Mediile de piață se schimba continuu între riscul ridicat și scăzut, precum și oportunitățile ridicate și scăzute, dar majoritatea comercianților nu reușesc să-și adapteze strategiile la aceste variabile importante, subminând profitabilitatea și deschizând ușa pierderilor catastrofale poate distruge capitalul de lucru. Din fericire, nu este niciodată prea târziu să se introducă tehnici de gestionare agresive care să se ocupe de acești factori de risc care schimbă forma.

Strategiile populare de tranzacționare aruncă bani la prăbușiri și defalcări, sperând să valorifice tendințele în evoluție. Cu toate acestea, mitingurile și vânzările susținute sunt greu de găsit, deoarece piața are tendința de a se îngroșa lateral în intervalele de tranzacționare de aproximativ 80% din timp (a se vedea Comerțul în direcția corectă Înțelegerea axei trendurilor). Acest lucru ridică șansele ca o rulare rapidă la prețuri mai ridicate sau mai mici să atragă o contra-reacție imediată, care forțează o ieșire prematură și neprofitabilă pe pozițiile următoare.

-

Chiar și piețele cu tendințe deosebite pot genera un risc ridicat atunci când se supraexprimă în sens ascendent sau dezavantajos, semnale de supraîncărcare sau suprapresiune cu privire la indicatori de rezistență relativă, cum ar fi Stochastics sau RSI Wilder (vezi Utilizarea Stochastics Weekly To Time Piață în mod efectiv). Aceste perioade volatile scot, de asemenea, poziții care urmăresc tendința într-un ritm rapid, cu inversări, goluri și opriri intraday.

Este clar că tehnicile de gestionare adaptate la risc îmbunătățesc rentabilitatea pe piețele dure, deci de ce nu mai mulți comercianți să facă saltul și să-i adauge arsenalele tehnice? Din păcate, majoritatea planurilor de tranzacționare sunt concepute pentru condițiile ideale atunci când banda de bursă distribuie fructe mici (vezi 4 elemente cheie pentru a crea un plan de tranzacționare de succes). Persoanele care execută aceste planuri au tendința să pună blind-uri, tranzacționându-se agresiv ca de obicei atunci când nu sunt îndeplinite condițiile perfecte, luând adesea pierderi majore și blamând piața sau manipulând pentru eșecul lor.

Adresați-vă două aspecte separate dar legate între ele pentru a vă adapta strategiile la riscuri ridicate. În primul rând, supravegherea pieței trebuie să identifice caracteristicile piețelor cu risc ridicat și cu risc scăzut, înainte ca acțiunile de reducere a prețurilor să scadă prea mult în profituri. În al doilea rând, este necesar un plan flexibil pentru a aborda modificările identificate ale riscului de piață, adaptându-se la noile condiții cât mai repede în timp ce acestea evoluează.

Supravegherea pieței

Convergența-divergență oferă un instrument util în măsurarea riscului de piață (a se vedea Citirea tendințelor pieței cu analiza convergenței și a divergenței). În general, riscul este scăzut, iar oportunitatea este mare atunci când S & P 500, Nasdaq 100 și Russell 2000 sunt îndreptate în aceeași direcție și măcinând prin faze identice în dezvoltarea de modele. Condițiile pozitive sunt de vârf atunci când aceste instrumente sunt în tendință de blocare fără obstacole majore.Este principalul motiv pentru care indicii la niveluri înalte ale unei piețe de tauri oferă atât de multe oportunități profitabile.

Aceasta nu este o observație specifică direcției, deoarece o piață de urși, cu indici care se mănâncă împreună la minimul de 52 de săptămâni, semnalează o condiție identică care susține vânzările de vânzări scurte cu risc scăzut. Desigur, se simte mult mai riscant, deoarece majoritatea jucătorilor de pe piață au o părtinire îndelungată, dar, din punct de vedere tehnic, șansele de a face sau de a pierde bani sunt aproape identice în ambele scenarii. Chiar și așa, este normal ca comercianții cu o singură lună să ia în considerare acest scenariu ca oportunitate scăzută cu risc scăzut și să ia măsuri adecvate de apărare.

Aplicați teoria Dow clasică la indicii majori pentru a identifica fazele pieței. Este adesea un proces simplu de a privi la maxime și minime relative și de a stabili dacă pe fiecare instrument există modele similare. Ea devine din ce în ce mai dificilă în condiții complexe, atunci când divergențele între piețe sunt comune și relațiile inter-relaționale se definesc. În timp ce aceste intervale de tranzacționare semnalizează adesea o perioadă de oportunități de risc scăzut pentru comercianții swing, strategiile care urmăresc tendințele suferă prost, necesitând o serie de ajustări defensive.

