Comercianții de mărfuri se dezvoltă pe piețe de lichiditate ridicată, care permit un acces facil la cele mai populare contracte futures din lume. Nivelul redus al ofertelor / cererilor în aceste locații reduc derapajele la intrare și ieșire, potențialul de creștere a profitului, în timp ce acțiunea mai puțin acută a prețurilor susține tranzacționarea pe termen scurt pe parcursul zilelor și swing-urilor, precum și tranzacționarea pe termen lung și calendarul pieței.

Participanții noi confundază adesea contractele futures pe mărfuri cu contracte futures pe indice și contracte futures financiare, inclusiv notele SP-500, Eurodollar și Trezoreria de 10 ani. Mărfurile reprezintă substanțe fizice reale care pot fi cumpărate sau vândute pe piețele spot. Ele provin din interiorul Pământului sau deasupra lui, mai degrabă decât mințile matematicienilor de pe Wall Street. În plus, mărfurile au limitări fizice ale cererii și ofertei, care influențează prețurile, în timp ce instrumentele financiare pot fi create din numere dintr-o foaie de calcul.

Identificând piețele de mărfuri de top

Grupul CME se situează acum ca cel mai mare schimb de contracte futures din lume după un deceniu de consolidare care a adăugat Consiliul de Comerț din Chicago (CBOT), New York Mercantile Exchange (NYMEX), Chicago Mercantile Exchange (COMEX) și Consiliul de Comerț al Kansas City (KCBOT). În al doilea trimestru al anului 2015, bursa combinată a raportat primele cinci contracte futures pe mărfuri după cum urmează:

Marfa	Volumul mediu zilnic (ADV)	Interesul deschis
Untul (WTI)	720, 370	1, 670, 091
	384, 580	1, 308, 355
Gaz natural	320, 478	1, 036, 572
Soia -	230, 257	665, 965
Grâu	183, 152	573, 006

reacția la evenimente politice, economice și naturale, inclusiv vremea. De exemplu, o secetă din Midwestern poate genera contracte futures pe termen lung, atragerea de capital din alte locații futures. Volatilitatea tinde să crească și să scadă treptat pe perioade lungi, deoarece tendințele mărfurilor se dezvoltă lent și pot dura ani și zeci de ani, mai degrabă decât săptămâni sau luni. (Mai mult, vezi: Interpretarea volumului pentru piața futures.)

Relația dintre volumul zilnic mediu (ADV) și interesul deschis oferă date utile despre lichiditate, deoarece arată cât de frecvent sunt tranzacțiile contractele, comparativ cu expunerea activă. De exemplu, 43% din petrolul brut a deschis un interes în al doilea trimestru tranzacționat zilnic, comparativ cu doar 29% pentru porumb. În timp ce scăderea țițeiului în 2014 și 2015 explică o parte din acest diferențial, procentul scăzut al porumbului reflectă și o acoperire substanțială pentru a proteja recoltele de recoltă.

Vizualizarea pe termen lung a contractelor de top

Graficele de preț pe 10 ani oferă o bază tehnică solidă pentru comercianți și cronometrele de piață care doresc să joace aceste instrumente extrem de lichide.În timp ce mărfurile atrag actori orientați fundamental, incluzând hedgers din industrie, analiza tehnică este folosită pe scară largă pentru a prezice direcția prețurilor. De fapt, diagramele moderne au origini istorice în piețele de lalele olandeze din secolul al XVII-lea și în piețele japoneze din secolul al XVIII-lea.

