Când vine timpul să începeți să extrageți bani din conturile de pensionare, există două opțiuni de bază referitoare la metoda dvs. de distribuție. Prima abordare este cunoscută sub denumirea de abordare a venitului, unde se ia pur și simplu venitul curent care este generat dintr-un portofoliu sub formă de dobânzi și dividende.

Cea de-a doua abordare este abordarea totală a rentabilității, în care cheltuielile de bani sunt atrase atât din veniturile din portofoliu, cât și din o parte a principalului său capital. La prima vedere, s-ar părea că metoda veniturilor este ruta superioară, deoarece nu atinge principalul portofoliu. Dar o privire mai atentă la avantajele și dezavantajele fiecărei metode vă va arăta o concluzie diferită. (Pentru mai multe informații, consultați: Top sfaturi pentru a ajuta clienții să mențină bogăția )

Atunci când mulți dintre investitori sunt fericiți să trăiască din venituri din portofoliile lor, există momente când acest segment al economiilor lor nu va fi suficient pentru a le oferi veniturile de care au nevoie. Când se întâmplă acest lucru, investitorii vor deseori fie să realoce mai mult din banii lor în instrumente cu venit fix, să cumpere obligațiuni cu randament mai mare sau să aloce o parte din portofoliile lor de acțiuni în exploatații care plătesc dividende mai mari. Cu toate acestea, toate aceste trei mișcări pot fi riscante pentru investitor, deoarece aceste strategii pot duce la o rentabilitate globală mai mică în portofoliu. Investitorii care optează să încerce să își sporească randamentele în detrimentul randamentului total se pot răni pe termen lung. (Pentru lecturi corelate, vezi:

Ce Consultanți, Clienții ar trebui să aștepte de la un viitor redus

.) Abordarea totală a returnării Mulți consilieri financiari recomandă abordarea totală a returnării pentru distribuțiile clienților lor din mai multe motive. Primul și cel mai evident motiv este acela că le permite clienților să evite orice greșeli enumerate mai sus cu activele lor, ceea ce poate în cele din urmă să prelungească durata de viață a portofoliului și să ofere o probabilitate mai mare ca banii clientului să dureze atâta timp cât are nevoie la. Distribuțiile care se bazează pe randamentul total sunt mai echilibrate în natură și pot fi, de asemenea, mai eficiente din punct de vedere fiscal. Cu toate acestea, prima sursă de venit care este utilizată în abordarea totală a rentabilității este venitul curent generat de portofoliu. Și trebuie remarcat faptul că atunci când venitul curent este suficient pentru a satisface nevoile de cheltuieli ale clientului, atunci aceasta este metoda utilizată. Dar atunci când nu este, atunci abordarea totală a randamentului permite clientului să păstreze un portofoliu mai echilibrat cu un nivel mai scăzut de risc. (Pentru citirea aferentă, a se vedea:

Alternative pentru obligațiuni cu randament scăzut

.)

Luați în considerare compararea dividendelor cu câștigurile de capital.Dacă un investitor primește dividende, atunci vor plăti impozitul pe întreaga sumă a dividendului (presupunând că acesta este plătit într-un cont impozabil). Dacă ar trebui să lichideze o mică parte a unuia dintre stocurile sau fondurile lor pentru a genera venituri, atunci vor trebui să plătească numai impozitul pe câștigurile de capital pentru orice profit câștigat. În ambele cazuri, portofoliul investitorului va scădea cu aceeași sumă, deoarece prețul acțiunilor sau ale fondului va scădea oricum cuantumul dividendului la data ex-dividend. Deciziile critice

Când vine vorba de crearea unui plan de distribuție a sunetului, Vanguard sugerează că trei decizii esențiale trebuie luate de la început pentru a menține un portofoliu pe drumul cel bun.

1.

Creați un plan cuprinzător de alocare a activelor care se bazează pe obiectivele dvs. de investiții, pe toleranța la risc și pe orizontul de timp, împreună cu alți factori de atenuare specializați, cum ar fi nivelul de impozitare. Determinați cât de mulți bani ar trebui alocați acțiunilor față de venitul fix și cantitatea de volatilitate acceptabilă. Asigurați-vă că rentabilitatea globală pe care un portofoliu o va câștiga va fi suficientă pentru a vă susține clientul prin anii de muncă neremunerați. Dar nu bazați-vă pe alocarea pe care ați dori ca portofoliul să o genereze. Aceasta este prima și cea mai importantă decizie pe care o veți lua cu banii, deoarece numeroase studii au arătat că majoritatea randamentelor investițiilor sunt determinate de alocarea de active, spre deosebire de selecția companiei sau de calendarul efectiv al pieței. (Pentru lecturi corelate, vezi:

Ce trebuie să știți clienții dvs. despre ETF

.) 2. Creați un program de monitorizare a portofoliului dvs. și reechilibrați-l după cum este necesar. Acesta este, de asemenea, un element vital de întreținere a portofoliului. Rebalantarea portofoliului dvs. va asigura că acesta nu va deveni excesiv în nici un domeniu, cum ar fi partea de capitaluri proprii. Acesta este unul dintre principalele motive pentru care abordarea totală a rentabilității este eficientă, deoarece vânzarea unei părți din acțiuni pentru a satisface nevoile actuale de venit poate, de asemenea, să contribuie automat la păstrarea portofoliului în alocarea corespunzătoare. Dacă un portofoliu devine prea puternic concentrat în acțiuni, atunci veți obține mai mult risc decât ați ales inițial. Și dacă deveniți excesiv în obligațiuni, atunci este posibil să nu puteți genera profiturile necesare în portofoliul dvs. pentru a genera venituri suficiente. (Pentru lecturi corelate, a se vedea: Ce așteaptă viitorul pentru ETF

.) 3. Decideți ordinea în care doriți să vă desenați banii. În cazul în care clientul dvs. are conturi de economii impozabile, atunci probabil că veți dori să le trageți mai întâi de la ei. Doar asigurați-vă că ați lichidat exploatațiile care au avut mai mult de un an până la o zi pentru a vă califica pentru un tratament de câștiguri de capital. Apoi, veți dori să luați din conturile dvs. amânate din impozite și, în sfârșit, pe conturile dvs. fiscale, cum ar fi Roth IRAs. Acest lucru se face astfel încât banii în conturile amânate și fără taxe să se acumuleze cât mai mult timp înainte de a fi retrase. Desigur, dacă trebuie să luați distribuirile minime necesare de la IRA, atunci le veți lua pe primele și apoi veți lua banii din conturile dvs. impozabile.(Pentru detalii, citiți, consultați: ETF Smart Beta: Ultimele tendințe și o privire în față

) Linia de fund Deși poate fi tentant să încercați să înfruntați un portofoliu veniturile curente, această abordare se poate întoarce în multe cazuri. Metoda de returnare totală vă va ajuta să mențineți alocarea adecvată în portofoliul dvs. cu un grad mai mare de eficiență fiscală, datorită tratamentului câștigurilor de capital în raport cu dividendul și impozitarea dobânzilor. (Pentru citirea aferentă, a se vedea: Smart Beta: Configurați pentru o cădere?

)