La scurt timp după prăbușirea bursei din 1929, sa născut un organism de reglementare denumit Comisia pentru Valorile Mobiliare (SEC). Scopul său a fost de a restabili încrederea investitorilor și credința într-un sector financiar care era notoriu pentru activități frauduloase, investiții ușoare și investiții periculoase. Două propuneri semnificative ale Congresului SUA, Legii privind Valorile Mobiliare din 1933 și Actul de schimb valutar din 1934, au condus la formarea SEC și, în cele din urmă, la o structură financiară structurată sub supravegherea guvernului. (Aflați mai multe în SEC: O scurtă istorie a regulamentului .)

Obiectivul ambelor acte a fost acela de a proteja investitorii împotriva oricăror indiscreții care ar putea rezulta din:

• Companiile publice frauduloase și discutabile.
• Persoanele necinstite și fără scrupule care se ocupă de piața valorilor mobiliare.

SEC este împărțită în patru diviziuni principale. Ei lucrează împreună, dar au domenii specifice în care mandatează și asigură conformitatea. Aceste departamente sunt Corporate Finance, Reglementarea pieței, Managementul și implementarea investițiilor.

Divizia de Corporate Finance
Această divizie este responsabilă pentru supravegherea documentelor de publicare care trebuie să fie depuse la SEC de către companiile publice din S.U.A. În scopul creșterii transparenței, astfel încât investitorii să poată lua decizii în cunoștință de cauză, cererile de înregistrare solicită companiilor să furnizeze informații prudente și veridice cu privire la informațiile financiare și materiale. Potrivit SEC, definiția informațiilor importante este orice informație referitoare la o anumită afacere care ar putea fi relevantă pentru decizia unui investitor de a cumpăra, vinde sau deține garanția.

Documentele pe care companiile trebuie să le depună includ declarațiile de înregistrare pentru ofertele publice, înregistrările trimestriale și anuale (Formularele 10-Q și 10-K), rapoartele anuale către acționari, documentele detaliate privind fuziunile și achizițiile și proxy / materiale de vot trimise acționarilor înaintea reuniunilor anuale. SEC dorește ca toate companiile publice să depună aceste documente în timp util, cu excepția cazului în care compania este străină sau are mai puțin de 10 milioane USD în active și mai puțin de 500 de acționari. Toate informațiile materiale, fie pozitive, fie negative, trebuie să fie disponibile mai întâi SEC, care, la rândul său, le furnizează investitorilor prin intermediul bazei de date electronice de colectare și recuperare a datelor (EDGAR). (

Divizia de reglementare a pieței Această diviziune stabilește și menține piețe echitabile, ordonate și eficiente, prin reglementarea participanților la industria valorilor mobiliare. Acești participanți variază de la cele mai mari corporații și burse de compensare, care sunt, de asemenea, cunoscute ca organizații de autoreglementare (SRO), către diferite firme de broker-dealer și case de investiții.Pe scurt, divizia de reglementare a pieței stabilește regulile industriei de investiții.

Această diviziune interpretează, de asemenea, orice propunere de modificare a reglementărilor existente și analizează orice neînțelegere asupra operațiunilor industriei valorilor mobiliare. Acesta menține o supraveghere constantă a activității de pe piață pentru a se asigura că nu se manipulează nicio politică. Odată cu crearea în fiecare an a piețelor de valori mobiliare și a noilor produse de investiții sintetice, divizia de reglementare a pieței are o nevoie constantă de a crea noi reguli și de a le modifica pe altele.
Divizia de Management al Investițiilor

În calitate de supraveghetori ai industriei de administrare a investițiilor, această diviziune asigură păstrarea tuturor regulilor care afectează societățile de investiții și consilierii acestora. Pentru a se asigura că toate regulile și reglementările sunt respectate, SEC solicită ca toate societățile de investiții și consilierii de investiții înregistrați în mod federal să depună documentele corespunzătoare. Mai exact, această divizie analizează reglementările și legile publice și face modificări în normele existente, dacă circumstanțele oferă motive să facă acest lucru. (Pentru informații despre alegerea unui consultant financiar, consultați

Shopping for a Financial Advisor
.) Divizia de executare În strânsă colaborare cu celelalte trei divizii, acest grup investighează posibile încălcări ale legilor privind titlurile de valoare atunci când este necesară o acțiune suplimentară. Rețineți că diviziunea de executare are doar autoritate de aplicare a legii civile; trebuie să colaboreze cu diferite organe de aplicare a legii, cum ar fi FBI sau poliția locală, pentru a provoca acuzații penale.

Procesul de executare implică trei pași diferiți:
1. O anchetă informală se desfășoară în mod privat. Aceasta implică examinarea meticuloasă a evidenței tranzacțiilor de brokeraj, examinarea încrucișată a martorilor și inspectarea documentelor publice.

2. SEC apoi emite o ordonanță formală de investigație, cerând părților implicate să elibereze orice înregistrări sau documente care sunt importante pentru anchetă.

3. SEC decide dacă cazul ar trebui să fie transmis instanței federale sau ar trebui să fie luate măsuri administrative. Încălcările frecvente includ tranzacționarea privilegiată, prezentarea înșelătoare, omiterea deliberată a informațiilor importante privind depunerea companiei publice, manipularea pieței, încălcarea atribuțiilor fiduciare / teoria unică și orice perturbări legate de buna funcționare a pieței valorilor mobiliare din S.U.A. și integritatea pieței. (Pentru o lectură suplimentară, consultați Înțelegerea tacticilor frauduloase Broker

.) Pentru mai multe informații privind diferitele legi privind valorile mobiliare care guvernează industria valorilor mobiliare, vizitați site-ul web al SEC. Concluzie

SEC este de partea ta. Indiferent dacă sunteți o firmă de investiții mare sau doar investitorul mediu, SEC încearcă să se asigure că toate companiile publice oferă informații exacte, astfel încât investitorii să poată lua decizii educate. În timp ce pe scară largă apar cazuri de fraudă din când în când, SEC, în general, este acolo pentru a proteja investitorii individuali.Prin menținerea evidențelor corecte, verificarea rapoartelor companiei și supravegherea vigilentă a activității de piață, SEC acționează ca o forță de poliție, un parlamentar și, uneori, chiar o instanță pentru piața valorilor mobiliare.