Cheltuielile sunt cel mai mare dușman al fondurilor mutuale și al fondurilor tranzacționate la bursă (ETF). Cheltuielile percepute de administratorii unui fond provin din activele nete ale fondului aflate sub conducere (AUM) și afectează în mod direct rentabilitatea investiției (ROI) a acționarilor. În timp ce anumite cheltuieli sunt rezonabile și sunt de așteptat, unele fonduri percep costuri atât de mari, încât este aproape imposibil ca fondurile să se potrivească sau să depășească valorile de referință alese.

Ratele de cheltuieli mari nu provin neapărat de la manageri care doresc să facă bani pentru ei înșiși. Uneori, ratele ridicate de cheltuieli provin din tipul de activ în care un fond tipic investește. De exemplu, investițiile în acțiuni sau mărfuri străine pot duce la cheltuieli mai mari datorită naturii specializate sau dificultății în obținerea investițiilor. Chiar ținând seama de faptul că unele fonduri încă mai au rapoarte de cheltuieli exorbitante pentru majoritatea standardelor.

Venituri de piață Venituri BDC ETF

Companiile de dezvoltare a afacerii (BDC) sunt firme de capital de risc care furnizează capital sau servicii companiilor private. Veniturile pe piață Veniturile BDC ETF (NYSEARCA: BIZD BIZDVanEck Vect BDC16.85 + 0.12% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ) este un fond de fonduri care dobândește poziții în mai multe BDC și le gestionează colectiv ca o investiție.

Veniturile de piață Veniturile BDC ETF aplică doar o rată a cheltuielilor directe de 0,8%. Cu toate acestea, Comisia Securities & Exchange (SEC) solicită BDC-urile să dezvăluie, de asemenea, costurile de achiziție a fondurilor achiziționate (AFFE), costul de achiziție a investițiilor lor, ca parte a raportului lor de cheltuieli. Raportul de cheltuieli directe al fondului de 0,8%, asociat cu AFFE de 9,04% și ajustat pentru o scutire de taxe de 0,17%, a determinat rata globală de cheltuieli a fondului la 9,45% la data de 2 martie 2016. Acesta este cea mai mare din industria ETF.

Vânzătorii de piață High Inc Infras MLP ETF

Vânzătorii de piață High Inc Infras MLP ETF (NYSEARCA: YMLI YMLIVanEck Vct Hgh13 67 + 0.89% Creat cu Highstock 4. 2. 6 < ) își are, de asemenea, raportul ridicat de cheltuieli din circumstanțe unice. În cazul acestui ETF, structura fiscală unică a fondului îl face scumpă. Parteneriatele cu capital mixt (MLP) sunt vehicule investiționale care combină beneficiile fiscale ale societăților în comandită cu lichiditatea titlurilor tranzacționate public. Acestea există, cel mai adesea, în spațiile energetice și imobile. Cele mai multe fonduri mutuale și ETF sunt organizate ca societăți de investiții reglementate, dar această ETF este organizată ca o corporație C, care este supusă unor reguli diferite de impunere. Fondul percepe o taxă de administrare de 0,82%, la 30 iunie 2014, dar odată cu luarea în considerare a impozitelor federale, de stat și locale, rata de cheltuieli scade la 6.92%.

Alerian MLP ETF

Alerian MLP ETF (NYSEARCA: AMLP

AMLPAlerian MLP10, 92 + 1, 39% creat cu Highstock 4. 2. 6 Vânzătorii de piață High Inc Infras MLP ETF. Acest ETF este, de asemenea, clasificat ca o corporație C și trebuie să-și declare obligațiile privind impozitul pe profit. Datoriile privind impozitul pe venit afectează atât de mult raportul de cheltuieli al fondului, deoarece costul acestor impozite provine direct din activele totale ale fondului. Abia în 2014, Alerian a recunoscut în cele din urmă această datorie fiscală în raportul său de cheltuieli. Până atunci, fondul nu și-a citat decât taxa de administrare de 0,85%. În ceea ce privește datoriile fiscale, rata globală a cheltuielilor este de 5. 43% la 31 martie 2015.

Global X MLP ETF

Lansat pe 18 aprilie 2012, Global X MLP ETF (NYSEARCA: MLPA > MLPAGlobal X MLP9 92 + 1 33%

Creat cu Highstock 4. 2. 6 ) a devenit cel de-al treilea ETF legat de MLP care urmează să fie clasificat ca o corporație C după cele două ETF-uri enumerate mai sus. Taxa de administrare de 0,45%, combinată cu o datorie privind impozitul amânat de 3,45%, generează rata totală a cheltuielilor fondului la 3,99% la 31 martie 2015. Fondul de soia Teucrium Rata mare a cheltuielilor din fondul de soia Teucrium (NYSEARCA: SOYB

SOYBTeucrium Wheat18, 60 + 0, 81%

creat cu Highstock 4. 2. 6 ) reflectă unul dintre cele mai tipice motive pentru care un ETF are costuri ridicate. Soia nu este o investiție lichidă și cumpărarea de butoaie de soia ca o investiție nu are prea mult sens. Cea mai bună modalitate de a cumpăra expunere la soia este prin contracte futures tradiționale, ceea ce face acest ETF. Managerii fondului cumpără contracte futures pe bază de soia în trei puncte diferite în viitor. Cu toate acestea, contractele futures sunt costisitoare. Aceste costuri sunt reflectate în raportul 3. 49% din cheltuielile fondului la 30 aprilie 2015.