Creșterea veniturilor, în special creșterea medie a veniturilor în ultimii trei până la cinci ani, reprezintă o măsură utilă pentru investitori în luarea în considerare atunci când evaluează stocurile potențiale de creștere. Cu toate acestea, analizarea veniturilor, chiar și creșterea rapidă a veniturilor, poate induce în eroare investitorii, deoarece veniturile privite în mod izolat nu indică profitabilitatea actuală a companiei sau perspectivele de profit.

Valorile și factorii mai importanți pentru investitori de a utiliza în identificarea stocurilor puternice de creștere potențială includ marjele de profit și creșterea veniturilor, utilizarea eficientă a capitalului și poziția unei companii în cadrul industriei.

AD:

Profitabilitate

Cu excepția cazului în care companiile pot merge pe piața de capital pentru a-și ridica datoriile sau pentru a emite acțiuni suplimentare, creșterea este cel mai frecvent alimentată de profituri. Creșterea rapidă a unei afaceri necesită cheltuieli substanțiale de capital. Acesta este motivul pentru care stocurile de creștere nu oferă în mod obișnuit mult în calea dividendelor, deoarece compania își păstrează câștigurile de cheltuieli pentru extinderea afacerii.

Cele două metrici de rentabilitate cele mai bune pe care investitorii trebuie să le ia în considerare în evaluarea stocurilor de creștere sunt marja de operare și marja netă. Marja de funcționare nu este doar un indicator solid al profitabilității prealabile, ci și o bună măsură a puterii conducerii unei companii. Marja de funcționare arată modul în care o echipă executivă a unei companii are controlul asupra costurilor de operare, cum ar fi materialele, munca și transportul.

Ca și în cazul tuturor măsurătorilor de evaluare a capitalului propriu, marja operațională este examinată cel mai bine în raport cu mediile din industrie, în special în comparație cu concurenții cei mai direcți ai unei companii. O companie cu o marjă de exploatare substanțial mai mare decât partenerii din industrie are avantaje distincte, atât din punctul de vedere al stabilității financiare, cât și din faptul că dispune de un capital suplimentar de lucru pentru a se dedica creșterii afacerilor sau pentru a ușura mai ușor industria sau încetinirea creșterii economice generale.

Marja netă indică poziția de profit aferentă companiei, care reprezintă proporția veniturilor totale care se traduc în profitul net real. Marja netă, ca marja de operare, este cea mai utilă în comparație cu marjele colegilor din industrie. De asemenea, este important să se ia în considerare tendința generală de rentabilitate în timp, dacă marja de profit a unei companii se extinde sau se micșorează.

O variantă bună pentru a măsura profitul net al unei companii este câștigurile pe acțiune (EPS), care arată repartizarea pe acțiune a profiturilor unei companii. EPS este o metrică deosebit de importantă, deoarece este un factor cheie în determinarea prețului acțiunilor și, de asemenea, pentru că este utilizat la calcularea unui alt indicator important al performanței, raportul preț / câștig (P / E).

Investitorii de creștere doresc să înregistreze o creștere a profitului estimat de EPS de cel puțin 10-15%.Cu toate acestea, este important să luați cifrele prognozate ale creșterii EPS cu o doză sănătoasă de scepticism. Cifrele prognozate ale EPS sunt doar estimări ale analiștilor, iar estimările se dovedesc a fi uneori inexacte.

Utilizarea eficientă a capitalului

Un indiciu puternic al potențialului de creștere al unei companii poate fi obținut din analiza eficienței utilizării capitalului pentru a-și extinde cota de piață sau a dezvolta noi produse sau servicii profitabile.

Două măsuri bune de eficiență a capitalului sunt raportul rentabilitatea activelor (ROA) și rata rentabilității capitalului propriu (ROE). Ambele valori sunt proiectate pentru a arăta cât de eficient o companie utilizează activele existente pentru a genera profituri suplimentare. ROA sau câștigurile nete împărțite la active totale indică tipul de rentabilitate pe care o companie le generează utilizând baza sa de active. ROE sau venitul net împărțit la capitalurile proprii totale, arată cât de eficient o companie generează o rentabilitate a capitalului furnizat de investitori.

Poziția din industrie

Nu există o formulă matematică simplă care să delimiteze puterea unei poziții a unei companii în industria sa specifică, dar aceasta poate fi adesea un factor critic în stabilirea perspectivelor de creștere ale unei companii. Investitorii care doresc să identifice companiile cu cel mai mare potențial examinează și factori mai puțin tangibili, cum ar fi succesul unei companii în a se stabili ca un brand. Primele exemple de prezență puternică a mărcii sunt Compania Coca-Cola (NYSE: KO KOCoca-Cola Co45. 47-1. 09% NASDAQ: AAPL AAPLApple Inc174, 25 + 1, 01% creat cu Highstock 4. 2. 6 ) și Nike Inc (NYSE: Creat cu Highstock 4. 2. 6 ). Un alt factor de poziție din industrie de luat în considerare este șanțul economic al unei companii sau orice avantaj competitiv pe care îl are, care îi oferă un anumit nivel de protecție în ceea ce privește cota de piață și profiturile. Șansele economice pot exista sub formă de capacități de producție cu costuri reduse, tehnologii brevetate sau bariere mari la intrarea noilor companii într-o industrie. Firmele de telefonie mobila cu lunga durata, cum ar fi Verizon Communications Inc. (NYSE: VZ VZVerizon Communications Inc45, 53-3, 99%

create cu Highstock 4. 2. 6 infrastructura masivă de comunicații existente. Ar fi nevoie de investiții imense de capital și de o cantitate considerabilă de timp pentru o nouă companie de telefonie mobilă pentru a construi o rețea de comunicații suficientă pentru a concura eficient cu Verizon. Scopul creșterii Stocurile de creștere sunt în mod obișnuit definite ca stocuri cu potențial de creștere anual estimat la prețul acțiunilor de aproximativ 10-20%. Acesta este în esență un stoc care se așteaptă să se dubleze în prețuri în termen de cinci până la șapte ani. În realitate, un stoc bun de creștere este orice stoc a cărui apreciere a prețului acțiunilor depășește media globală a pieței sau a industriei. Pentru a identifica cele mai bune stocuri de creștere, investitorii consideră o companie dintr-o varietate de unghiuri care oferă o perspectivă asupra eficienței, profitabilității și poziției sale în industrie.