Graficul lunar al țițeiului

Contractele futures cu țiței au atins un maxim de 147 USD. 27 în iunie 2008 și vândute în 30 de ani în timpul colapsului economic. Acesta a recuperat aproximativ 70% din declinul abrupt în topul din 2011 și a ajuns într-o gamă de tranzacționare, delimitată de 112 dolari în sus și 80 de dolari în scădere. Contractul sa destrămat în 2014 și a intrat într-o scădere descendentă, care a testat piața de urși scăzută în trimestrul 3 ^{din 2015. O nouă creștere treptată va necesita un raliu de recuperare deasupra valorii swing-ului de la sfârșitul lunii iunie 2015 la 64 de dolari. 73. Până atunci, comercianții de mărfuri pot viziona sprijinul acordat la scăderea din 2008 pentru a stopa declinul.} Graficul lunar al porumbului

Futures-ul de porumb a dormit între 1998 și 2006, sculptând un fund rotund lung care a atras un interes comercial limitat. A intrat într-un trend ascendent puternic în a doua jumătate a anului 2006, în creștere verticală în vârful anului 2008 de peste 7 dolari. 00. Contractul a pierdut mai mult de jumătate din valoarea sa în timpul colapsului economic, găsind sprijin aproape de 3 dolari. 00 și introducerea unui val de recuperare care depășește suma de 8 USD. 50 la jumătatea anului 2012. Tendința descendentă ulterioară a renunțat la patru ani de câștiguri, cu stabilirea prețurilor chiar deasupra nivelului scăzut al anului 2008, în a doua jumătate a anului 2014. Acțiunea liniștită de bază ar putea dura până în 2016 sau mai mult, rezistență de peste 6 USD. 00.

Graficul lunar al gazelor naturale

Comerțul futures pe gaze naturale, spre deosebire de alte piețe energetice sau de mărfuri, cu o serie de vârfuri de 20 de ani care au fost abrogate cât mai repede posibil. Raliile de peste 10 USD în 1996, 2001, 2006 și 2008 au avut o rezistență puternică care a declanșat retrageri de aproape 100% în următorii 1 sau 2 ani. Nu sa tranzacționat de mai mult de 8 ani de la ultimul nivel ridicat, în timp ce încercarea de raliu din 2014 a eșuat la mijlocul declinului din 2008 până în 2009. Adâncime de sprijin doar sub $ 2. 00 a ținut fiecare încercare de defalcare din 1996, prezicând că prețul nu va merge mult mai jos decât nivelurile din 2015. Între timp, istoria pe termen lung sugerează că va intra într-un nou vârf de cumpărare în următorii 1 până la 3 ani.

Grafice lunare de soia

Contractele futures pe soia au ajuns la un nivel scăzut la mai multe decenii între 1999 și 2002. Contractul a intrat apoi într-un trend ascendent puternic, care a înregistrat vârfuri de raliu verticale în 2004, 2008 și 2012. Sa redus la 2 < nd

jumătate din 2012, într-o corecție ordonată care a accelerat până la scăderea din 2014. Declinul sa încheiat cu puțin peste nivelul scăzut al anului 2009, acțiunea de preț pentru anul 2015 măcinând un model îngust de intervale care se îndreaptă spre 2 an. Această gamă de tranzacționare pe termen lung poate genera o nouă tendință de uptrend, care se află într-o ofertă de cheltuieli aeriene de peste 12 USD. 00. ^{Grafic lunar de grâu} Futures pe grau vândute în 1999 și au scos un fund rotunjit care a persistat într-o prăbușire din 2007.Contractul a intrat vertical in 2008, lovind un parabolic tot timpul ridicat de aproape $ 12. 00 și se prăbușesc într-un trend descendent la fel de feroce, renunțând la 100% din raliu în doar 2 ani. Contractul a revenit la sfârșitul anului 2009, redus cu două treimi din declin într-un model de top de 3 ani dublu care a rupt sprijinul la 6 dolari. 00 în 2014. Tendința descendentă ulterioară a fost testată cu 3 dolari. 00 timp de aproape un an, acest nivel marcând sprijinul pentru mai mult de un deceniu.

Linia de fund

Piața petrolului conduce ambalajul ca pe cea mai lichidă piață futures pe mărfuri, urmată de porumb și gaz natural. Contractele futures pe aur au tendința de a genera cel mai mare volum în perioadele de stres scăzut în gropile de energie, în timp ce contractele futures pe aur au trecut prin cicluri de explozie și de bust care influențează în mare măsură interesul deschis. Acesta este acum cel mai tranzacționat contract de mărfuri de 7

, chiar în spatele benzinei RBOB.