Piața de obligațiuni este cea mai cunoscută pentru stabilitate, siguranță și venituri. În general, nu este un segment al pieței în care vă așteptați să găsiți același tip de dramă care se mișcă în mod obișnuit în acțiuni. În stocuri, se pare că, în fiecare lună, un bine-cunoscut CEO sau membru al consiliului de administrație își schimbă companiile sau își reduce rândurile într-un moment. Doar în ultimele câteva luni, fără a intra în prea multe detalii, companii precum Microsoft Corp. (MSFT MSFTMicrosoft Corp84, 47 + 0, 39% create cu Highstock 4. 2. 6 Corp. (ORCL ORCLOracle Corp.50, 40 + 0, 44% creat cu Highstock 4. 2. 6 ) s-au găsit în titlurile din aceste motive.

La 26 septembrie 2014, știrea că Bill Gross a demisionat din funcția de CEO al Pacific Investment Management Co., gigantul pe piața de obligațiuni pe care la fondat, a trimis valuri de șoc prin intermediul piețelor cu venit fix. Acesta este cel de-al doilea anunț major al schimbărilor din C-suite la Pimco în acest an, după ce Mohamed El-Erian a decis să părăsească compania în ianuarie. (Pentru lecturi corelate, consultați:

Investitorii cei mai mari: William H. Gross .) Potrivit unui articol

Wall Street Journal

, "aproximativ 14 cenți din fiecare dolar investit în obligațiuni impozabile se află în fondurile Pimco. "Articolul continuă să spună că" planurile de 28 000 000 401 (k) au investit 88 de miliarde de dolari în fondul Total Return. "Pentru cei necunoscuți, fondul Pimco Total Return a fost administrat de Bill Gross timp de 27 de ani și deține active în valoare de aproximativ 200 de miliarde de dolari. (Pentru mai multe informații, consultați: Investiții - Obligațiuni și Venituri fixe ) După cum a spus Warren Buffett în Squawk Box

al CNBC, vestea demisiei lui Bill Gross a fost "o veste uriașă … o poveste mare. "Din moment ce mulți investitori și administratori de portofoliu investesc în active din cauza unui manager specific, cum ar fi Bill Gross sau Warren Buffett, este normal ca acei investitori aceștia să caute acum fie să îl urmeze pe Gross în următorul său portofoliu la Janus Capital Group, Inc. (JNS) sau că ar putea chiar să retragă fonduri și să se uite la alte oportunități similare în altă parte. Mai jos vom arunca o privire asupra câtorva jucători cheie care ar putea beneficia de recenta revoluție. (Pentru mai multe detalii, consultați:

Cum să fii investitorul Perfect Copycat .) Janus Capital Group Fără îndoială, unul dintre cei mai mari câștigători ai deciziei lui Bill Gross de a părăsi Pimco este Janus, firma pe care Gross o aderase imediat după demisie. Ca urmare a demisiei brute, Pimco a raportat că fondul Total Return a văzut că răscumpărările au ajuns la 23 de dolari. 5 miliarde de euro. Deoarece banii continuă să curgă din fondul Total Return, este foarte probabil ca un procent sănătos să își găsească drumul spre fondul Janus Unconstrained Bond pe care Gross îl gestionează acum.Interesant, a fost raportat într-un articol Barrons

că acest fond a avut numai 13 milioane dolari în active de la sfârșitul lunii august. Nu este nevoie de o întindere a imaginației pentru a afla că acest fond se datorează unor intrări masive. În lunile următoare, nu ar fi surprinzător să vedem că Janus emite un nou fond de tranzacționare (ETF) pe care investitorii cu amănuntul ar putea să-l folosească pentru a-și spori expunerea la piața obligațiunilor. Afluxul de capital, comisioanele asociate și potențialul creării de noi active în lunile următoare îl face pe JNS o alegere interesantă ca și candidat pentru o mișcare mai mare. (Pentru mai multe informații, consultați:

Alegeți un fond cu un manager câștigător

.) După cum puteți vedea din graficul de mai jos, vestea demisiei lui Gross și trecerea la Janus Capital Group a trimis prețul acțiunilor peste un nivel cheie de rezistență pe termen lung. Pauza de deasupra celor 12 dolari. 89 nivel sugerează că ritmul va continua să împingă prețul mai mare. În mod ideal, comercianții bullish ar dori să intre în stoc cât mai aproape de linia de trend posibil pentru a maximiza riscul / recompensa poziției. (Pentru mai multe, vezi: Ceea ce Bill Gross, Steve Jobs și Steve Wynn au în comun . - Blackrock, Inc.

