Aproape fiecare fond mutual și ETF au un anumit grad de risc valutar, deoarece companiile din aceste portofolii pot avea operațiuni în multe țări. Aceste întreprinderi generează profituri pe baza unei valute străine, ceea ce expune investitorul la riscul valutar. Luați în considerare aceste motive pentru care hedgingul monetar este un instrument important de reducere a riscului.

Să presupunem că firma Acme are sediul în Statele Unite și are magazine în Marea Britanie. Acme furnizează capital pentru magazinele sale U. K., care solicită firmei să convertească dolari americani în lire sterline. De asemenea, presupuneți că $ 1 este convertit în £ 2.

Acme raportează rezultatele financiare la sfârșitul anului în dolari SUA. Profitul generat de magazinele U.K. trebuie convertit din kilograme în dolari. Să presupunem că rata de schimb este acum un dolar de 1 dolar la £ 4. Acum este nevoie de două ori mai multe lire sterline pentru a se converti într-un singur dolar american, ceea ce face ca lira sterlină, sau GBP, să fie mult mai puțin valoroasă.

Acest risc se aplică și fondurilor mutuale și ETF-urilor. Dacă dețineți un portofoliu de acțiuni cu sediul în Regatul Unit, sunteți expus riscului valutar. Valoarea fondului dvs. poate să scadă din cauza modificărilor cursului de schimb dintre Regatul Unit și Statele Unite, care este unul din mai multe motive pentru care hedgingul monetar este important.

1. Eliminați riscul pe termen lung

Să presupunem că dețineți un fond denumit U.K. Obiectivul dvs. de investiție este de a deține companii cu sediul în țara respectivă care au performanțe bune. Rata de schimb între dolar și lira se va schimba în timp, pe baza factorilor economici și politici. Din acest motiv, trebuie să vă acoperiți riscul valutar pentru a beneficia de proprietatea fondului pe termen lung.

2. Stocuri străine Adaugă portofoliu Diversitate

Vrei să deții companii din Statele Unite și din străinătate pentru a-ți diversifica în mod adecvat portofoliul. De exemplu, piețele de frontieră și cele emergente sunt atractive pentru investitorii care doresc să-și asume mai mult riscuri și să obțină profituri mai mari. Deoarece majoritatea investitorilor folosesc investiții străine, aceștia își pot reduce expunerea la risc utilizând ETF-urile acoperite de valută și fondurile mutuale.

3. Contracte viitoare

Multe fonduri și ETF-uri acoperă riscul valutar folosind contracte forward și aceste contracte pot fi achiziționate pentru fiecare monedă majoră. Un contract forward, sau o monedă înainte, permite cumpărătorului să blocheze prețul pe care îl plătește pentru o monedă. Cu alte cuvinte, cursul de schimb este blocat pentru o anumită perioadă de timp.

Cu toate acestea, există un cost pentru a cumpăra contracte forward. Contractul protejează valoarea portofoliului dacă ratele de schimb fac ca moneda să fie mai puțin valoroasă. Folosind exemplul U. K., un contract forward protejează un investitor atunci când valoarea leului scade în raport cu dolarul.Pe de altă parte, dacă lira devine mai valoroasă, contractul forward nu este necesar.

Fondurile care utilizează hedgingul monetar cred că costul de acoperire a riscurilor va fi plătit în timp. Obiectivul fondului este acela de a reduce riscul valutar și de a accepta costul suplimentar al cumpărării unui contract forward.

4. Hedging Declinul valutei mari

O strategie de acoperire a valutei poate proteja investitorul daca valoarea unei monede scade drastic. Luați în considerare două fonduri mutuale care sunt alcătuite în întregime de companiile din Brazilia. Un fond nu acoperă riscul valutar. Celălalt fond conține exact același portofoliu de acțiuni, dar achiziționează contracte forward pe moneda braziliană, reală.

Dacă valoarea reală rămâne aceeași sau crește în comparație cu dolarul, portofoliul care nu este acoperit cu acoperire va depăși performanța, deoarece acel portofoliu nu plătește pentru contractele forward. Cu toate acestea, în cazul în care moneda braziliană scade în valoare, portofoliul acoperit se comportă mai bine, deoarece fondul respectiv a acoperit riscul valutar.

Factorii politici și economici pot provoca fluctuații mari ale cursurilor de schimb. În unele cazuri, ratele de schimb valutar pot fi foarte volatile. Un portofoliu acoperit acoperă costuri suplimentare, dar vă poate proteja investiția în cazul unei scăderi accentuate a valorii unei valute.