii dintre acești consilieri și-au schimbat modelele de compensare de-a lungul anilor, cuprinzând un model de tarifare "numai pe bază de comision" sau "taxă", dar nu pe toate. Conform noii reguli, este posibil să existe câțiva consilieri care câștigă în continuare comisii care se apropie de vârsta de pensionare și care sunt sigur din punct de vedere financiar, care pur și simplu decid că nu vor să se confrunte cu o schimbare seismică în afacerea lor atât de târziu în carieră. Asemenea consilieri pot numi pur și simplu renunță.

Dacă se întâmplă acest lucru, ar putea exista o diferență semnificativă în ceea ce privește oferta în industria de consultanță financiară. De câțiva ani, a fost bine documentat faptul că nu există suficienți consultanți mai tineri care să intre în industrie pentru a răspunde cererii generației de pensionari în creștere de creștere. Pentru investitor, acest lucru poate face mai dificilă găsirea unui consultant calificat la o taxă rezonabilă. Pentru tânărul consilier, aceasta ar putea însemna o mare oportunitate de a ridica cărți de afaceri lăsate în urmă.

Mai mare va fi mai bine

Nu există nicio îndoială că regula fiduciară ar putea crește costurile de conformitate pentru firmele de consultanță financiară. După cum sa evidențiat în ultimii 10 ani în sectorul bancar, creșterea costurilor de conformitate duce în mod inevitabil la fuziuni și achiziții, în condițiile în care firmele caută o eficiență sporită. Este foarte probabil ca noua regulă să conducă la consolidarea ulterioară a firmelor de consultanță financiară în birouri mai mari, în care politicile și procedurile pentru a răspunde cerințelor de conformitate pot fi gestionate mai eficient.

În iulie 2016, mulți consilieri financiari lucrează independent sau într-un birou cu doar unul sau doi asociați. Acest lucru ar putea deveni un model de afaceri mai provocator în viitor, din cauza costurilor mai ridicate ale conformității, a presiunii de scădere a taxelor și a pierderii potențiale a veniturilor bazate pe comisioane.Este dificil de știut dacă această schimbare va fi pozitivă sau negativă pentru public.

Minimum minim al activelor firmelor

Norma fiduciară îngreunează consultanții să servească clienți cu solduri mici ale contului IRA. Consilierii sunt obligați să respecte același standard de îngrijire, indiferent de mărimea contului pe care îl deservesc, necesitând aceleași probleme de conformitate pentru a naviga atunci când deservesc un IRA de 10 000 USD în comparație cu un IRA de 1 milion USD. Deoarece majoritatea consultanților și-au bazat taxa, într-o structură sau alta, cu privire la valoarea activelor pe care le administrează, ei pot alege să-și concentreze eforturile numai pe conturile mari, unde pot câștiga un profit.

Ca urmare, unii dintre cei mai calificați consilieri pot alege să nu se folosească de o secțiune mare a celor care au nevoie de sfaturi de pensionare. Desigur, multe firme au deja minime ale activelor, însă regula nu încurajează și mărește astfel de minime în viitor.