Multe entități au interesul de a putea prognoza direcția cursurilor de schimb. Indiferent dacă sunteți o afacere sau un comerciant, având o prognoză a ratei de schimb pentru a ghida luarea deciziilor, poate fi foarte importantă pentru a minimiza riscurile și pentru a maximiza profiturile.
TUTORIAL: Indicatorii economici de știut

Există numeroase metode de prognoză a ratelor de schimb, probabil pentru că niciuna dintre ele nu sa dovedit a fi superioară oricăror altora. Acest lucru se referă la dificultatea generării unei previziuni de calitate. Cu toate acestea, acest articol vă va prezenta patru dintre cele mai populare metode de prognoză a cursurilor de schimb.

Paritatea puterii de cumpărare (PPP)

Paritatea puterii de cumpărare (PPP) este probabil cea mai populară metodă datorită îndoctrinării sale în majoritatea manualelor economice. Abordarea PPP de prognozare se bazează pe Legea teoretică a prețului unu, care prevede că bunurile identice din diferite țări ar trebui să aibă prețuri identice.
De exemplu, această lege susține că un creion în Canada ar trebui să fie același preț ca un creion în S.U.A., după luarea în considerare a cursului de schimb și excluderea costurilor de tranzacție și de transport. Cu alte cuvinte, nu ar trebui să existe nici o posibilitate de arbitraj pentru cineva să cumpere creioane ieftine într-o țară și să le vândă în altul pentru un profit.

Pe baza acestui principiu, abordarea PPP prognozează că rata de schimb se va schimba pentru a compensa modificările de preț datorate inflației. De exemplu, să presupunem că prețurile din S.U.E. se așteaptă să crească cu 4% în cursul anului următor, în timp ce prețurile din Canada vor crește cu doar 2%. Diferența de inflație dintre cele două țări este:

4% - 2% = 2%

Aceasta înseamnă că prețurile din S.U.A. se așteaptă să crească mai rapid comparativ cu prețurile din Canada. În această situație, abordarea parității puterii de cumpărare ar prevedea că dolarul american ar trebui să se deprecieze cu aproximativ 2% pentru a menține prețurile relativ egale între cele două țări. Deci, dacă rata actuală de schimb a fost de 90 de cenți SUA pe dolar canadian, atunci PPP-ul ar prognoza un curs de schimb de:

(1 + 0,02) x (0,90 USD per CA $ 1) = US $ 0. 918 per CA $ 1

Înseamnă că ar lua acum 91. 8 cenți SUA să cumpere un dolar canadian.

Una dintre cele mai cunoscute aplicații ale metodei PPP este ilustrată de Indexul Big Mac, compilat și publicat de

Economist . Acest indice de inimă încearcă să măsoare dacă o monedă este subevaluată sau supraevaluată pe baza prețului Big Mac-urilor din diferite țări. Deoarece Big Mac-urile sunt aproape universale în toate țările în care sunt vândute, o comparație a prețurilor lor servește ca bază pentru index. (Pentru a afla mai multe, verificați Indicele Big Mac: Food For Thought .) Abordarea economică relativă a puterii

După cum sugerează și numele, abordarea relativă a puterii economice analizează puterea creșterii economice din diferite țări pentru a prognoza direcția cursurilor de schimb. Motivul care sta la baza acestei abordări se bazează pe ideea că un mediu economic puternic și o creștere potențial ridicată este mai probabil să atragă investiții de la investitori străini. Și pentru a achiziționa investiții în țara dorită, un investitor ar trebui să achiziționeze moneda țării - creând o cerere sporită care ar trebui să determine aprecierea monedei.
Această abordare nu privește doar puterea economică relativă dintre țări. Este nevoie de o viziune mai generală și se uită la toate fluxurile de investiții. De exemplu, un alt factor care poate atrage investitorii într-o anumită țară este ratele dobânzilor. Ratele ridicate ale dobânzilor vor atrage investitorii care doresc cel mai mare randament al investițiilor lor, determinând o creștere a cererii de valută, ceea ce va duce din nou la o apreciere a monedei.