Un alt binefăcător pentru știrile recente este Blackrock, Inc. (BLK

BLKBlackRock Inc475, 61-0, 73% Creat cu Highstock 4. 2 6 ). Rapoartele sugerează că un director executiv la BLK a pierdut puțin timp pentru a convinge clienții Pimco să ia în considerare transferarea banilor către firma rivală. După cum puteți vedea din graficul de mai jos, linia ascendentă de tendințe sugerează că impulsul este pe partea taurilor. Comercianții vor folosi probabil știrile recente și apropierea de linia de trend din apropiere ca semnal pentru a intra într-o poziție.

Pentru investitorii care caută o alternativă Blackrock la fondul Total Return, aceștia ar putea dori să privească Fondul pentru venituri strategice (BSIIX). Acest fond este un portofoliu de obligațiuni cu adevărat diversificat. Aplică o abordare flexibilă în sectoarele cu venit fix fără constrângeri legate de maturitate, sector, calitate sau geografie. Fondul deține un rating de patru stele și deține mai mult de 21 de miliarde de dolari în active nete (de la Morningstar, Inc.) la MORN

MORNMorningstar Inc87.55 + 0.55%

creat cu Highstock 4. 2. 6 . Așa cum puteți vedea din graficul de mai jos, deplasarea mediei mobile de 200 de zile sugerează că impulsul este în favoarea taurilor și că acum ar putea fi un moment ideal pentru a lua o poziție. (999) State Street Corp O altă companie de investiții care poate beneficia de știrile de la PIMCO este State Street Corp. (

Evaluarea fondurilor de obligațiuni: păstrând-o simplă STT STTState Street Corp92 29-0 26% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ). Compania oferă o varietate de ETF-uri cu venit fix, variind între segmente cum ar fi agregate / amestecuri, internaționale, guvernamentale, randamente ridicate, hibrizi, protecția împotriva inflației, garanții ipotecare, obligațiuni municipale și chiar fonduri cu durată scurtă. După cum puteți vedea din graficul de mai jos, prețul acțiunilor STT a scăzut de curând media mobilă de 50 de zile și se pare că este în creștere.Investitorii vor adăuga probabil ETF-urile cu venit fix din STT pe listele lor de ceasuri ca înlocuitori potențiali pentru pozițiile lor în Fondul total de returnare. J. P. Morgan & Goldman Sachs Doi binefăcători de la plecarea lui Bill Gross vor fi cu siguranță JPMorgan Chase & Co. (JPM

JPMJPMorgan Chase & Co100, 78-0,62%

6 ) și Goldman Sachs Group, Inc. (GS GSGoldman Sachs Group Inc 243, 49-0, 37% Creat cu Highstock 4. 2. 6

). Ambele firme sunt rechizite în sectorul serviciilor financiare, iar ambele firme au o istorie lungă a operațiunilor de investiții cu venit fix. După cum puteți vedea din diagramele aproape identice de mai jos, conversațiile și fluxul de bani au început deja să se dezvăluie în prețurile acțiunilor firmei.

O altă companie mai puțin cunoscută, care urmează să beneficieze ca alternativă pentru investitorii cu venit fix, este DoubleLine Capital Potrivit Wall Street Journal , domnul Gross a numit Jeffrey Gundlach, fondator din DoubleLine, sperând să aterizeze un nou loc de muncă. Din nefericire, pentru firma, nimic nu a avut loc pe acest front. Nu poate merge fără a menționa faptul că Fondul DoubleLine pentru Returnare Totală (DBLTX) este un prim candidat pentru refugiații din Fondul de Returnare Total al Pimco. După cum puteți vedea din graficul de mai jos, reculul recent al mediei mobile de 50 de zile, combinat cu o încrucișare boldă a MACD, sugerează că fondul este setat să experimenteze o mișcare continuă mai mare. (Pentru o lectură suplimentară, vezi: Top 5 ETF Bond .) Linia de fund

Știrile despre demisia lui Bill Gross de la Pimco au trimis șocuri prin intermediul pieței cu venit fix. Având în vedere ieșirile considerabile din fondul Total Return, este rezonabil să așteptăm investitorii să caute alternative. Pe baza analizei de mai sus, rivali precum Janus Capital, Blackrock, State Street, JPMorgan Chase, Goldman Sachs și DoubleLine Capital ar putea fi prima oprire pentru refugiații Total Return. (Pentru mai multe informații, a se vedea:

Introducere în Bond Investing .