Investitorii ar trebui să se asigure că fondurile tranzacționate la bursă (ETF) din portofoliile lor reflectă toleranțele lor individuale la risc. Unele ETF-uri, ca și cele care sunt puse în mișcare sau pe produse de cale ferată, au o mare volatilitate care poate fi prea riscantă pentru majoritatea investitorilor. Pe de altă parte, unii investitori ar putea dori să includă ETF-uri mai riscante în căutarea unor profituri mai mari. Investitorii pot, de asemenea, să echilibreze fondurile ETF cu volatilitate mai mare, cu investiții mai puțin riscante, cum ar fi fondurile de obligațiuni diversificate, pentru a construi portofolii optime. Investitorii pot identifica ETF-uri riscante care nu sunt adecvate pentru portofoliile lor prin examinarea deviației standard, a clasei de active și dacă ETF-ul este leveraging sau invers.

Creșterea industriei ETF

Industria ETF a crescut substanțial. Au fost 119 de ETF-uri în 2003, iar numărul acestora a crescut la 1,411 ETF-uri până în 2014. Numărul de active în ETF-uri a crescut de asemenea exponențial. În 2003 au fost active în valoare de 151 de miliarde de dolari în ETF-uri în comparație cu 1 USD. 97 trilioane în 2014. Cu atât de multe opțiuni pentru ETF-urile disponibile, investitorii ar trebui să se asigure că ETF-urile pe care le dețin în portofoliile lor sunt adecvate pentru stilurile lor de investiții.

Abaterile standard ridicate

O modalitate de a identifica ETF-urile potențial riscante este prin devierea lor standard. Abaterile standard oferă o măsurare ușoară a randamentelor dispersate în jurul randamentului mediu. Este o măsură statistică a volatilității istorice pentru un ETF. Cu cât deviația standard este mai mare, cu atât este mai mare volatilitatea unui ETF.

Abaterea standard definește distribuția normală pentru un set de returnări, de asemenea cunoscut sub numele de curba clopotului. Pentru un ETF cu o repartizare normală a randamentelor, 68% din rentabilitate se încadrează într-o deviație standard a mediei, cu aproximativ 95% din randamentele care se încadrează în două deviații standard. Cu toate acestea, nu toate returnările au o distribuție normală. Unele distribuții de întoarcere pot fi înclinate sau altfel suferă de kurtoză. Abaterea standard nu poate oferi o imagine completă a riscului asociat unui ETF, dar este un factor de examinat.

Clasa de active

Tipul de clasă de active pe care îl urmărește ETF ajută, de asemenea, investitorii să determine riscul ETF. Fondurile de obligatiuni au o volatilitate mai mica decat fondurile de indice bursieri care urmaresc S & P 500. De exemplu, SPDR S & P 500 ETF are o volatilitate lunara de 1,28% incepand cu octombrie 2015. Fondul de trezorerie ETF de 20+ ani are o volatilitate lunara 0,67%. Acest fond de obligațiuni este, prin urmare, substanțial mai puțin volatil decât fondul care urmărește S & P 500.

Unele clase de active, cum ar fi mărfurile, sunt deosebit de volatile. Fondul petrolier al Statelor Unite urmărește prețul țițeiului, care are adesea variații de preț foarte mari. Acest fond petrolier are o volatilitate lunară de 3.09% din octombrie 2015.

Datorită avansurilor în ingineria financiară, volatilitatea a devenit chiar clasa proprie de active. Futures pe termen scurt iPath S & P 500 VIX pe termen scurt urmăresc contractul futures VIX. VIX măsoară volatilitatea implicită a opțiunilor pentru indexul E-mini S & P 500. Investitorii sunt mai preocupați de posibilitatea unei mișcări negative în cazul în care VIX este mare. Acest fond are o volatilitate lunară ridicată de 6,6% în octombrie 2015. Aceste produse volatile sunt, în general, prea riscante pentru majoritatea investitorilor.

ETF-uri cu efect de levier și invers

Investitorii ar trebui să se asigure, de asemenea, că știu dacă ETF-urile lor sunt puse în mișcare sau invers. ETF-urile cu efect de levier urmăresc un multiplu al performanței zilnice a unui indice de referință. De exemplu, ETF-ul VelocityShares 3X Long încearcă să ofere de trei ori schimbarea zilnică a prețului petrolului în performanța sa. Există, de asemenea, produse inverse care încearcă să ofere performanța exactă opusă zilnică a unui indice de referință. Ambele tipuri de produse utilizează adesea opțiuni și instrumente derivate în exploatațiile lor. Acest lucru le face mai riscante. În plus, acestea au deseori rapoarte mari de cheltuieli, datorită necesității de a renunța la exploatații sau de a reechilibra în mod activ portofoliile. Rapoartele mari de cheltuieli le fac inadecvate pentru investiții pe termen lung.