Robo-consilierii reprezintă ultimul val de inovație tehnologică în industria de planificare financiară. Aceste programe sofisticate pot efectua acum multe treburi de gestionare a banilor de rutină, care anterior necesitau interacțiuni umane, cum ar fi reechilibrarea portofoliului și recoltarea pierderilor fiscale. Acestea par a fi pregătite să se mute pe piața planurilor de pensii, dar unele autorități și experți în industrie au avertizat că aceste platforme digitale nu sunt încă capabile să îndeplinească standardul fiduciar, care poate fi în curând necesar tuturor personalului care lucrează cu planurile sponsorizate de ERISA .

Standardul Fiduciar

Un fiduciar prin definiție este o persoană care are obligația legală de a acționa necondiționat în interesul clientului. Aceasta înseamnă că toate conflictele de interese posibile (cum ar fi compensațiile suplimentare sau avantajele care sunt plătite fiduciarului de către o societate de investiții pentru utilizarea produselor sale) trebuie să fie divulgate în mod clar clientului. Orice despăgubire care este plătită fiduciarului trebuie clarificată în mod clar. Departamentul Muncii (DOL) a introdus un proiect de lege care va ridica toți profesioniștii financiari care se ocupă de planurile calificate sponsorizate de ERISA la nivelul unui fiduciar. Aceasta înseamnă că toți consultanții, reprezentanții serviciului clienți și alți profesioniști care gestionează, vând produse sau oferă consultanță participanților la planurile de pensii trebuie să respecte standardul fiduciar. Acesta este un nivel mult mai ridicat de îngrijire decât standardul de adecvare care este în prezent cerut de vânzătorii financiari care lucrează cu planurile de pensii și conturile. DOL-ul a aprobat consultanții roboți ca o alternativă viabilă la consilierii tradiționali, însă o examinare mai atentă a acestor servicii automate relevă unele discrepanțe greșite între ei și omologii lor umani. (Pentru mai multe, consultați: Ce înseamnă politica fiduciară a DoL pentru consilieri .

În ciuda faptului că acestea continuă să crească în domeniul de aplicare și în rafinament, actuala recoltă de consultanți robo de pe piața actuală nu are capacitatea de a furniza multe dintre serviciile de bază care un consultant uman poate oferi. Melanie L. Fine, avocat financiar, a publicat o lucrare albă care a fost comandată de Federated Investors Inc. (FII

FIIFederated Investors Inc31.75 + 0.63%

Creat cu Highstock 4. 2. 6 ). Acest document a examinat îndeaproape acordurile de utilizare a trei dintre cei mai importanți consultanți robo-consultanți de pe piață. Aceasta a concluzionat că robosul nu reușește concurența umană atunci când vine vorba de îndeplinirea standardului fiduciar.

În lucrare se afirmă că, deși sunt mult mai ieftine decât consilierii tradiționali și pot oferi consultanță relativ imparțială în cadrul programelor lor, robos nu poate oferi utilizatorilor cu adevărat personalizate sfaturi care să le corespundă în mod real și nevoilor lor financiare și obiective.În schimb, mulți dintre ei folosesc chestionare care pun utilizatorii în conserve, o mărime potrivită tuturor alocărilor de active. Deși pot exista o serie de alocări în funcție de răspunsurile date, aceste alocări nu pot fi adaptate la un anumit individ. De asemenea, chestionarele inițiale nu reușesc să exploreze situația financiară completă a utilizatorilor, ceea ce poate reduce eficacitatea sfaturilor pe care le oferă în schimb. În multe cazuri, acestea nu pun întrebări referitoare la categoria de impozitare a clientului, numărul de persoane aflate în întreținere, ratele proiectate de investiții și retragere, alte surse de active sau cheltuielile anticipate (cum ar fi colegiul sau pensionarea). (Pentru mai multe informații, consultați:

Întâlnirea responsabilității dvs. fiduciară

.) Unele întrebări nu afișează răspunsul utilizatorului pentru a determina validitatea acestuia. De exemplu, o întrebare care poate fi pusă este dacă utilizatorul "înțelege" anumite tipuri de investiții, cum ar fi acțiuni sau fonduri mutuale. Un utilizator care crede că înțelege aceste investiții va spune da, dar dacă este adevărat este o altă poveste. În timp ce unii utilizatori sunt, fără îndoială, familiarizați cu aceste lucruri, un utilizator care crede că nu sunt, în realitate, nu va fi contestat de program, care va accepta pur și simplu acest răspuns fără o examinare suplimentară. De asemenea, Robos vine cu afiliați cum ar fi băncile și brokerii care își împing produsele pe aceste platforme. În unele cazuri, programul poate folosi doar produsele lor, ceea ce constituie un conflict clar de interese din punct de vedere fiduciar. De fapt, sa sugerat că aceste programe reprezintă o încălcare a Legii investitorilor din 1940, deoarece nu s-au înregistrat la Comisia de Valori Mobiliare și de Burse (SEC) ca entități consultative separate. (Mai mult, vezi:

Reguli propuse pentru DoL: Cum vor avea impact asupra consultanților financiari

.) Factorul uman Un alt dezavantaj important pe care consilierii robotici îl reprezintă este abilitatea de a empatiza cu clienții. În timp ce robos poate oferi consultanță bună în unele cazuri, ei nu vor să-și cheme clienții și să îi ofere o reasigurare emoțională în timpul unor piețe severe. Ei nu pot ajuta clienții lor să doarmă mai bine pe timp de noapte, chiar și atunci când acei clienți sunt investiți așa cum ar trebui să fie. Ei nu au nici un interes în detaliile personale ale vieții clienților lor și nu vor depune eforturi pentru a cunoaște copiii sau beneficiarii clienților lor pentru a asigura o tranziție lină a activelor după ce au plecat.

Linia de fund

Consilierii Robo câștigă rapid tracțiune pe piața financiară, în ciuda limitărilor lor evidente. Deși pot beneficia în mod clar investitorii care au nevoie de serviciile pe care le furnizează, nu par să fie în măsură să îndeplinească standardul fiduciar așa cum este stabilit de DOL în acest moment. Timpul va indica dacă aceste servicii digitale vor putea să depășească acest decalaj. (Pentru mai multe informații, a se vedea:

Cât de probabil este o nouă regulă fiduciară în 2016?

)