În schimb, ratele scăzute ale dobânzii pot, de asemenea, uneori să investească investitorii pentru a evita să investească într-o anumită țară sau chiar să împrumute moneda țării la dobânzi scăzute pentru a finanța alte investiții. Mulți investitori au făcut acest lucru cu yenul japonez atunci când ratele dobânzilor din Japonia se aflau la extremități minime. Această strategie este cunoscută în general sub denumirea de "carry-trade". (Aflați mai multe despre comerțul purtătorilor

Profitând de la comercianții cu cariere .) Spre deosebire de abordarea PPP, abordarea relativă a puterii economice nu prevede ce ar trebui să fie cursul de schimb. Mai degrabă, această abordare oferă investitorului un sentiment general dacă o monedă va aprecia sau se va deprecia și o senzație generală pentru forța mișcării. Această abordare este folosită de obicei în combinație cu alte metode de prognoză pentru a dezvolta o prognoză mai completă.

Modele econometrice

O altă metodă obișnuită pentru a estima cursurile de schimb presupune colectarea unor factori pe care considerați că le afectează mișcarea unei anumite monede și crearea unui model care leagă acești factori de cursul de schimb. Factorii utilizați în modelele econometrice se bazează în mod normal pe teoria economică, însă orice variabilă poate fi adăugată dacă se crede că influențează semnificativ cursul de schimb.
Să presupunem, de exemplu, că un predictor pentru o companie canadiană a fost însărcinat cu prognozarea cursului de schimb USD / CAD în anul următor. El crede că un model econometric ar fi o metodă bună de utilizat și a cercetat factorii pe care crede că le afectează cursul de schimb. Din cercetările și analizele sale, el concluzionează că factorii care au cea mai mare influență sunt: ​​diferența dintre rata dobânzii dintre SUA și Canada (INT), diferența dintre ratele de creștere a PIB (PIB) și rata de creștere a veniturilor (IGR) țări. Modelul econometric pe care îl prezintă este prezentat ca:

USD / CAD (1 an) = z + a (INT) + b (PIB) + c (IGR)

de modul în care modelul este construit, dar după ce se face modelul, variabilele INT, GDP și IGR pot fi conectate în model pentru a genera o previziune.Coeficienții a, b și c vor determina cât de mult influențează un anumit factor rata de schimb și direcția efectului (fie că este pozitiv sau negativ). Puteți vedea că această metodă este probabil cea mai complexă și consumatoare de timp abordare a tuturor celor discutate până acum. Cu toate acestea, odată ce modelul este construit, datele noi pot fi achiziționate cu ușurință și conectate la model pentru a genera previziuni rapide.

Modelul Seriei Time

Ultima abordare la care vă vom prezenta este modelul pentru serii de timp. Această metodă are o natură pur tehnică și nu se bazează pe nici o teorie economică. Una dintre cele mai populare abordări ale seriilor de timp se numește procesul de mișcare autoregresivă (ARMA). Motivul utilizării acestei metode se bazează pe ideea că comportamentul trecut și modelele de prețuri pot fi folosite pentru a prezice comportamentul și modelele de prețuri viitoare. Datele de care aveți nevoie pentru a utiliza această abordare sunt pur și simplu o serie de date care pot fi apoi introduse într-un program de calculator pentru a estima parametrii și a crea în esență un model pentru dvs.
Linia de fund

Ratele de schimb pentru prognoză sunt o sarcină foarte dificilă și din acest motiv multe companii și investitori pur și simplu își acoperă riscul valutar. Cu toate acestea, există și alții care văd valoare în prognozarea ratelor de schimb și doresc să înțeleagă factorii care afectează mișcările lor. Pentru persoanele care doresc să învețe să estimeze cursurile de schimb, aceste patru abordări sunt un loc bun pentru a începe. (Aflați mai multe despre valutele și tranzacționarea în valută
Top 10 Reguli de tranzacționare Forex .