a:

O persoană din domeniul instrumentelor financiare, astfel cum este definită de legea instrumentelor financiare și a bursei, este autorizată să se angajeze atât în ​​tranzacții cu instrumente financiare derivate, cât și în tranzacții futures financiare.

În 2006, Japonia a decis să consolideze Legea privind comerțul futures financiare, Legea privind societățile de valori mobiliare străine, Legea privind reglementarea serviciilor de consultanță în materie de investiții referitoare la valori mobiliare și Legea privind reglementarea activității de credit ipotecar, Lege. Consolidarea regulamentului căutată de acest act este similară celei pe care o dorește stabilirea Directivei privind piețele instrumentelor financiare în Uniunea Europeană. Legea a schimbat desemnarea juridică a unei firme reglementate în temeiul legii de la "societatea de valori mobiliare" la "societatea de instrumente financiare" și desemnarea unei "burse" la "schimbul de instrumente financiare".

În esență, scopul acestei legi este dublu: aduce reglementări la zi cu diversitatea instrumentelor financiare tranzacționate pe burse și de societățile de brokeraj și consolidează reglementările în baza unei singure legi, mai degrabă decât având în vedere că acestea s-au răspândit peste cele patru acte legislative pe care legea le-a înlocuit. Legea este destinată să reglementeze întreaga activitate de investiții, inclusiv vânzarea de valori mobiliare și alte instrumente financiare, gestionarea activelor sau portofoliului și consiliere de investiții.

În temeiul noii legi, sa extins domeniul de aplicare al semnificației "titluri de valoare" și "instrumente financiare derivate", din nou în primul rând în conformitate cu scopul legii de a reflecta cu acuratețe actuala piață a instrumentelor financiare. Definiția noțiunii de "titluri de valoare" a fost extinsă pentru a include interesele în schemele de investiții colective și interesele în trusturi. Definiția "instrumentelor financiare derivate" a fost extinsă pentru a cuprinde o gamă largă de active și instrumente, inclusiv instrumente derivate de credit, derivate de vreme, swap pe rata dobânzii și swapuri valutare.

În scopul creării unui sistem de reglementare care să acopere toate instrumentele financiare disponibile pentru investiții, legea FIEA desemnează atât operațiunile derivate din instrumente financiare, cât și tranzacțiile financiare futures ca fiind sub incidența activității instrumentelor financiare. Prin urmare, o persoană înregistrată în afaceri este autorizată să se angajeze în tranzacții cu instrumente financiare derivate și tranzacții futures financiare. Deși aceste două tipuri de tranzacții au fost reglementate în prealabil de legi separate, noua lege acoperă ambele și le clasifică ca tranzacții derivate.

O diferență primară între manipularea valorilor mobiliare și a instrumentelor financiare derivate în conformitate cu legea constă în faptul că titlurile de valoare sunt supuse cerințelor de publicare prevăzute de lege, dar derivatele nu intră sub incidența regulamentelor de publicare.

În conformitate cu noua lege, atât firmele, cât și persoanele fizice trebuie înregistrate la autoritățile guvernamentale. Cerințele de înregistrare variază în funcție de categoria de instrumente financiare în care este angajată firma sau persoana. Cele patru categorii stabilite sunt primele afaceri ale instrumentelor financiare (care includ toate întreprinderile care se ocupă cu titluri și instrumente financiare derivate), a doua activitate de instrumente financiare (care acoperă valori mobiliare cu valoare redusă), societăți de consultanță pentru investiții și întreprinderi de administrare a activelor. Evident, natura activității desfășurate înseamnă că categoriile se suprapun multor firme, cerând astfel de firme să îndeplinească cerințele multiple de înregistrare.