a:

Rata fără risc este rata rentabilității unei investiții fără risc de pierdere. Cel mai adesea, fie cursa curentă a trezoreriei, fie factura T, factura sau randamentul obligațiunilor guvernamentale pe termen lung sunt utilizate ca rată fără risc. Titlurile de trezorerie sunt considerate aproape fără risc de neplată deoarece sunt susținute pe deplin de guvernul Statelor Unite.

Prima de risc de piață este diferența dintre profitul așteptat al unui portofoliu minus rata fără risc. Prima de risc de piață este o componentă a modelului de stabilire a prețurilor activelor de capital, sau CAPM, care descrie relația dintre risc și rentabilitate. Rata fără riscuri este în continuare importantă în stabilirea prețului obligațiunilor, deoarece prețurile la obligațiuni sunt adesea cotate ca diferență între rata obligațiunilor și rata fără risc.

Rata fără risc este ipotetică, deoarece fiecare investiție are un anumit tip de risc asociat acesteia. Cu toate acestea, facturile de trezorerie reprezintă cea mai apropiată investiție posibilă de a nu fi riscate din mai multe motive. Guvernul Statelor Unite nu și-a dat niciodată datoria de a-și îndeplini obligațiile, chiar și în momente de stres economic sever. Titlurile de trezorerie sunt titluri de valoare pe termen scurt care scad într-un an sau mai puțin, de obicei emise în valori nominale de 1 000 $. Titlurile de stat sunt scoase la licitație la sau sub valoarea nominală, iar investitorii sunt plătiți la scadență valoarea nominală a garanției.

Întrucât bancnotele de trezorerie sunt plătite la valoarea nominală și nu au plăți la rata dobânzii, nu există riscul ratei dobânzii. Oricine are libertatea de a cumpăra titluri de stat la licitațiile săptămânale ale Trezoreriei. Ele sunt un instrument foarte simplu pentru investitori de a înțelege. Titlurile de stat sunt emise de guvern pentru a finanța datoria națională. Randamentele de obligațiuni guvernamentale pe termen lung sunt uneori utilizate ca rata fără risc, în funcție de investiția analizată.