Volatilitatea și riscul

Comercianții pot măsura, de asemenea, riscul în curs de dezvoltare cu indexul de volatilitate S & P (VIX). Acest indicator tinde să persiste la niveluri ridicate sau scăzute de luni întregi, cu vârfuri periodice proporționale cu cele mai recente teme. Ca rezultat, măcinarea VIX în adolescență timp de luni tinde să provoace spikes în anii 20 sau 30, în timp ce VIX în anii 40 poate genera spikes în anii 60 sau 70. Aceste perioade stresante se relaxează repede când catalizatorii se ușurează, indicatorul revenind la medii pe termen lung.

Nivelul VIX absolut contează, la mijlocul anilor 20, o linie tradițională de tranziție între condițiile de volatilitate scăzută și înaltă. Piețele cu volatilitate ridicată sunt extrem de riscante, deoarece intervalele se pot extinde violent, ceea ce face ca cele mai multe tehnici de gestionare a riscurilor să fie inutile. Ca urmare, sunt necesare niveluri mari de numerar pentru a proteja capitalul de lucru, majoritatea execuțiilor fiind rezervate pentru perioadele în care indicatorul este înclinat în sens descendent.

VIX găsește o podea la mijlocul ultimului deceniu și se plimba mai mult, înainte de a exploda până la un maxim tot timpul în timpul crizei din 2008. Este nevoie de trei ani de la sfârșitul pieței ursului pentru ca indicatorul să se întoarcă înapoi în adolescență și alți doi ani pentru a reveni la sprijinul pe termen lung, aproape de 10. Între timp, o serie de vârfuri VIX indică condiții de piață stresante ridica riscul la niveluri periculoase. Rețineți modul în care aceste spikes erup la intervale regulate, cu condiții benigne în loc în restul timpului. Tehnicienii observatori pot urmări acest comportament ciclic.

Adaptarea la risc crescut

Pregătiți un plan de alocare bazat pe supravegherea pieței care cuantifică nivelurile de numerar la diferite niveluri de risc și oportunități. Piețele de risc cu risc scăzut necesită cea mai mare alocare de numerar, cu opțiunea de a întrerupe toate tranzacțiile și de a sta pe margine, observând că alții își riscă capitalul.Mai mult decât o piață inteligentă spune că

este o poziție prea mare identifică o tehnică puternică utilizată de comercianții de succes atunci când cotele pentru pierderi majore sunt prea mari sau cotele pentru câștigurile majore sunt prea mici. Reglați ținta recompensă și perioada de menținere la condițiile actuale de risc. Este logic ca piețele cu risc scăzut să prelungească perioada de deținere și să slăbească opririle pentru a permite pozițiilor să se miște în mod natural de la un nivel de preț la altul. Cotele pentru evenimentele de șoc adverse sunt scăzute în aceste medii de susținere, așadar permițând poziționarea pozițiilor să aibă sens perfect, chiar și atunci când se deplasează în direcția profitabilă pentru câteva zile la un moment dat.

Aceeași strategie poate fi fatală în piețele cu risc ridicat, deoarece inversarea, decalajele și stoparea funcționării vor duce la pierderea profitului și la declanșarea unor pierderi neașteptate. Tehnicile "hit-and-run" funcționează mai bine în aceste condiții, reducând perioadele de deținere în timp ce identificăm ținte de recompensă conservatoare care pot ieși rapid pentru profituri optime. 100% în plus și 100% în plus are sens, cumpărând întregul lot și renunțând la toate în același timp, în loc să aplicați strategii de scalare care să adauge profituri semnificative în medii cu oportunități ridicate.

Condițiile cu risc ridicat necesită, de asemenea, un set diferit de instrumente de tranzacționare. În timp ce piețele cu risc scăzut favorizează pozițiile în valori mobiliare beta ridicate cu spread-uri mari de ofertă / cerere, aceste piese pot distruge capitalul în medii adverse. Deplasați scara de capitalizare atunci când piețele se deteriorează, evitând capacele mici în timp ce vă concentrați pe ETF-urile extrem de lichide, componentele Dow Industrials, S & P 500 și Nasdaq 100. Evitați componentele S & P 500 și Nasdaq 100 dacă riscul continuă să scadă, concentrându-se exclusiv pe ETF-uri și componente Dow. Opriți tranzacționarea integrală dacă riscul continuă să crească.

Linia de jos

Piețele de risc cu risc redus necesită aplicarea unor strategii de tranzacționare defensive care protejează capitalul de lucru, în timp ce un comportament oportunist captează profiturile mici și rapide cu ajutorul tehnicilor hit-and-run. Riscurile cu oportunități cu risc sporit inversează această ecuație, favorizând strategiile agresive, perioadele de deținere mai lungi și vehiculele de tranzacționare beta mai mari.