a:

Rata anuală de creștere compusă, sau CAGR pe scurt, măsoară rentabilitatea unei investiții într-o anumită perioadă de timp. Mai jos este o prezentare generală a unora dintre utilizările și limitările sale.

Returnare medie vs. CAGR

Luați în considerare o investiție care începe cu o valoare de 5 000 $. În primul an, valoarea scade cu 50% până la 2 500 $. În anul următor, și se întoarce la o valoare de $ 5, 000. Investiția de la începuturi, evident, tocmai a rupt chiar, dar randamentul mediu ajunge la 25% sau la o scădere medie de 50% și o rentabilitate de 100%. În acest caz, randamentul CAGR este de 0%, ceea ce ar fi considerat mai exact decât o rentabilitate medie de 25%. CAGR este mai mare decât rentabilitatea medie atunci când analizează datele din seria de timp (intervale de timp) deoarece consideră că investiția se întoarce în timp.

Întoarcerea netezită

În ciuda superiorității CAGR a reveni peste medie, CAGR are limitările sale. O limitare este că presupune o întoarcere netezită pe perioada care este măsurată. În realitate, investițiile înregistrează creșteri și scăderi semnificative pe termen scurt. În schimb, CAGR se uită numai la valoarea de început și la final și presupune o întoarcere constantă între ele.

Data Mining

CAGR este, de asemenea, supus manipulării deoarece perioada de timp utilizată poate fi controlată de utilizator. De exemplu, o perioadă de întoarcere de cinci ani poate fi modificată cu un an pentru a evita o perioadă negativă (cum ar fi 2008) sau pentru a include o perioadă de performanță puternică (cum ar fi 2013).

Mai multe fluxuri de numerar

CAGR este foarte simplă atunci când există o valoare de început și de sfârșit și se stabilește o perioadă de timp. Dar, în realitate, investițiile, cum ar fi fondurile mutuale, au intrări și ieșiri de numerar continuu și sunt obligați să raporteze întoarce lunar, trimestrial, anual și chiar zilnic. Relativ repede, software-ul de contabilitate de portofoliu devine necesar deoarece matematica este dificil de realizat manual.