a:

Așa cum explică Agenția pentru Servicii Financiare (FSA), oferirea de sine a intereselor în schemele de investiții colective intră sub incidența definiției activității de tip instrument II. Self-management - gestionarea investițiilor sub forma unei scheme de investiții colective - reprezintă o afacere de gestionare a investițiilor. Există scutiri la aceste reguli; numai FSA are autoritatea de a examina și de a emite astfel de scutiri.

Aceste restricții - începând cu 30 septembrie 2007 și exclusiv în Japonia - înseamnă că orice persoană sau grup interesat de autoaprovizionare sau autoadministrare pentru investiții trebuie să se înregistreze ca o afacere cu instrumente financiare operator, în conformitate cu articolele 29 și 33 din Legea privind instrumentele financiare și schimburile (FIEA).

Agenția de Servicii Financiare

FSA supraveghează activitatea bancară și bursele de valori din Japonia. El raportează direct ministrului finanțelor din Japonia și supraveghează toți contabilii publici și auditorii companiilor cotate la bursă din Japonia.

Nu există un corolar direct în FSA în Statele Unite; responsabilitățile sale se suprapun cu cele ale Comisiei Federale de Rezervă, a Valorilor Mobiliare și a Bursei (SEC) și a Autorității de Reglementare în Domeniul Industriei Financiare (FINRA).

Schemele de investiții colective

În conformitate cu legislația japoneză privind valorile mobiliare, o schemă de investiții colective (sau, cum se numește uneori un fond) este în esență un fond mutual sau o colecție de fonduri mutuale de fonduri mutuale.

Aceste scheme permit participanților să strângă fonduri pentru investiții comune, să primească dividende din profituri sau să realizeze câștiguri de capital și sunt alcătuite dintr-un colectiv de parteneri de capital. Tipurile de opțiuni de investiții dintr-o schemă de investiții colective sunt mult mai largi decât fondurile mutuale standard. Ele pot include cambii, bilete la ordin și chiar cai de rasă.

Afaceri Instrumente Financiare Sub FSA

FIEA impune ca actorii eligibili de investiții (în special întreprinderile) să se înregistreze ca întreprinderi de instrumente financiare. O afacere cu instrumente financiare poate include orice entitate cu operațiuni fundamentale care include vânzări, investiții în active, servicii de consultanță pentru investiții sau conturi de bani gestionați.

Majoritatea întreprinderilor ar dori să evite desemnarea activelor financiare, dacă ar putea. Astfel de întreprinderi sunt supuse multor reglementări decât cele care nu se califică.

În ceea ce privește oferta de sine și auto-gestionarea investițiilor, FSA observă că oferta publică sau plasarea privată a titlurilor de valoare sunt considerate acte compatibile cu întreprinderile cu instrumente financiare.Astfel de activități sunt legate de certificatele beneficiarilor de trusturi de investiții, de titluri ipotecare, de participații în schemele de investiții colective și de așa-numitele fonduri de mărfuri.

În cazul în care fondurile sunt (sau aproape numai) investite în titluri legate de tranzacții cu instrumente financiare derivate, acestea se califică drept autogestionare pentru întreprinderile de administrare a investițiilor, nu pentru întreprinderile cu instrumente financiare.

Articolul 63 Scutire

În cadrul FIEA, o entitate care se angajează să se auto-ofere titluri de valoare poate fi scutită de cerințele de înregistrare a afacerii prin articolul 63. Aceasta este cunoscută și sub denumirea de scutire pentru investitori calificați instituțional și se aplică managerilor de afaceri offshore fonduri.

Marea majoritate a scutirilor prevăzute la articolul 63 sunt în mod normal acordate fondurilor de investiții străine care au fost constituite în calitate de parteneriate limitate - entități care nu ar putea fi active în Japonia.

Pentru a se califica, parteneriatul limitat trebuie să aibă cel puțin un investitor instituțional calificat și nu mai mult de 49 de investitori instituționali necalificați în cadrul parteneriatului.