Compania americană Express (NYSE: AXP AXPAmerican Express Co96, 07-037% creată cu Highstock 4. 2. 6 ). în prima jumătate a anului 2016. Stocul a început în anul tranzacționării cu puțin sub 70 USD pe acțiune, iar la sfârșitul lunii iunie 2016 tranzacționa puțin peste 60 de dolari pe acțiune, în scădere cu aproximativ 11%. Până la jumătatea lunii august, stocul a revenit la 65 de dolari. 50 de acțiuni, în scădere cu 4% față de perioada anterioară (YTD), și aproximativ în mijlocul intervalului de tranzacționare de 52 de săptămâni de 50 de dolari. 27 la 81 $. 66. Deși American Express sa aflat într-un trend ascendent de la începutul lunii februarie, ea rămâne cu o medie de 86% a performanței YTD a companiilor de servicii de carduri de credit. Un factor major în mișcarea prețurilor acțiunilor americane în 2016 a fost pierderea contractului exclusiv de carduri cu Costco Wholesale Corporation (NASDAQ: COST COSTCostco Wholesale Corp165, 40-0, 63% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ).

În timpul creșterii și căderii averilor altor companii de servicii de credit, American Express, denumită în mod obișnuit Amex, a menținut un statut de elită, obținând o putere considerabilă din activul necorporal al recunoașterii numelui său de marcă. Fondată în 1850, Amex oferă servicii globale de credit și de călătorie către o bază largă de clienți atât a consumatorilor, cât și a companiilor. Este cel mai mare emitent de carduri din întreaga lume, bazat pe volumul de achiziții.

American Express operează prin intermediul a patru segmente principale de afaceri: Servicii UC, Servicii internaționale de carduri, Servicii comerciale globale și Servicii globale de rețea și comercianți. Produsele principale de servicii financiare ale companiei includ carduri de debit și carduri de credit și bine-cunoscutele cartele de credit American Express Travellers, un serviciu de servicii financiare pe care a început să-l furnizeze în 1891. De asemenea, oferă servicii de rețea, servicii de procesare a comerțului și finanțare, serviciile de prevenire a fraudei și crearea de programe de loialitate și recompense ale clienților. La mijlocul anilor 1980, Amex sa extins pe scurt în activitatea de investiții bancare, însă a abandonat-o aproximativ un deceniu mai târziu, revenind la activitatea de bază a serviciilor de creditare.

American Express are o capitalizare de piață de 60 USD. 6 miliarde în august 2016. Oferă un randament al dividendului de 1,77%. Rentabilitatea medie anuală pe cinci ani a prețului acțiunilor americane este de 10%, subperformând cu jumătate din media categoriei de servicii de credit de 20%.

Valori financiare cheie

Valorile financiare globale ale American Express rămân în urma mediilor din industrie. Creșterea medie a veniturilor sale pe trei ani este de numai 1,3%, față de o medie a industriei de 10%.7%. Creșterea venitului net mediu pe trei ani este de 4,8%, față de o medie a industriei de 14,3%. Cu toate acestea, atenția investitorilor poate fi atrasă mai mult pe rentabilitatea stelară a capitalului propriu (ROE) de 25,7%, care depășește în mod substanțial media din industrie de 16% și la valoarea de 3,5% a rentabilității activelor (ROA) , de asemenea mai presus de media din industrie de 2,7%.

Fondurile mutuale și investitorii instituționali și-au majorat, în general, participațiile la acțiunile American Express cu aproximativ 15 milioane de acțiuni în al doilea trimestru din 2016.

Factorii fundamentali și așteptările analistului

2016 a fost dizolvarea acordului său exclusiv de rețea de carduri de credit cu Costco, un aranjament care exista încă din 1999. American Express a oferit cartea de vizită CostE-American Express și cartea de vizită Costco-American Express, promovată în magazinele de vânzare cu amănuntul ale Costco. Stocul a scazut de la 66 dolari pe actiune la 58 USD pe actiune in luna iunie, cand noua retea de carduri exclusiva a Costului se tranzactioneaza cu Visa Inc. (NYSE: V

VVisa Inc111.97 + 0.55%

Creat cu Highstock 4. 2 6 ) a intrat în vigoare. Parteneriatul cu Costco furnizase aproximativ 8%, aproximativ 80 de miliarde de dolari, afacerii facturate de American Express. Cu toate acestea, acum că societatea a trecut de pierderea parteneriatului Costco, investitorii și analiștii de piață se concentrează pe factori pozitivi pentru American Express, cum ar fi gestionarea solidă a costurilor (urmărește să economisească 1 miliard de dolari până în 2017 prin reducerea costurilor) , un lider executiv puternic și un accentuat plan de creștere a veniturilor. American Express dezvoltă în mod activ noi parteneriate pentru a înlocui pierderea acordului Costco. În plus, face un efort concertat pentru a-și extinde acceptarea comerciantului, cu scopul declarat de a avea American Express la fel de larg acceptat ca Visa și MasterCard în termen de trei ani. Atingerea acestui obiectiv ar duce probabil la o creștere masivă a emiterii de card. Amex a reușit să sporească creșterile contului prin emiterea de carduri American Express către posesorii de carduri co-brand Costco. Al doilea trimestru al anului 2016 câștiguri pe acțiune (EPS) a bătut estimările analistului, făcând acest lucru pentru al treilea trimestru la rând, iar acțiunile au recuperat aproape toate terenurile pe care le-a pierdut în timpul scurtei retrageri în scădere din iunie.

Credindu-se ca impactul negativ asupra companiei este deja pretutindeni in stoc, analistii se asteapta ca American Express sa arate o rata anuala de crestere de 8% in urmatorii cinci ani. Compania a folosit o poziție puternică pentru fluxul de numerar pentru a oferi acționarilor 1 USD. 7 miliarde de dolari au returnat capitalul prin cumpărarea de acțiuni mai devreme în 2016. American Express are, de asemenea, o istorie bună în ceea ce privește majorarea dividendului său și se așteaptă să ofere o majorare a dividendului de 10% în al treilea trimestru al anului 2016.

American Express poate să nu fie primul - un stoc de servicii de credit evaluate în cursul unui anumit an, dar este probabil ca acesta să continue să fie un performer solid pentru investitori, deoarece se apropie de 200 de ani de adaptarea cu succes la o piață a serviciilor financiare în continuă schimbare.